现金流量与营运资本管理10

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1、第一讲决定企业生存的现金流3第一节什么是现金流3（一）现金流的概念3（二）现金流的分类3第二节现金流在企业中的重要作用4（一）资金是企业的血液4（二）现金流是企业生产经营的动力源4（三）现金流影响企业的生存质量4（四）现金流决定企业的市场价值5第三节企业经营活动对现金流的要求5（一）安全5（二）增值6（三）顺畅6（四）速度7（五）变现7第二讲影响企业现金流正常运转的原因7第一节盲目扩张过度投资7（一）盲目收购兼并扩张8（二）盲目扩大经营范围8第二节投资失误8（一）投资是现金增值的循环过程8（二）有效的投资措施9第三

2、节过度负债10（一）负债经营带来财务风险10（二）负债经营风险的总体防范与控制11第四节经营不善与财务管理薄弱12（一）经营不善造成企业资金沉淀12（二）财务管理薄弱造成企业资金流失12第三讲企业防范现金流风险的措施13第一节加强企业筹资管理14（一）科学的筹资决策14（二）控制负债规模、保证偿债能力14（三）尽可能采用多种渠道筹资15第三节加强投资决策管理161.可行性研究的概念162.可行性研究的四个环节163.可行性研究的六个步骤16第四讲加强营运资金管理（上）17第一节什么是营运资金17（一）营运资金的内涵

3、17（二）营运资金的特点18第二节应收账款决策18第五讲加强营运资金管理（中）18第一节信用政策18第二节信用政策的执行与控制19第六讲加强营运资金管理（下）19第一节适时制造（JIT）系统的关键要素20第七讲现金收支预算（上）20第一节现金收支在企业资金链管理中的作用20（一）现金收支预算的概念21（二）现金收支预算的作用21第二节现金收支预算管理的基本原则21（一）收支两条线原则21（二）硬预算原则22（三）细化原则23（四）授权原则23第八讲现金收支预算（中）23各部门编制现金支出预算23财务部门汇同销售部门

4、编制现金收入预算23总经理主持现金收支预算24财务部门控制执行现金收支预算24第九讲现金收支预算（下）24财务部门严格执行预算方案24预算执行的考核25第一讲决定企业生存的现金流 第一节什么是现金流 （一）现金流的概念 现金流量（CashFlow），又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入（CashinFlow）、现金流出（CashOutFlow）及其差量情况的总称。 （二）现金流的分类 企业现金流（量）按其

5、来源和用途的不同分为：经营活动的现金流（量）；投资活动的现金流（量）；筹资活动的现金流（量）。 1.经营活动的现金流经营活动的现金流是由企业商品生产和交易活动产生的现金流入和流出。Æ经营活动的现金流入主要包括：销售商品、提供劳务所收到的现金。Æ经营活动的现金流出主要包括：购买商品、接受劳务支付的现金；发放工资支付的现金；支付的各项税费等。 2.投资活动的现金流投资活动的现金流是由企业对外投资和对内的固定资产、无形资产投资形成的现金流入和流出。Æ投资活动的现金流入主要包括：收回投资收到的现金，处置固定资产、无形资产收

6、回的现金等。Æ投资活动的现金流出主要包括：购置固定资产、无形资产所支付的现金；对外投资支付的现金；支付股利、利润、利息所支付的现金等。 3.筹资活动的现金流筹资活动的现金流是由企业筹措资金、偿还债务、支付资金成本形成的现金流入和流出。Æ筹资活动的现金流入主要包括：吸引投资收到的现金；借款收到的现金等。Æ筹资活动的现金流出主要包括：偿还债务支付的现金；支付股利、利润、利息支付的现金等。通过对企业现金流的介绍，可以看出，企业现金流综合地反映了企业经营活动的全过程，从某种意义上说，企业的经营活动就是企业资金的运动。 第二

7、节现金流在企业中的重要作用 （一）资金是企业的血液企业就像是一个人，人能够生存的前提条件是保证血液循环的顺畅。对企业来说，现金就是企业的血液，现金流量就是企业的血液循环。企业要想生存，正常开展生产经营活动，就必须有现金，必须保证现金流动的顺畅。随着企业参与的经营越来越多，竞争越来越激烈，对现金资产及现金流量的需求也就越大。也就是说，血液循环的流量要求更大，速度也要求更快。 （二）现金流是企业生产经营的动力源 在企业日常经营活动中，资金的运动从货币形态到实物形态，再到货币形态，周而复始，不断运转，以实现价值的增值。企

8、业由于规模经济的渴望和对外扩张的需要，都对现金有着巨大的需求。而且，为了在激烈的市场竞争中获得竞争优势，提高竞争能力，企业通常要进行新业务导入、企业并购等活动，这也需要投入大量资金。 （三）现金流影响企业的生存质量 企业有了充足的现金购买原材料、辅助材料、机器设备，支付劳动力工资及其他费用后，进入了生产过程。但企业是需要持续不断地经营下去的，这就需要不断地有