2011年自考《金融理论与实务》复习笔记924759new

《2011年自考《金融理论与实务》复习笔记924759new》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第九章　证券市场投融资业务与风险管理领会：　　公司型基金与契约型基金的区别？　　按基金组织设立方式划分，投资基金可分为公司型基金和契约型基金两类。　　公司型基金是依据《公司法》设立的基金，依《基金公司章程》动作，基金投资者购买的是基金的份额，投资者类似于股份有限公司的股东，但其权利相对有限。契约型投资基金设立的法律依据是《信托法》，依《基金信托契约》动作，基金投资者与基金管理者是信托关系，我国证券投资基金属契约型基金。　　开放式投资基金与封闭式投资基金的区别？　　按发行后基金单位可否赎回划分，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。　　

2、开放式投资基金的基金单位总量是可变，在每个营业日，投资者可以向基金管理人申购基金单位，也可以要求基金管理人赎回基金单位。封闭式基金一经设立，基金单位总规模就固定了，投资者再要购买单位，只能到流通市场上去从基金投资者那里购买，基金投资者要想变现所持的基金单位，也不能要求基金管理人赎回，只能在流通市场上卖出。　　分析说明投资基金的收益、风险构成？　　投资基金的收益来自两个方面：一是买卖投资基金的价差收益，二是投资基金的分红派息。　　投资基金的风险主要来自两个方面：一是市场风险，二是基金管理人风险。　　组合投资的理念？　　组合投资是一种科学

3、的投资理念，它侧重从组合整体出发，选择相关度低的资产进行组合，可以有效地分散和降低非系统风险。组合投资在分散和降低风险的同时，并不必然导致收益的降低，组合整体的高低关键在于资产之间的相关度，相关度越低，对风险的降低程度就越大。因此，高风险高收益的资产在一定条件下可以构成低风险高收益的资产。　　应用：　　分析说明在我国发展投资基金的积极意义？　　我国投资基金市场的发展以97年11月《证券投资基金管理暂行办法》的颁布为标志分为两个阶段。　　《证券投资基金管理暂行办法》的颁布实施对于推动我国投资管理进入专业化和科学化的时代具有重要作用。　　

4、《证券投资基金管理暂行办法》与新基金的设立的作用：　　1、使我国证券市场上出现了一批崭新的专业投资管理机构，这些投资机构职业化的组织形式，科学化的投资管理方式有助于促进证券市场的规范发展。　　2、将引导居民金融资产的管理进入专业化、科学化管理的轨道　　3、对于基金的职业化、科学化管理做了原则性的规定，为基金的营销和成功动作创造了条件。　　4、将带动我国投资业的整体的发展。　　第五节　衍生金融工具及其在风险管理中的作用　　识记：　　风险管理是指利用衍生金融工具及一定的交易策略对投资组合的头寸状态进行有效的修订，以求化解组合管理无法克服的

5、系统风险。　　期货合约是一种交易双方就在将来约定时间按当前确定的价格买卖一定数量的某种金融资产或金融指标而达成的协议。　　期权合约赋予合约购买者在约定时期内或特定的日期，按约定的价格购买一定数量的某种金融资产或金融指标的权力，合约购买者也有权选择不执行合约，因此期权交易也称为选择性交易。　　掉期合约是交易双方就在未来一段时期内交换资产或资金的流量而达成的协议，与期货和期权不同的是，一般都非标准化。　　期权合约按执行日期规定的不同划分，期权合约分为欧洲期权和美洲期权两类。　　按合约规定的对合约标的物的权力来划分，可分为买进期权和卖出期权

6、　　领会：　　期货合约的特点？　　期货合约有如下特点：　　1、每一份合约都有买卖双方当事人，合约的执行对买卖双方都是强制性的　　2、期货交易大多是交易所组织的交易，因此期货合约都是标准化的。　　3、期货合约的标的物可以是政府债券、通货、股票指数、短期利率、而很少是个别企业的股票　　4、期货合约帐户是每天交割的，保证金帐户每天盈进亏补。　　期货合约的作用？　　期货合约的作用：　　1、利用期货合约进行套期保值　　2、利用期货合约进行资产组合管理　　3、利用期货合约进行投机　　4、利用期货合约发现价格