基本财务比率及分析指标

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1、基本财务比率及分析指标一、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期内转变为现金的流动资产的多少。由于偿还短期债务要减少现金，所以在计算变现能力时要扣除短期负债。⑴、流动比率=流动资产÷流动负债流动比率可以反映企业的短期偿债能力，一般为2比较合理。如果用流动资产偿还全部流动负债，剩余的是营运资金（营运成本）。（营运资金＝流动资产－流动负债）。营运资金的多少也可以反映偿还短期债务的能力。⑵、速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债速动比率也称为酸性测试比率，能更好地反映短期偿债能力，一般不能

2、低于1，否则偿债能力偏低。二、资产管理比率资产管理比率也叫运营效率比率，是用来衡量资产管理效率的财务比率。包括：营业周期、存货周转率、应收账款周转率等指标，用于衡量企业运用资产赚取收入的能力，经常和反映盈利能力的指标结合在一起，可全面评价企业的盈利能力。营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。（营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数）⑴、存货周转率=销售成本÷平均存货（次）存货周转天数=360÷存货周转率=（平均存货×360）÷销售成本存货周转率也叫存货的周转次数，既反映企业的短期

3、偿债能力，也反映整个企业的管理水平，是反映企业运用资产效果的最主要指标之一。平均存货＝(期初存货＋期末存货)÷2⑵、应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款（次）应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=（平均应收账款×360）÷销售成本5平均应收账款＝期初应收账款余额＋期末应收账款余额)÷2应收账款周转率是指年度内应收账款转为现金的平均次数，说明了应收账款的流动速度。也是反映企业运用资产效果的最主要指标之一。应收账款周转天数也叫平均应收账款回收期或平均收现期。这里的销售收入是指扣除折扣和折让后的销售净额。

4、在1995年财政部公布的一套共十个企业经济效益评价指标体系中，是用“赊销净额”来计算应收账款周转率的，“赊销净额”是“销售净额”扣除“现金销售”后的余额，这样保持了计算时分子和分母口径的一致性。但由于不容易取得该项数据，一般把“现金销售”视为收账时间为零的赊销，在实务上多采用“销售净额”来计算应收账款周转率，只要保持历史的一贯性，一般不影响其分析和利用价值。平均应收账款是指未扣除坏账准备的金额。⑶、流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产（次）平均流动资产=（年初流动资产＋年末流动资产）÷2流动资产周转率也

5、是常见的资产管理比率之一。流动资产周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力。相反，则需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费。⑷、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额（次）平均资产总额=（年初资产总额＋年末资产总额）÷2总资产周转率也是资产管理比率之一，反映资产总额的周转速度。周转越快，反映销售能力越强。企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。一、负债比率负债比率是指债务与资产、净资产的关系，反映企业资本结构是否健全合理，有多大的偿付到期长期债务（本金

6、和利息）的能力。⑴、资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%（%）资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。资产总额是扣除累计折旧后的净额。⑵、产权比率=（负债总额÷股东权益）×100%（%）（股东权益即所有者权益）产权比率也叫债务股权比率5。也是衡量企业长期偿债能力的指标之一，该项指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，表明债权人投入的资本受股东权益保障的程度，

7、也反映企业基本财务结构是否稳定。一般情况下，股东资本大于借入资本较好，但企业举债经营的程度高低，要根据通货膨胀与紧缩、经济繁荣与衰退、经营景气与停滞等情况而定。产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。⑶、有形净值债务率＝[负债总额÷(股东权益－无形资产净值)]×100%（%）有形净值债务率是更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。从长期偿债能力来说，比率越低越好。有形净值是股东权益减去无形资产净值后的净值，即股东具有所有权的有形资产的

8、净值。⑷、已获利息倍数=税息前利润÷利息费用已获利息倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。税息前利润是指损益表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。可以用“利润总额加利息费用”来测算，而外部报表使用人往往用“利润总额加财务费用”来估算。利息费用是指本期发生的全部应付利息，既包括财务费用中的利息费用，还包括计入固定资产成本的资本化利息。（资本化利息不在损益表中扣除）⑸、长期债务与营