第二章 财务报表分析

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1、第二章　财务报表分析第一节财务报表分析概述第二节财务比率分析第三节管理用财务报表分析第一节财务报表分析概述知识点1：财务报表分析的意义本节内容：1.财务分析的意义2.财务分析的方法3.财务分析的局限性一、财务报表分析的意义（一）财务报表分析的目的目的：是将财务报表数据转换为有用的信息，帮助报表使用人改善决策。作用：即是过去财务流动的总结，又是未来财务预测的前提，在财务管理循环中起着承上启下的重要作用。（二）财务报表分析的使用人主要使用人有以下几种：权益投资者：为决定是否投资，需要分析公司未来盈利能力和经营风险；为决定是否转让股份，需要分析盈利状况

2、、股份变动和发展前景；为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，需要分析筹资状况。债权人：为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报酬和风险；为了解债务人短期偿债能力，需要分析其流动状况；为了解债务人长期偿债能力，需要分析盈利状况和资本结构。治理层和管理层：为满足不同利益相关者的需要，协助各方面的利益关系，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。政府：为履行政府职能，需要了解公司纳税情况、遵守政府法规和市场秩序情况以及职工收入和就业状况。注册会计师：为减少审计风险，需要评估公司的盈利性和破产

3、风险；为确定审计重点，需要分析财务数据的异常变动。供应商：为决定是否建立长期合作关系，需要分析公司长期盈利能力和偿债能力；为决定信用政策，需要分析公司短期偿债能力。客户：为决定是否建立长期合作关系，需要分析公司持续供货能力和售后服务能力。员工：为决定职业发展规划，需要分析公司的持续经营能力和盈利能力。财务分析可分为两大层次：业绩评价——短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力和盈利能力；价值评估——衡量市场价值的各种比率。（三）财务报表分析的一般步骤1.明确分析目的；2.收集有关信息；3.根据分析目的重新组织整体；4.深入研究各部分的特殊本质；5.进

4、一步研究各部分的相互关系；6.解释结果，提供决策有用信息。（四）财务报表分析的原则1.全面性原则2.客观性原则3.相关性原则4.可比性原则5.灵活性原则知识点2：财务报表分析的方法二、财务报表分析的方法主要包括：趋势分析法、比率分析法和因素分析法。（一）趋势分析法概念：趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况、经营成果和现金流量变动趋势的分析方法。采用该方法，可以分析变化的原因及性质，并预测企业未来的发展前景。运用方式：1.重要财务指标的比较对不同时期财务指标的比较

5、，可以有以下两种方法：（1）定基动态比率定基动态比率是以某一时期数额为固定基期数额而计算的动态比率。其计算公式为：定基动态比率＝（分析期数额÷固定基期数额）×100%举例：2007年实现销售收入为1000万，2008年实现销售收入1200万，2009年实现销售收入1100万元。2007年为固定基期数额（2）环比动态比率环比动态比率是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算的动态比率。其计算公式为：环比动态比率＝（分析期数额÷前期数额）×100%举例：按上例计算。2.财务报表的比较概念：是将连续数期的财务报表金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额

6、和幅度，据以判断企业财务状况、经营成果和现金流量发展变化的一种方法。内容：具体包括资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较等。比较注意事项：既要计算表中有关项目增减变动的绝对值，又要计算该增减变动的百分比。步骤：首先，选择一个年度为基年，将该年度财务报表的各项目均设定为“100”，然后，将以后各年报表项目的实际金额除以基年报表相关项目的实际金额，并将该比值乘以100以表示其于基年报表项目的各年报表项目。【例2-1】某公司20×6--20×9年的销售收入、销货成本、经营及管理费用、净利润及啤酒销售收入和销售数量的趋势财务报表如表2—1所示。   

7、        表2-1                                            金额单位：万元项目20×6年20×7年20×8年20×9年销售收入100110.8119.0157.7其中：啤酒销售100111.3119.8162.8销货成本100111.9118.4155.9经营及管理费用100112.5130.7176.1净利润100116.0131.6164.3啤酒销售桶数（万）100105.2109.4132.2分析：该公司经营成果的变化趋势表现出两个重要特征：一是，经营及管理费用的增长速度远远超过销售收入及

8、销货成本的增长速度。20×6--20×9年间，经营及管理费用增长76.1%，而同期销售收入和销货成本则分别增长57.7%和55.9%。经