公司理财半期答案

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1、《公司理财》半期考试题答案一、比率分析（一）流动比率＝流动资产/流动负债＝222800/194000＝1.15(2008年)＝366400/235000＝1.56（2009年）评价：流动比率的数值反映了企业流动资产与流动负债的对比关系。公司2008年末流动比率为1.15，2009年末流动比率为1.56，表明该公司短期偿债能力有所改善和增强。流动比率的数值也并不是越大越好，应维持在一个合理限度，以使企业的流动资产在清偿流动负债后仍有能力应付经营活动中其他资金需要。（二）速动比率＝速动资产/流动负债（速动资产=流动资产－存货）＝

2、（222880－88025）/194000＝0.70（2008年）＝（366400－150570）/235000＝0.92（2009年）评价：速动比率比流动比率更能准确反映企业的短期偿债能力。一般来说，正常速动比率为1，即速动资产刚好抵付债务。因此，公司两年的速动比率均可认为是低于可接受的正常值。（三）存货周转率＝销售成本／平均存货存货平均周转天数＝平均存货／销售成本×365天公司2008年情况：存货周转率＝681000/150570＝4.52（次）存货平均周转天数＝365/4.52＝81（天）2009年情况：存货周转率＝5

3、58720/88025＝6.35（次）存货平均周转天数＝365/6.25＝57（天）评价：一般来讲，存货的周转速度越快越好，反映流动资产变现能力强，企业的经营管理效率高，也说明了资金利用效率和盈利能力好，从上面计算结果看，公司2009年的存货周转速度比2008年有所提高（四）销售利润率＝销售利润／销售净额×100%公司2009年情况：销售利润率＝60200/787000×100%＝7.65%2008年情况：销售利润率＝53410/650000×100%＝8.225%评价：销售利润率反映扣除销售税金后的销售收入盈利水平，计算结

4、果为2009年销售利润率高于2008年情况。（五）资产负债率＝负债总额/资产总额×100%公司2009年情况：资产负债率＝（235000+157000）/632000×100%＝62.03%2008年情况：资产负债率＝（194000+48400）/474980×100%＝51.03%评价：从长期偿债能力角度看，资产负债率越低越好，因为在清算时，资产变现所得很可能低于帐面价值。所以此比率越低，债权人所得到的保障程度越高。从所有者和企业角度看，较大的资产负债率能给企业带来较多的利润，企业也就有较好的盈利水平。（六）利润率＝净利润

5、/销售收入资产报酬率＝净利润/总资产股东权益报酬率＝净利润/权益总额公司2009年情况：利润率＝46900/787000=6%资产报酬率＝46900/632000=7.4%股东权益报酬率＝46900/240000＝19.5%公司2008年情况：利润率＝37430/650000=5.8%资产报酬率＝37430/474980=7.9%股东权益报酬率＝37430/232580＝16.1%评价：从获利能力角度看，虽然资产报酬率有所下降，但公司利润率与股东权益报酬率都有所提高。认为公司的盈利能力有所增强。二、进行资产负债表项目的同比分

6、析（并考虑两年变化）流动资产项目结构分析2008年12月31日2009年12月31日项目金额结构百分比金额结构百分比货币资金3368015.113700010.10短期投资16000.724300011.46应收帐款9677543.4213408036.60存货8802539.4915057041.09待摊费用28001.2627500.75流动资产合计222880100%366400100%资产负债表项目总体结构百分比分析2008年12月31日2009年12月31日项目金额结构百分比金额结构百分比货币资金336807.09

7、370005.85短期投资16000.34420006.65应收帐款9677520.3713408021.21存货9902518.5315057023.82待摊费用28000.5927500.43流动资产合计22280046.9236640057.97长期投资11980025.2210000015.83固定资产9700020.4212390019.60在建工程268005.64307004.86无形资产85001.880110001.74资产总计474980100%632000100%短期负债14200029.0913080

8、020.70应付帐款297506.267000011.08其他应付款210004.42322005.08未交税金12500.2620000.32流动负债合计19400040.8423500037.18长期负债4840010.2015700024.84所有者权益实收资本20200042.53