财务报告分析第章所有者权益变动表分析

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1、财务报告分析第06章所有者权益变动表分析财务报告分析清华大学出版社二OO七年七月课程大纲第一章财务报告分析总论第二章财务报告分析基础第三章资产负债表分析第四章利润表分析第五章现金流量表分析第六章所有者权益变动表分析第七章财务报表综合分析第八章财务报表的粉饰与识别第六章所有者权益变动表分析本章学习目标1.了解所有者权益变动表的性质和作用；2.熟练掌握所有者权益项目的分析；3.熟练掌握企业所有者权益相关财务指标的分析。第一节所有者权益变动表概述一、所有者权益变动表的性质和作用所有者权益变动表(如为股份制企业，则称为股东权益变动表)列示了所有者(或股东，下同)权益的增减变动情

2、况，有利于财务报告使用者进一步了解企业净资产状况。二、所有者权益变动表的内容和格式所有者权益变动表至少应当单独列示反映下列信息的项目：（1）净利润；（2）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；（3）会计政策变更和差错更正的累积影响金额；（4）所有者投入资本和向所有者分配利润等；（5）按照规定提取的盈余公积；（6）实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。所有者权益变动表的格式见表6.2。三、所有者权益变动表列示说明所有者权益变动表各项目应当根据当期净利润、直接计入所有者权益的利得和损失项目、所有者投入资本和向所有者权分配利润、

3、提取盈余公积等情况分析填列。在本表中，直接计入当期损益的利得和损失应包含在净利润中。直接计入所有者权益的利得和损失，主要包括可供出售金融资产公允价值变动净额、权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响等，这些项目要单独列示。表6.3为星光公司2007年度所有者权益变动表。第二节所有者权益变动表项目内容及其分析一、所有者权益概述所有者权益主要分为两部分，一部分是投资者投入资本，包括实收资本和资本公积；另一部分是生产过程中资本积累形成的留用利润，包括盈余公积和未分配利润。二、所有者权益分析（一）结构分析影响所有者权益结构的因素主要有：1．利润分配政策2．所有者权益规模3．企

4、业控制权4．权益资本成本5．外部因素（二）增减变动分析引起所有者权益增减变动的主要原因有：增加（或减少）注册资本，资本公积发生增减变化、留存收益的增加（或减少）等。通过对所有者权益构成及增减变动分析，可进一步了解企业对负债偿还的保证程度和企业自己积累资金和融通资金的能力与潜力。表6.4是星光公司2006年和2007的所有者权益构成情况，我们通过编制所有者权益结构及增减变动分析表来对该公司所有者权益进行分析。0.002439.310061504.71005908><#004699'>65.4股东权益合计2.241545.39.13569><>18.26.904072.9未

5、分配利润0.81878.816.4410113.115.639234.3盈余公积-1.0415.225.6915803.126.7315787.9资本公积-2.010.048.7329970.350.7429970.3股本比重（%）金额比重（%）金额比重（%）金额差异本年数上年数项目分析：表6.4中，我们可看到：星光公司股东权益2007年比2006年增加了2439.3万元，其中资本公积增加了15.2万元，盈余公积增加了878.8万元，未分配利润增加了1545.3万元，这意味着公司的自有资金增加，投资和债权的保证程度提高，公司偿债能力和获利能力都提高了。第三节所有者权益变

6、动表相关财务指标及其分析一、资本收益率资本收益率是企业一定时期净利润与平均资本（即资本性投入及其资本溢价）的比率，反映企业实际获得投资额的回报水平。其计算公式如下：净利润资本收益率=×100%平均资本【例6.1】根据表3.2、表4.2和表6.3星光公司有关的报表资料，计算星光公司2006年和2007年的资本收益率，见表6.5所示。12.2%11.5%资本收益率17678.7<>18024.5资本公积（股本溢价）29970.329970.3实收资本5848.25308.2净利润2007年2006年项目分析：从表6.5的计算结果可以看出星光公司2007年度的资本收益率比20

7、06年度上升了0.7个百分点，这是由于星光公司投入资本没变，而净利润有所增长引起的。根据利润表的分析和计算已知该公司净利润的增长率为：（5848.2-5308.2）÷5308.2=10.2%二、资本保值增值率资本保值增值率是企业扣除客观因素后的本年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比率，反映企业当年资本在企业自身努力下的实际增减变动情况。其计算公式为：本年所有者权益增长额资本保值增值率=×100%年初所有者权益总额一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。该指标通常应当大于10