阀门行业分析报告

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1、阀门行业分析报告阀门行业分析报告撰稿人：王圣凯时间：2017年3月10阀门行业分析报告第一章阀门行业概述阀门是流体控制系统的关键设备之一，一般应用于液态或气态流体控制环境，因此，阀门广泛应用于设计流体控制的各个工业细分领域。目前，主要的阀门应用领域包括：石油天然气、电力、化工、自来水和污水处理、造纸、冶金、制药、食品、采掘、有色金属、电子等行业。其中,石油天然气、能源电力和化工领域是阀门最重要的应用领域。根据ValveWorld的统计,全球工业阀门的市场需求中,包含钻采、运输和石化在内的石油天然气领域占比最高,达到37.40%,其次是

2、能源电力和化工领域的需求,分别占全球工业阀门市场需求的21.30%和11.5%,前三大领域的市场需求合计占全部市场需求的70.20%。而在国内工业阀门的应用领域中,化工、能源电力和石油天然气行业也是最重要的三个阀门市场,其阀门的市场需求分别占国内工业阀门市场总需求的25.70%、20.10%和14.7%,合计占全部市场需求的60.50%。其次，全球阀门行业不同市场层次中的竞争程度是不同的。低端工业阀门和民用阀门市场的主要产品为铸铁阀门和青铜阀门,面向这一市场的阀门产品需求量大,技术含量低,进入门槛不高,充斥了大量的家庭式、作坊式的小阀

3、门生产企业,市场竞争程度最高,利润水平较低。目前,国内90%以上的阀门出口企业属于零件生产商或贴牌生产商,其中,相当多的企业处于低端工业阀门和民用阀门领域。中端工业阀门市场的主要产品为使用环境较为宽松的工业阀门,一般为碳钢或不锈钢阀门,面向这一市场的阀门产品市场需求量大,需要达到工业级的质量要求,技术含量较高,且终端客户普遍设定合格供应商资格,因此存在一定的行业进入障碍,竞争水平远低于低端工业阀门和民用阀门市场,利润水平较高。我国阀门行业的一些大型企业,由于进入国际市场较早,在生产技术和生产工艺方面较为成熟,并且与很多国际级的客户建立

4、起了较为稳定的合作关系,已经在中端阀门市场中占有较为重要的地位。高端工业阀门市场的主要产品为使用环境非常严苛(如超高温、超低温、超高压、真空、有核等极端环境)的高端工业阀门,多为特殊材料阀门。高端工业阀门市场是由大量的细分市场组成,面向这些市场的阀门产品,质量要求严格,技术含量很高,市场多为垄断竞争的局面,利润水平很高,市场主要由欧洲、美国、日本的国际知名企业占据。但是随着技术水平、工艺水平以及材料技术的不断提高,目前国内以纽威阀门为代表的行业龙头企业已经逐步渗透到高端阀门市场领域。10阀门行业分析报告第二章阀门行业上下游情况一、行业

5、上游概况阀门行业的原材料主要为钢铁类铸件，钢铁行业为阀门行业最主要的上游原材料行业。2015年，全国粗钢产量约8亿吨，同比下降2.3%，为1981年以来首次出现同比下降；全年粗钢表现消费量月7亿吨，同比下降4.2%。钢铁行业2015年整体下滑主要受累于全国固定资产投资实际增速下降，主要下游行业如建筑业、机械、汽车等行业需求低迷的现状。而至2016年钢材价格打破五年下跌趋势出现上涨，主要受资产配置荒下风险偏好转移、宏观经济好转、资金面宽裕等宏观面因素及基本面供需紧平衡、成本推动等因素影响。其中2016年4月及12月分别为近两年次高点及高

6、点，小牛市形态表现明显。其中螺纹钢标杆价格年内最大波动幅度为80%，也成为2016年螺纹钢的最大涨幅。据中钢协统计，至2017年1月下旬，重点统计钢铁企业粗钢、生铁和钢材日均产量分别为162.07万吨、156.1万吨和160.5万吨，分别较1月中旬下降0.18%、下降1.05%和增长0.89%。1月下旬粗钢日均产量创下2016年3月中旬以来的新低。可见，受去产能及环保整治加码影响，钢厂生产整体受到一定抑制，供应低位也为钢价上涨提供了良好基础，近期环保限产措施再次升级，发改委明确将在今年6月30日前全部清除生产建筑钢材的工频炉、中频炉，

7、其中空气质量指数持续爆表城市将加大钢铁限产力度以及环保部对18个城市环保督察开启，无疑将进一步强化后期供给收缩预期。其中京津冀地区钢铁企业可能面临新一轮限产，供应收缩预期使得市场看涨氛围依然浓厚。不过目前唐山市场钢坯库存仍在100万吨左右，处于近年来的高位，对后市持续上涨形成阻力，从全国钢材库存来看，全国钢材市场库存继续上升，但升幅较前以往明显缩小。同时，钢厂库存出现大幅下降，显示库存从钢厂向市场转移顺畅。春节后数日内许多基建和房地产项目开始复工，进度明显早于往年，终端需求恢复超过预期。总之，钢铁行业属于供给侧改革强调的去产能行业，从

8、一定时期看，钢铁行业仍将处于产能过剩的阶段，未来价格有望在一段时间内出现多次调整。二、行业下游概况阀门行业下游可对接管道运输业、电力生产行业、水的生产和供应业等行业。综合现在及可预见的将来分析，行业下游对接的主要行业还为