证券金融银行管理毕业论文 金融深化与银行稳定的微观作用机制探讨

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1、湖南师范大学本科毕业论文考籍号：XXXXXXXXX姓名：XXX专业：证券金融银行管理论文题目：金融深化与银行稳定的微观作用机制探讨指导老师：XXX二〇一一年十二月十日内容摘要：金融深化与银行稳定的微观作用机制主要指发展中国家的政策调整(如：利率管制放松，市场准入放松、建立证券市场等)导致其银行业的安全性、流动性和盈利性之间相互失衡，从而加剧银行体系不稳定的状况。本文将从三个方面对此进行论述。　　关键词：金融深化银行稳定利率管制放松市场准入放松证券市场　　　　金融深化是在市场机制条件下，政府放弃过分干预金融，有效动员社会闲置资金转化为生产性投资，

2、引导资金流动，促进该国经济发展、信用扩张，形成金融与经济相互促进的良性循环过程。稳定的银行体系是指一个由竞争力强、有清偿能力的银行组成的部门。金融深化与银行稳定的微观作用机制主要指发展中国家政策调整(如：利率管制放松、市场准入放松、建立证券市场等)导致其银行业的安全性、流动性和盈利性之间相互失衡，从而加剧银行体系不稳定的状况。　　　　利率管制放松对银行稳定的影响　　　　（一）利率水平的变化使风险由企业向银行集中　　长期利率压抑使利率水平在实行利率市场化之后，迅速上升，贷款利率水平随之同步提高。这种高利率转嫁给企业，使其实际利润水平降低，自我积累

3、能力减弱。为了在竞争中取胜，企业只能继续要求贷款，承受更高的负债率，使利率控制下的风险由分散的企业逐渐集中到银行体系，导致银行资产质量迅速恶化，不良债权比例大幅度上升。此时，银行为了收回贷款，不得不继续为效益欠佳的企业提供贷款，形成自我增强的关系型融资制度，产生融资道德风险。如果企业破产机制不健全（譬如形成内部人控制结构），融资道德风险就会演变为企业对银行的融资道德公害，在微观和宏观上形成资金寻租和货币漏损现象。即使企业破产机制是正常的，关系型融资的道德风险也会导致企业破产逃债行为的泛滥。银行在贷款损失准备金相对不足的情况下，根本无法抵御来自国

4、内或国外的冲击，从而引发银行危机。　　（二）利率水平的频繁波动使银行流动性风险增加　　利率的全面放开使各国的利率、汇率和价格水平均呈现出更为频繁的波动。利率水平上升过快、过高以及剧烈波动的情况不利于银行体系保持稳定。一方面，长期在管制状态下经营的金融机构往往不能适应利率的这种变化，既不能把握利率的变动规律，又没有合适的金融工具来规避利率风险，从而影响银行的盈利以及资产、负债和表外业务的经济价值。另一方面，银行具有短期债务（存款）转化为长期资产（贷款）的功能，在利率不规则波动的情况下，这种期限结构搭配极易造成银行的流动性风险。如果银行的流动性不足

5、，则需要拆入短期资金来弥补，剧烈变动的市场利率往往使短期资金成本大幅度上升，银行无法以合理的成本获得外部资金。在极端情况下，流动性不足会导致银行失去偿付能力。因而，面临名义利率上升的风险，若银行拥有大量的依靠短期债务支撑的固定利率长期资产，利率放开会对它们产生负面影响。在利率更趋波动的自由化环境下，其资产也更容易遭受损失。　　（三）利差缩小和利润下降使银行抵御风险的能力降低　　金融深化导致银行以股权收益衡量的利润长期下降。一方面，利率市场化使银行之间吸收存款的竞争更为激烈，各种金融机构或金融工具间利率水平差距缩小。　　另一方面，利率市场化促进了

6、金融机构在资金来源上的竞争，从而使存贷利差有缩小的趋势。在这种情况下，贷款的扩张不仅不能带来利润的同比例增长，反而使银行资本比例下降，贷款损失准备金增长缓慢甚至进一步减少。　　（四）利率管制放松使银行逐渐失去对高风险项目的控制　　金融深化的重要政策效应之一是使社会的高风险、高收益项目能够得到必需资金，而存贷利差缩小、利润减少迫使银行从事高风险项目。特别是利率超高时，一般生产性投资项目不可能产生足够多的利润来支付高利息，信贷资金便设法流入投机性极强的房地产业、证券投资等高风险行业，资产的平均质量下降，信贷风险增大。　　在发达国家，可以通过持有有效

7、的投资组合锁定专项贷款的风险，以减少银行无清偿能力的风险和银行总体发生系统性危机的风险。但是在发展中国家，一方面，管理银行贷款组合的风险是一件复杂的工作，对于银行体系而言，由于多年来业务主要局限于向政府提供贷款，或者向有担保的私人提供贷款，可能并不具备这样的技能，这些技能也很难从国外引进。另一方面，即便是有效分散的风险贷款组合，通常也容易受到不利的经济冲击如经济衰退的影响，从而在追逐高利润的驱使下，银行逐渐失去对高收益项目的风险控制。　　　　市场准入自由化对银行稳定的影响　　　　封闭条件下的市场准入自由化主要指允许民间资本设立新银行，或者将国有

8、银行资本向私人转让。其政策意图是打破政府对银行业的高度垄断，促进银行业的竞争，以提高金融体系配置资金的效率。金融深化往往伴随着金融体系结构的变化，在这