我国金融重建基金解决银行信用风险危机运作机制之研究

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1、我國金融重建基金解決銀行信用風險危機運作機制之研究我國金融重建基金解決銀行信用風險危機運作機制之研究陳業寧現任台灣大學財金系副教授、黃維喬為清華大學經濟系客座教授、林修葳為台灣大學國企系教授、劉憶如為台灣大學財金系兼任教授。作者感謝金融局何副組長聰賢、中央銀行陳處長上程、銀行公會陳理事長木在、郭秘書長玉麒、王副秘書長濬智、郭主任委員清水、王主任委員鶴松、中央存款保險公司陳總經理戰勝、恆業法律事務所林律師繼恆、韓國預金保險公社KoreaDepositInsuranceCorporation(KDIC)韓國預金保險公社(KDIC)Ral

2、phYongHoonByun、ChihoKim，韓國資產管理公司(KAMCO)延元泳、ChoiBum、ChongHuiJuliaChang、ChoiAnthonyBongDae、ChunYoungHwan、JongBinYoon、JinManKim，日本整理回收機構(RCC)若山雅行、森屋松吉，世界綜合研究中心楊欣嵐、李佳容等先進寶貴意見。陳業寧林修葳黃維喬劉憶如壹、緒論為解決我國金融問題，民國90年7月行政院公佈「金融重建基金設置及管理條例」，編列1,400億金融重建基金。之後，以台灣金融問題嚴重，許多銀行逾放比仍高於標準。民國9

3、1年9月，陳總統提出「二五八金改計劃」，目標在兩年內將銀行逾放比降至5％以下，資本適足率提高至8％以上。為達此目標，行政院於91年9月提出「金融重建基金設置及管理條例修正案」送立法院審議，欲將金融重建基金加碼至1兆零500億元。不論修正案通過與否，均顯示金融重建基金運作機制之重要性。本研究進行方式為資料蒐集、文獻探討、以及參訪南韓、日本金融重建機構，觀察其運作及監督機制，並對我國金融重建基金運作機制提出檢討及建議。本研究以為，金融重建目的，主要為期儘速回復金融系統活力，穩定金融體系，同時改善金融機構的體質及效率；但在重建過程中，除追

4、求有效性之外，並應極力避免道德危機之發生；另外，亦應致力於重整成本降至最低，並確保公平合理的損失分擔。為達上述目的，重建基金運作的原則，應涵蓋下列各項：（1）對問題金融機構的有效監管。（2）適當的解決程序。（3）不良資產價值極大化。（4）適量的民間投資參與。（5）重整過程中，對大眾提供透明化之資訊。本研究就我國金融重建基金運作機制提出下列六個面向之建議：(1)我國建立金融重建基金運作機制必要性；(2)金融重建運作機制應負責單位;組成人員之資格；(3)金融重建基金運作時機;(4)金融重建基金協助對象；(5)金融重建基金分配;協助重建之

5、金融機構其順序;(6)金融重建基金機制運作;銀行資產評估及審核方式;鼓勵銀行自我重建原則;金融重建基金監督。本研究第貳章探討為何我國要建立金融重建基金運作機制，及應如何避免再度發生金融機構壞帳問題；第參章為各國金融重建運作機制機構之探討；第肆章探討金融重建基金運作時機、對象，以及決定協助重建之金融機構優先順序的考量；第伍章分析金融重建基金之分配原則，以及受協助之金融機構順序；第陸章討論銀行資產評估及審核方式，如何鼓勵銀行自我重建之方案。第柒章提出結論。26我國金融重建基金解決銀行信用風險危機運作機制之研究貳、我國建立金融重建基金運作

6、機制之肇因運用金融重建基金並成立專責機構來處理問題金融機構自90年代後蔚為風潮。美國為處理1980年代儲蓄貸款機構（savingsandloaninstitutions）大規模倒閉危機，在1989年成立RTC（ResolutionTrustCorporation）。在其營運的七年間(1989-1995)，RTC效率極高地處理了747家問題儲蓄貸款機構，其處理問題資產總值達4,025億美元，處理成本約875億美元。美國「政府成立專責機構處理問題金融機構」成為各國處理類似問題時重要的參考依據。日本銀行多以資產為放款抵押品。自從1980年

7、代末期股票與房地產泡沫破滅之後，日本的金融機構便面臨擔保品價值下跌，資產品質惡化的問題。1990年代中期，日本成立兩個專責機構來處理倒閉金融機構的資產。1999年這兩個機構合併成為RCC（ResolutionandCollectionCorporation），由日本的存款保險機構出資，負責處理倒閉金融機構的資產。1997年發生的亞洲金融風暴後，為處理逾期放款與不良金融機構問題，南韓成立KAMCO(KoreaAssetManagementCorporation)，印尼成立IBRA(IndonesiaBankRestructuringA

8、gency)；泰國成立AMC（AssetManagementCorporation）處理不良資產，並成立FRA(FinancialRestructuringAgency)來處理融資公司的問題；馬來西亞則成立Danaharta來處理不良