法国兴业银行舞弊案

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1、法兴银行危机案件分析---内部控制环境的反思目录：一案情简介二危机成因分析（一）动机（二）能力（三）机会三影响案情简介法国兴业银行（法兴银行）创建于1864年5月，是有着近150年历史的老牌欧洲银行和世界上最大的银行集团之一，其总部设在巴黎，市值仅次于法国巴黎银行。分别在巴黎、东京、纽约证券市场挂牌，在全世界拥有500万私人和企业客户，在全世界80个国家拥有500家分支机构，大约有50％的股东和40％的业务来自海外。法兴银行曾一度被认为是世界上风险控制最出色的银行之一。但2008年1月，因期货交易员杰罗姆·科维尔在未经授权情况下大量购买欧洲股指期货，形成49亿欧

2、元（约71亿美元）的巨额亏空，创下世界银行业迄今为止因员工违规操作而蒙受的单笔最大金额损失。这桩惊天欺诈案还触发了法国乃至整个欧洲的金融震荡，并波及全球股市暴跌，无论从性质还是规模来说，都堪称史上最大的金融悲剧。期货股指期货交易风险2007年，科维尔采用股指期货做空，年终给公司带来5500万欧元的收益。2008年，科维尔做多，违反行情，造成71亿美元损失一动机动机1---企业成长早在2005年，科维尔开始练习建立虚假头寸。从2007年3月至同年6月底，科维尔逐渐建立起280亿欧元的期货空头，以及直接的股票头寸6亿欧元。并在2007年11月20日累计赚得“利润”1

3、5亿欧元，当年年底科维尔向上司报了5500万欧元的收益。从2008年开始，科维尔突然反手做多，豪赌市场会出现上涨。然而，这次幸运之神没有降临,欧洲市场2008年年初以来的大跌使他的账户反而出现巨额亏损。欧洲证券市场的持续下跌使科维尔的持仓额不断上升。至案发前，他的交易头寸已经达到730亿美元，而此时的市场大跌之势仍难以逆转，科维尔此时已无回天之力。到2008年1月18日，法兴银行的一位法务官员终于发现有超过该行风险限制的交易，立刻建立专门团队调查此事。到1月20日的早晨，调查团队确认了所有的交易头寸及总体盈亏，兴业银行在随后短短的三天之内紧急解除所有股票衍生品头

4、寸，低价贱卖，进行大规模平仓，到1月24日平仓结束，最后的亏损额为49亿欧元。从2006年6月2008年1月，法兴银行的运营部门、股权衍生品部门、柜台交易、中央系统管理部门等28个部门的11种风险控制系统，自动针对凯维埃尔的各种交易发出了75次报警。从时间来看，2007年发布警报最为频繁（达67次）；2008年1月案发前，又发布警报3次。从细节来看，这11种风险控制系统几乎是法兴银行后台监控系统的全部，涉及到经纪、交易、流量、传输、授权、收益数据分析、市场风险等风险控制的各个流程和方面，由运营部门和衍生品交易部门发出的警报高达35次。荒谬的是，监控系统竟然发现在

5、不可能进行交易的某个星期六，存在着一笔没有交易对手和经纪人姓名的交易。简表：时间事件结果监管2007年违规炒期货赚了--没事“没查出”2008年违规炒期货赔了--有事查出了替罪羊？法国新刑法典：法国新刑法典第121—3条，就犯罪的主观要件作了明确规定，强调“无故意即无重罪或轻罪”，“但是，当法律有规定时，轻率不慎、疏忽大意或蓄意置他人于危险之场合，得为轻罪”　　“不可抗力之场合无违警罪。”法人犯罪的刑事责任。动机2---源于私利薪酬体制在法兴资金交易领域，交易员的薪酬与其业绩表现直接挂钩，优秀的交易员甚至提成比例高达15%～20%。表面上看，科维尔没有从这笔巨

6、额交易中获取私利。但是，如果交易成功，他就会从盈利中获得巨额奖金。事实上，2007年，科维尔向上司上报了5500万欧元的收益，从而给他带来30万欧元的年终奖。在这种薪酬体制下，交易员的逐利动机就会助长其冒险行为。在投资失利时，交易员往往陷入豪赌状态，甚至采取越权违规手段来掩饰、平衡账目，隐藏交易损失。展望理论：人在面临获利时，不愿冒风险；而在面临损失时，人人都成了冒险家。法兴这次事件正是科维尔预测发生失误时，没有及时平仓止损，而是侥幸借助于银行的信用和庞大的资金，试图改变市场走向，所以投入的资金越来越大。然而，由于投机行为明显，再加上市场走向难以逆转，最终导致了

7、巨大亏损。由此看来，如果背离保守、稳健的银行文化，崇尚冒险、赌博，那么，任何金融机构迟早会陷入危机。动机：为了其个人薪酬所做的违规交易孰是孰非，天使还是魔鬼，一切要看证据。。。二能力实践经验丰富早在2005年，科维尔开始练习建立虚假头寸。2006年后期起，凯维埃尔买入一种金融产品后，并不同时卖出。每两到三天，就改变位置。他会输入一个在三天中引发监管的交易命令，然后在监管警示发生之前就用另一个去继续替代。每一次他向某个方向走出一步，他就会在相反的方向输入一个虚假交易用以掩盖真实的那一个。内控流程熟悉：科维尔于2000年进入法兴银行,他在一开始的五年中，分别在不同的

8、中间部门工作，这些中间部