外汇交易不同货币对的特性和如何选择技术指标

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1、不同货币对的独特个性作者：BrianDolan编译：LeonHuang每个货币都有其不同的特性，本文将介绍几种主要货币的具体特性。技术分析在外汇市场的适用性无庸置疑，然而，尤其是对於新进的交易者而言，如果因此认为所有的技术分析工具都具有同样的效果，这将导致交易成果大打折扣，也可能误导交易者以为一定有一种万用的技术工具，能在任何时间、有效地分析任何货币。然而，任何已有交易外汇经验的人士都知道这是不可能的，例如美元/日圆(USD/JPY)与美元/瑞郎(USD/CHF)的市场走势就完全不同。这样看来，我们还有必要苦寻一种万用的技术分析工具吗？事实上，如果我们可以认清

2、主要货币不同的特性并采用不同的技术策略，我们将有更大的机会提高交易成果，本文的目的即在于探讨一些主要货币的特性，并提出相应的技术分析策略。主要货币根据国际清算银行最近的统计，欧元/美元(EUR/USD)是外汇市场交易最活跃的货币对，仅此一种就占54有每日全球交易量的28%。诸如EUR/GBP、EUR/CHF与EUR/JPY等欧元交叉盘，又更进一步推升欧元的交易量，而这些间接的作用通常与美元的走势相反。例如，在看淡美元的盘势中，市场抛售美元将具有提振欧元买气的效果。不过，对於那些交易量较小的货币对，例如USD/CHF，将会因为EUR/CHF的下跌而跟着下跌，进而

3、导致市场卖出EUR/USD。相较於其他主要货币对，这种双向走势经常会延缓欧元的走势，有利於短线双向炒作的交易者。从另一方面来说，这也意味EUR/USD经常会呈现冗长、看似没有方向性的技术性走法，不断地测试趋势线或费波那契关键价位。这也就是说，根据突破策略从事交易的人，将必须给予更大的空间：20到30点，来判定技术价位的突破有效性。另一个判定EUR/USD是否有效突破的方式，是看看USD/CHF以及GBP/USD这些交易量较小的货币对是否已经突破相对的技术价位，例如近日的高点，如此EUR/USD也将可能跟进，相反的，如果瑞郎与英镑在这些关键价位踟蹰不前，EUR/

4、USD也可能不会有突破性的走势。变更自己的设定就技术分析而言，EUR/USD的这种盘势意味震荡指标是很适合的工具，不过交易者仍必须适当地变更一些参数设定，例如将期数提高，以应对EUR/USD特有的来回区间走势。图1显示了这种特性的走势。从这种特性来说，小於30分钟的短线指标有可能导致交易者落入上下波动的圈套，但是MACD这种势头指标则相当适合用来观察EUR/USD，尤其是因为它使用了加乘移动平均线，减少了错误性交叉讯号的发生。短线的势头背离现象则必须使用趋势线来确认它的真实性，而在较大幅度波动发生时，DMI系统的有效性则较强，可用来观察方向性的趋势是否存在，此

5、时交易者对於势头指标的读数则必须给予几分折扣，而把重心放在DI+/DI-的交叉讯号。第二号人物外汇市场第二号活跃的货币对是USD/JPY，占有全球每日交易量的大约17%。USD/JPY传统上是最具政治敏感性的货币对，美国政府屡屡使用汇率手段来与日本进行贸易谈判。如今中国已取代日本，成为美国在亚洲主要的贸易火线，但是，USD/JPY仍然扮演着人民币与其他流通性不强货币的标竿，就这一点来讲，USD/JPY经常因此在贸易或区域性地缘政治局势变动中，具有长期趋势性走势的特性。然而，对於短线、每日的交易而言，USD/JPY最重要的特徵是深受日本机构投资人与资产管理业的集

6、体影响。鉴于日本特有的同侪文化，日本资产管理业经常在外汇市场同进退，使得日圆在某一相同或技术性的价位产生爆量，进而使得这些价位扮演着关键性的支撑或阻力，一旦这些价位失守，爆量性的停损单也会涌进，进而促使突破的量能大增。此外，日本投资界也具有集体进行某一交易的特性，他们经常会在某些期间将价位拉抬或压低至某水准，同时并将其交易价位调整至新的水准，例如在价位上升後，把限价单的价位提高。日本投资界另一个常用的策略，是利用价格回档时机，趁机跟随更大的趋势囤积部位，例如，如果USD/JPY目前的价位是115.00而且趋势向上，日本投资界将於价格回档至诸如114.75、11

7、4.50、114.25以及114.00等主观性的价位加码买进，这也正是为何USD/JPY经常会在整数位形成支撑或阻力的原因，即使这些价位并不具任何技术性的地位。趋势线在技术性方面，先前的观察意味着趋势线分析也许是USD/JPY最重要的技术分析工具。由于日本投资界在重要的技术价位倾向于集体进场，USD/JPY因此也比较少发生假突破现象。例如，除非市场能在某一技术阻力位吸纳大规模的卖单，否则该技术价位并不容易被突破，因此，只有当一个更大的市场趋势开展时，这种突破现象才会发生，而且该突破的有效性也将相当高。了解这些特性後，我们可以得知，USD/JPY很适合使用停损单

8、进行突破策略的交易者，而且诸如小时图或