新三板市场会计信息披露研究--以H公司为例

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1、专业硕士学位论文新三板市场会计信息披露研究---以H公司为例培养单位：会计学院专业名称：会计作者姓名：冯守义指导教师：李刚AccountingInformationDisclosureResearchontheNEEQMarket——TakingHcompanyasanexampleCandidate：FengShouyiSupervisor：A.P.LiGangCapitalUniversityofEconomicsandBusiness,Beijing,China摘要2013年1月16日，新三板市场经批准正式成为

2、全国性的场外交易市场，并从一开始就呈现出蓬勃生机，仅用4年便迈入万家时代。截至目前，新三板市场挂牌企业已经超过11000家，就规模而言已经超过了上交所和深交所的总和，成为世界上最大的资本市场之一。对资本市场而言，企业的信息披露直接关系着市场的正常运转。充分的信息披露可以减轻市场的信息不对称现象，保护投资者的合法权益，从而增强市场的透明度和流动性。新三板市场运行已超过5年，取得可喜成果的同时也暴露出一些信息披露方面的问题。一方面，新三板市场存在信息披露不及时、不充分、不规范的问题，因违规披露而损害投资者权益的事件屡屡发

3、生；另一方面，随着挂牌企业的增多，企业间的规模差别愈发显著，一刀切式的管理模式已不再适用现状。基于这两方面，全国股转公司于2016年5月27日实施了市场分层管理，将新三板市场分为基础层和创新层，一定程度上提升了信息筛选的效率。2017年12月22日，全国股转公司再次进行分层制度改革，对准入条件等内容进行了优化调整，并同步进行了信息披露制度改革，对基础层和创新层的公司提出了不同的信息披露要求。经过本次改革，我国新三板市场的信息披露进入一个新的阶段，但客观来讲，本次改革并没有从根本上解决存在的一些问题，还需要我们继续探索

4、对新三板市场信息披露制度的设计。本文主要采用规范性研究方法。首先对新三板市场会计信息披露相关理论进行阐述；然后以H公司为例分析当前新三板市场会计信息披露存在的共性问题，并进一步分析其原因；其次对美国和日本等国家的成熟场外市场进行梳理，总结其在会计信息披露方面的经验，并将其中可以借鉴的内容进行筛选；最后是在结合当前问题成因和国际成熟经验的基础上，针对我国新三板市场的会计信息披露提出建议：一是设计以投资者需求为导向的信息披露制度，二是各参与主体应共同努力来提高新三板市场的信息披露水平，三是相关部门应加强监管及处罚力度，增

5、加挂牌公司的违规成本。关键字：新三板市场；会计信息披露；分层管理；披露规则IAbstractOnJanuary16,2013,theNEEQMarketwasofficiallyapprovedasanationalover-the-countermarket,andithasbeenthrivingsinceitsinception.Ittookonly4yearstoreachthe10,000familyera.Uptonow,thenumberofcompanieslistedintheNEEQMarketh

6、asexceeded11,000,whichhasexceededthetotaloftheShanghaiStockExchangeandtheShenzhenStockExchangeintermsofscaleandhasbecomeoneofthelargestcapitalmarketsintheworld.Forthecapitalmarket,corporateinformationdisclosureisdirectlyrelatedtothenormaloperationofthemarket.Ad

7、equateinformationdisclosurecanreducethemarket'sinformationasymmetry,protectthelegitimaterightsandinterestsofinvestors,andthusenhancemarkettransparencyandliquidity.TheNEEQMarkethasbeenoperatingformorethanfiveyears.Theachievementofgratifyingresultsalsoexposedsome

8、problemsininformationdisclosure.Ontheonehand,thereisaproblemthattheinformationdisclosureisnottimely,insufficient,andnon-standardintheNEEQMarket.Theoccurrenceofviolationsofin