面向小微企业的互联网金融模式创新与决策优化

《面向小微企业的互联网金融模式创新与决策优化》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、面向小微企业的互联网金融模式创新与决策优化晏妮娜１，孙宝文２（１．中央财经大学商学院；２．中央财经大学信息学院，北京１０００８１）摘要：面向小微企业的互联网金融日益受到国内外企业界和学术界的重视。针对小微企业的信贷特点和融资需求，设计了基于集聚优势的网络池融资方式，并对比分析了网络联保融资与网络池融资模式的异同点。考虑到小微企业的信用风险，运用博弈论方法分别构建了网络联保融资和网络池融资模式下银行、电商及小微企业的决策模型，并对比分析了各个参与主体在不同融资模式下的不同决策。研究结果表明，在网络联保模式下

2、，电商平台应制定合理的网络联保体规模并控制各参与企业的融资额度，以最大程度降低网络联保体的违约风险；在网络池融资模式下，电商平台应通过制定合理的融资利率，吸引小微企业选择网络池融资，从而实现多方共赢。关键词：互联网金融；电子商务；小微企业；网络联保融资；网络池融资ＤＯＩ：１０．６０４９／ｋｊｊｂｙｄｃ．２０１３１００４３７中图分类号：Ｆ８３０．３文献标识码：Ａ文章编号：１００１－７３４８（２０１４）０７－００７４－０５联保贷款模式的运作机理，分析了贷前风险类型匹配０引言问题与贷后影响偿贷表现的重要因素，并

3、以阿里巴巴为例进行了实证分析，验证了贷前风险自我匹配现象随着我国电子商务的快速发展，互联网金融正成以及低风险贷款者会选择同样具备较低风险的借款者为一股新兴融资力量迅速崛起，并日益成为破解小微［６］结成联保小组。吴艳玲等从社会资本的视角对网络企业融资难的利器。由于小微企业平均存活时间较联保的有效性进行了分析，研究表明网络联保是基于短、可抵押物缺少、抗风险能力差等问题，导致小微企信息技术发展和正规金融经营模式的一种信贷模式再业容易受到信贷配给，融资愈加困难，从而阻碍小微企［７］造，是对社会资本的有效利用。曾江

4、洪和刘欣通过对业的健康快速发展。小微企业融资难的问题广泛存社会资本在网络联保信贷中作用机制的分析，建议企在，人们开始探索各种融资创新模式来解决这一难题。业选择合作伙伴时可较少考虑企业策略违约概率，而电子商务的蓬勃发展让电商和金融机构看到了商机并［８］主要关注投资项目的成功率。吴义爽的研究表明，网萌生了基于电子商务交易平台的互联网金融管理模式络联保模式借助无限连带责任和网络信息披露机制，创新。新型电子商务交易平台的融资模式从结构上改将不同域内的博弈关联起来，可以有效治理非对称信变了传统金融机构独立面向小微企

5、业开展融资贷款的息下中小企业融资中的机会主义行为，从而实现信贷方式，利用信息化、平台化支撑的征信体系将网络交易［９］市场分离均衡。吕士伟提出以网络联保贷款作为正历史转换为信贷信用，更符合小微企业的融资特点和规金融的制度创新，提出了大型银行服务中小企业的需求。因此，在破解小微企业融资困境方面，电子商务全新模式，同时实现了互助联保应用领域的跨越。除［１－４］交易平台开始承担愈来愈重要的角色。了网络联保融资模式，国内还有一些学者对其它电子近几年来，国内外理论界针对中小企业融资问题商务交易平台融资模式进行了研究。

6、比如刘源等［１０］提进行了多方面研究，关于如何解决中小企业融资难问出了银行主导的虚拟供应链的电子商务模式，即银行题在理论研究和实际运作层面均取得了丰硕成果。但从可信第三方支付的角度切入并主导Ｂ２Ｂ模式的电子是，面向小微企业的电子商务交易平台融资模式设计商务运作新思路，使得交易平台具有虚拟供应链和绩与策略优化作为一个新的学术研究领域，国内外研究效评估的功能，并探讨了该模型对于解决中小企业融［５］成果尚不多见。比较有代表性的有：江岚研究了网络资难和银行放贷难等问题的现实意义。李卫姣和马汉收稿日期：２０１４－０

7、１－０９基金项目：国家自然科学基金项目（７１２７２２３４、７１００２０２１、７１３７２１９１）；北京市哲学社会科学规划项目（１２ＪＧＣ０９９）作者简介：晏妮娜（１９８０－），女，湖北宜昌人，博士，中央财经大学商学院副教授，研究方向为供应链金融、物流管理。第７期晏妮娜，孙宝文：面向小微企业的互联网金融模式创新与决策优化·７５·［１１］武将供应链融资模式融入Ｂ２Ｂ电子商务中，提出了级，否则电商保有对其追溯赔偿的权力，即当网络信用基于Ｂ２Ｂ的供应链融资模式，并对该模式的概念、运作池中的企业发生破产或违约行为时由

8、电商承担连带责机理以及电子订单融资与电子仓单融资的差异进行了任。研究，最后对基于Ｂ２Ｂ的供应链融资模式进行了收益１．３两种互联网金融模式对比分析［１２］和风险分析。在企业实践的基础上，李明锐研究了对比上述两种互联网金融模式，都是以电子商务通过第三方电子商务交易平台进行的供应链贷款模式交易平台为中介，其共同之处主要体现在３个方面：第和还贷模式，以及控制银行风险的一些办法。一，两种互联网金融模式都采取了基于连带责任的信目前国内外学