财务管理的资料整理

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1、一．简答题：1、财务战略的特征有哪些？（1）财务战略属于全局性，长期性和导向性的重大谋划。（2）财务战略涉及企业的外部环境和内部条件；（3）财务战略是对企业财务资源的长期优化配置安排；（4）财务战略与企业拥有的财务资源及其配置能力相关；（5）财务战略受到企业文化和价值观的重要影响；2、企业投资管理的原则有哪些？（1）认真进行市场调查，及时捕捉投资机会。（2）建立科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析；（3）及时足额的筹集资金，保证投资项目的资金供应；（4）认真分析风险和报酬的关系，适当控制企业的投资风险。3、简述财务分析的含义及程序。（1）含义：财务分析是以企业的财务报告

2、等会计资料为基础，对企业的财务状况，经营成果和现金流量进行分析和评价的一种方法。（2）程序：确定财务分析的范围,搜索有关的经济资料；选择适当的分析方法，确定分析指标；进行因素分析，抓住主要矛盾；为做出经济决策提供各种建议。4、普通股筹资的优点有哪些？YibinCityCitytracktrafficplanningisYibincityregionalrangewithintracktrafficsystemofonceintegration,andcitytracktrafficalsoisYibinCityCityintegratedtracktrafficsysteminth

3、eofpart,foraccurategraspcitytracktrafficresearchofobject（1）普通股筹资没有固定的股利负担；（2）普通股股本没有规定的到期日，无须偿还，它是公司永久性资本，除非公司清算，才予以清偿；（3）利用普通股筹资的风险小；（4）发行普通股筹集股权资本能提升公司的信誉。5、营运资本管理的原则有哪些？（1）认真分析生产经营状况，合理确定营运资本的需要数量；（2）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金；（3）加速营运资本的周转，提高资本的利用效率；（4）合理安排短期资产与短期负债的比例关系，保障企业有足够的短期偿债能力。6、长期借款的优点有

4、哪些？（1）借款筹集速度较快；（2）借款资本成本较低；（3）借款筹集弹性较大；（4）企业利用借款筹集，与债券筹资一样，可以发挥财务杠杆的作用。二．计算题：1.中原公司和南方公司股票的报酬率及其概率分布如表：报酬率YibinCityCitytracktrafficplanningisYibincityregionalrangewithintracktrafficsystemofonceintegration,andcitytracktrafficalsoisYibinCityCityintegratedtracktrafficsystemintheofpart,foraccurate

5、graspcitytracktrafficresearchofobject经济情况发生概率中原公司南方公司繁荣0.3040%60%一般0.5020%20%衰退0.200%-10%（1）分别计算中原公司和南方公司股票的期望报酬率，标准差及离散系数。解：中原公司：期望报酬率=0.30×40%+0.50×20%+0.20×0%=22%南方公司：期望报酬率=0.30×60%+0.50×20%+0.20×(-10%)=26%中原公司：标准差==14%南方公司；标准差==24.98%中原公司：离散系数CV==南方公司：离散系数CV=（2）根据以上计算结果，试判断投资者应该投资于中原公司股票还是

6、投资于南方公司股票。YibinCityCitytracktrafficplanningisYibincityregionalrangewithintracktrafficsystemofonceintegration,andcitytracktrafficalsoisYibinCityCityintegratedtracktrafficsystemintheofpart,foraccurategraspcitytracktrafficresearchofobject答：由于中原公司的离散系数更小，因此投资者应选择中原公司的股票进行投资。2.现有四种证券，资料如下：证券ABCDΒ系数

7、1.51.00.42.5无风险报酬率为8%，市场上所有证券的组合报酬率为14%。要求：计算上述四种证券各自的必要报酬率。解：由公式可知：RA=8%+1.5×(14%-8%)=17%RB=8%+1.0×(14%-8%)=14%RC=8%+0.4×(14%-8%)=10.4%RD=8%+2.5×(14%-8%)=23%3.某公司2008年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初，年末应收帐款余额分别为200万元和400万元；年初，年末存货余额分别为200