证券金融银行管理毕业论文 银行业并购规模经济论与中国银行业的实证分析

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1、湖南师范大学本科毕业论文考籍号：XXXXXXXXX姓名：XXX专业：证券金融银行管理论文题目：银行业并购规模经济论与中国银行业的实证分析指导老师：XXX二〇一一年十二月十日【摘要】银行并购的一个重要理论支持即是规模经济理论，本文利用DEA模型和Tobit模型来研究我国商业银行的规模经济，对我国商业银行2003-2005年间的规模经济及其影响因素进行了实证分析。　　【关键词】银行并购规模经济DEA模型　　　　一、基于规模经济的西方银行业并购理论　　　　所谓银行规模经济，即指随着银行规模、人员数量、分支机构数量的扩大而发生的单位运营成本

2、下降，单位收益上升的现象，反映了银行经营规模与成本收益之间的变动关系。根据产权组织理论，银行是一个规模经济效应很强的特殊企业，与一般企业相比，银行的规模经济更容易形成，银行经营的对象具有同质性，决定了在不存在资源约束的条件下银行具有无限的拓展空间。银行业规模的扩大还可以提高信用等级，促进银行效益的发展。　　新古典经济学派的创始人马歇尔（Marshall）最早利用内部经济和外部经济理论来说明规模效应，哈伯勒（Haberler）进一步发展了规模经济理论，他创立的机会成本说为企业并购战略提供了理论依据，而规模并非越大越好，关键是要适度。　

3、　银行并购所带来的银行规模经济的益处在于：⑴节省管理费用。在扩张性的并购中，可以通过对管理费用在更多的产品中分摊，使得单位产品的管理费用大大减少；而在收缩性的并购中，可以通过管理人员的削减直接减少管理费用。⑵降低营销费用，并购发生以后，不同的产品和服务可以通过共同的渠道销售。⑶节约银行的研究和开发经费，集中力量开发新技术和新产品。比较来说，银行同业并购比混业并购更能获得规模经济。　　　　二、中国银行业规模经济的实证分析　　　　本文采用我国14家商业银行作为样本银行，包括：中国工商银行、中国银行、中国建设银行、中国农业银行、交通银行、

4、中信银行、光大银行、招商银行、民生银行、上海浦东发展银行、华夏银行、广东发展银行、兴业银行、深圳发展银行。样本期间为2000年到2005年。对这14家样本银行各6个年度观察值所组成的84笔横断面与时间序列混合资料，进行我国商业银行的效率评估，利用DEA方法和Tobit模型进行实证研究，从定量角度分析我国商业银行规模经济现状及主要影响因素，为我国商业银行的发展提出一定的思路。　　1、实证分析模型建立　　（1）实证分析的DEA模型。DEA理论最初由Farrel于1957年提出，在1978年，Charnes，Cooper和Rhodes创建

5、了DEA模型，即CCR模型。它是一种用于测定具有相同输入和输出、具有相同性质的生产决策单位（DMU）的相对有效性的非参数方法。通过模型的创建，构建生产效率前沿，按照样本点的分布状况，测度各DMU的效率。　　DEA模型有很多种类，有面向投入的，也有面向产出的，有规模报酬可变情况下的，也有规模报酬不变情况下的，根据我国商业银行的特点，本文选用规模报酬可变（VRS）下面向投入的DEA模型。　　　　2、实证分析结果　　（1）我国商业银行规模经济实证分析。据我国商业银行的特点和数据的可得性，本文在实证分析时选择以下指标。　　投入指标：一级资本

6、（X1，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润）、资产（X2）、利息支出（X3）。　　产出指标：存款（Y1）、利润（Y2，营业利润）。　　运用Onfront软件测度的规模效率结果如表1所示：　　　　表一：2003-2005年我国商业银行的技术效率与规模效率　　　　由以上数据可以得出关于我国商业银行规模效率的如下结论：　　第一，我国商业银行中最具规模效率的银行为招商银行、浦发行和深发展，均为新兴股份制银行，而五大行在规模效率上要稍逊一筹。　　第二，五大国有商业银行的运营效率在规模无效时表现为规模报酬递减，而其他股份制商业银行即使

7、在规模无效时也表现为规模报酬递增。五大行有规模过大之嫌，而股份制银行需要在自身的发展过程中进一步扩大规模。　　第三，五大国有商业银行中的中国银行、中国建设银行和交通银行在规模效率上表现良好，说明股改以及海外上市以后，对银行的业务发展起到了很大的促进作用，因此必须继续坚定推进国有商业银行的改革。　　（2）我国商业银行规模效率主要影响因素实证分析。通过DEA模型对我国商业银行规模效率研究以后，引入Tobit模型寻找影响商业银行规模效率的主要因素。以S*i1为被解释变量（S*i1=Si1，当0＜Si1＜1时；S*i1=0，当Si1=1时）

8、，解释变量选择一级资本（X1）、固定资产净值（X2）、机构数目（X3）、职员人数（X4）和市场分额（X5，按存款比重计）。实证结果如下表所示：　　　　表二：我国商业银行规模效率主要影响因素　　　　通过实证结果可以得出如下结论：第一，我