民间借贷对温州地方经济的效用分析

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1、，民间借贷对温州地方经济的效用分析丁骋骋　徐　瑛(浙江财经学院金融学院，浙江杭州310018)二、民间借贷对地方经济的正面效应在国外学者的实证研究中，Aryeetey和Nissanke等(1997)对加纳等非洲四国的调查发现，民间借贷在动员家庭储蓄和解决中小企业融资方面有非常重要的作用。AndersIsaksson(2002)以肯尼亚制造业的发展为例，得出正规部门的小企业和民营企业从民间借贷市场融资较多的结论。[6]在国内民间借贷理论研究中，林毅夫等(2001)从中小企业融资难的角度来分析民间金融在中小企业融资中的作用，并在此基础上验证民间金融的合法性。[7]陈伟鸿(2005)

2、从金融效率出发，在基于民营企业的规模、民间资本等指标对融资效率进行模糊评价，得出在7种融资方式中，民间借贷的融资效率位于第二位的结论。[8]从某种程度上讲，民间借贷填补了国家正规金融体系的空白，促进了民营企业的快速发展，并给国有银行培育了客户。民间借贷以其利率调整灵活、趋利性强、借贷手续简便、流动快速等优势取得了巨大的发展。这些丰厚的民间资本增强了温州资本的活跃程度，提高了资本的盈利水平，增强了温州金融的集聚能力和辐射能力，为温州地区经济的发展作出了不可磨灭的贡献。(一)民间资本对中小民营企业发展的作用2009年2月，央行对江苏、浙江、河北、湖南、内蒙古四省一区的民间借贷市场进

3、行了抽样调查，数据表明民间借贷资金越来越多用于生产经营，目前这一比重已达80%以上，占中小企业融资总量的10%左右。[5]这对中小企业和农村经济发展起到重要作用。众所周知，温州经济在改革开放30年中取得飞速的发展，其主要依靠的就是民营企业的发展。在温州，整个正规金融体系(包括城市信用社和农村信用社在内)基本上不是民营企业解决资金的主要融通途径。而民间借贷市场为满足居民消费、中小企业融资、成长性企业克服资金困难提供了巨大的帮助，客观上支持了中小民营企业的发展。温州的正泰、康奈等知名企业，在创业初期都是靠自筹和民间借贷资金发展起来的。(二)推动地区经济总量的增长民间资本对区域经济的

4、发展起着十分重要的作用。民间资本首先通过投资直接拉动国民经济，并由投资形成的民营经济主体全面推进经济增长。民间资本已经决定性的成为温州最主要的投资主体。民间资本固定资产对地区经济产生基础和直接效应的贡献率可以用Rn=(In-In-1)/Gn-1来表示。其中，R为民间资本投资对温州市GDP的贡献，I为民间资本投资总额(亿元)，G为国内生产总值(亿元)。根据2004年~2008年相关数据，得出表1:各年份温州民间投资对GDP贡献率统计。表1　各年份温州民间投资对GDP贡献率统计/亿元数据来源:根据《中国统计年鉴》(2000-2008)、温州统计年鉴(2000-2008)，温州市统计

5、局网站整理而成。可见温州每年GDP增长中，由民间资本投资直接拉动的比例约占1/3~1/2。足见民间资本在温州地区经济增长中占有举足轻重的地位。(三)促进地区国民财富的分配优化地区经济的发展不仅体现在GDP总量的增长上，还反映该地区国民收入分配的优化程度，即体现了经济增长下人民生活水平的改善。表2用居民可支配收人与人均GDP比重反映温州地区的收入分配结构。可见，温州地区这一比例一直保持在80%~90%的高水平之上，温州居民的普遍富足使得温州经济发展被称为“藏富于民”的发展，而这种“藏富于民”的收入分配结构反过来又促进了民间资本的积累，使民间资本具有很强的可获得性和自我扩张能力。[

6、9]三、民间借贷的局限性虽然民间借贷在一定程度上活跃了地方经济，但是民间借贷也存在着种种与生俱来的弱点，其对地方经济潜在的负面影响同样不容忽视。(一)民间借贷促进地方经济增长的后劲不足民间资本的特性决定了其主要通过个体经济和私有经济来推动经济发展，在市场经济发展之初，个私经济以其体制灵活和产权清晰，能够得到较快的发展。但随着经济发展到一定的规模和开放程度加快，外资的进入、集成化大产业的发展必然会使市场竞争加剧，而此时的个私经济将处于相对的弱势，并逐渐走向衰退，其对地方经济的增长效应也将随之弱化。(二)民间借贷不利于推进地方经济产业升级民间资本很大部分处于比较分散的状态，从而很难

7、积聚大规模的资金支持企业的技术创新与产业升级。另外从内生性角度考虑，中小民营企业生产经营的规模较小，加之缺乏人才等原因，很少有主动改革的积极性。温州地区经济的支柱产业数十年来仍然停留在鞋革、工业电器、塑料制品、印刷等传统产业上。由此可见，民间资本一般情况下无法主动地推进区域经济产业结构的快速升级。(三)民间借贷隐藏的风险增多随着民间借贷范围和规模的扩大，中介组织的出现，民间借贷隐藏的风险点也在增多。一是由于借贷范围扩大，使得出借人对借款人的资信、经营情况并不像以前那么了解，从而加大了收回贷款