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1、吉林大学博士学位论文开题报告经济学院博士学位论文开题报告书开题报告人姓名：杜峥平所在院、（所）：经济学院学号：2008211001学科专业：法经济学研究方向：法与制度经济学指导教师：谢地教授开题报告时间：2011年7月2日5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,mul
2、ti-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve吉林大学博士学位论文开题报告我国企业首次公开募股定价监管问题研究ResearchonIssuesofInitialPublicOfferingsPriceRegulationofChina一、选题背景与本课题的研究价值31.选题背景32.研究价值6二、文献综述8三、主要采用的研究方法141.实证—规范分析法142.博弈—均衡分析法153.预期—激励分析
3、法15四、研究框架与结构安排17五、本文主要的创新点19六、已经掌握的中英文文献191.国内文献192.国外文献225.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingther
4、egionalpositionandachieve吉林大学博士学位论文开题报告一、选题背景与本课题的研究价值1.选题背景企业的首次公开募股简称IPO，是指企业第一次公开向公众发售股票的行为，发售的股票进入股票的流通场所——证券交易所，最终形成一个具有流动性的市场。企业的IPO为企业提供了融资的渠道，也为资金的供应者提供了投资和获利的机会，并且通过监管部门的监督和信息披露使上市所募集的资金形成了合理的资金流动的导向机制，可促进市场资源的合理配置，因此，IPO在当前的资本市场中占有了重要的地位。在企业IPO的
5、准备、申请、批复、发行和上市五个阶段中，发行定价当属核心环节，发行价格确定的是否合理关系着发行的成败，也关系着参与企业IPO的各方切身利益，对于资本市场中资源是否可以达到合理的配置起到了至关重要的作用。在IPO定价的相关研究中，涉及最多的当属在世界范围内广泛存在的首日超额收益（First-DayAbnormalReturn）现象，企业首次发行价格显著低于股票上市首日价格我们称之为首日超额收益或称之为新股抑价（Underpricing）现象。例如，“百度”在美国上市首日的涨幅达到353.85%，盘中最大涨幅
6、460.04%，换手率561.41%，市盈率达到2450倍，“亚信控股”和“中华网”在美国上市也属涨幅较大的两家，首日涨幅均超过200%。因此，5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thus
7、protectingtheregionalpositionandachieve吉林大学博士学位论文开题报告在新股发行的研究中，最热门的当属新股抑价现象，被列为金融研究中的十大“异象”之一，深受广大学者的重视。表1-1世界主要资本市场IPO首日超额收益汇总表国家样本数时间区间上市首日收益率国家样本数时间区间上市首日收益率阿根廷201991-19944.40%日本26281970一200840.10%澳大利亚11031976-200619.80%韩国14901980一200855.20%奥地利961971-2
8、0066.50%马来西亚3501980一200669.60%比利时1141984-200613.50%墨西哥881987一199415.90%巴西1801979-200648.70%荷兰1811982一200610.20%保加利亚92004-200736.50%新西兰2141979一200620.30%加拿大6351971-20067.10%尼日尼亚1141989一200612.70%智利651982-20068.40%挪威1
