证券金融银行管理毕业论文 完全信息动态博弈与银行体制的市场化改革

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1、湖南师范大学本科毕业论文考籍号：XXXXXXXXX姓名：XXX专业：证券金融银行管理论文题目：完全信息动态博弈与银行体制的市场化改革指导老师：XXX二〇一一年十二月十日湖南师范大学本科毕业论文考籍号：XXXXXXXXX姓名：XXX专业：证券金融银行管理论文题目：完全信息动态博弈与银行体制的市场化改革指导老师：XXX二〇一一年十二月十日摘要：企业的融资问题已经逐渐成为市场稳定与发展的关键问题。本文通过完全信息动态博弈的模型对企业与银行之间的合作方式进行了分析，认为当Pb（1-PⅠ2）Pr/л时,企业与银行博弈的纳什均衡为(合资同

2、意)即银行通过与企业合资所取得的收益大于银行自身贷款业务的利息收益，且企业通过与银行的合资方式筹集资金运营，企业获取的收益大于自筹资金以及通过贷款方式获取资金等两种筹资方式的收益时，企业与银行的最优合作方式为合资方式；当Pb（1-PⅠ2）二、对现行的银行体制与业务法规弊端的分析在对完全信息动态博弈的模型分析讨论的过程当中,我们发现企业的融资方式在不同的情况下有着不同的最优方式,但在当前的银行制度之下最优方式的选择与实行有着不可忽视的体制与业务法规的约束。第一，在Pb（1-PⅠ2）Pr/π时，博弈的纳均衡为（合资，同意）但在推导

3、两个条件时使用了纳什讨价还价，问题是银行利息Pr纳什讨价还价的进行即利率市场化的有效进行受到了现有的银行机构体制的束缚。当前虽然我国出现且存在着众多的商业银行、投资机构（如下图所示），但明显可见，人民银行始终扮演着一个“船老大”的角色：人民银行对银行业监管的内容主要有管制存款利率，审核金融机构，发放营业执照，规范金融机构国内外的金融活动，制定有关的金融改革方案，实施货币政策等。金融机构开展任何业务，均需报请人民银行批准或备案，没有形成鼓励银行等金融系统进行业务发展的外环境。按照我国现行的（也是已经维系了半个世纪的）管理制度，金

4、融市场上的利率由中央银行统一制定（实际上在利率问题上，中央银行也只是建议部门，真正的决策者在国务院），存款利率多少，贷款利率多少，半年期多少，一年期多少等等，既不由存款者或借款者定，也不由商业银行定，更不由借贷市场的供求关系定。银行与客户之间以无存了讨价还价，虽然有些利率也可以浮动，但是哪些可以浮动哪些不可以浮动，可以浮动多少等都是事先规定好的。我国的利率规定的高度集中化和由此而引起的滞后于市场变化的弊端可以列举不少，其中，最大的危害便是扭曲市场关系，制造市场混乱。通常情况下，在官定利率之外都有一个市场利率，且市场利率一般都比

5、官定利率高出1倍以上，而中国多年来又处于一种资金严重贫乏、供给明显不足的状态。面对这种市场形态和利率结构，资金商品的卖方（贷出者）极不情愿，但迫于政策约束又不得不按官价出手，买方（借入者）在短缺的市场上，不能以官价顺利地拿到资金，便产生了以“价外价”手段达到目的的念头。这样的市场状态和如此大的利率差额就为“寻租市场”的产生和“寻租行为”的出现提供了基础和极大的方便。同时，我国目前商业银行的存贷款基准利率由中央银行简单的按期限确定，尽管商业银行有一定的浮动权限，但不同规模的银行和不同的贷款对象的浮动范围不一，这就难以校正贷款利率

6、于项目贷款收益风险程度之间的偏差。显然，我国的利率形成机制离市场化目标还有一段距离，虽然同业拆借利率是由市场机制生成的但因规模较小其导向作用十分有限。另外，严格的分业监管的抑制性金融监管政策从一定的程度上束缚了金融体系的业务创新与商业银行业务的创新行为。商业银行实际上仍然在一个高度集中的计划体制下进行业务经营，而这些业务都是银行的传统业务，而从西方国家和除中国外的其他东方国家银行业、金融业在其业务经营的发展的轨迹上看，银行业基本上都经历了一个“无限制→有限制→放松或取消限制”的过程。西方银行的这种逐步的行业全能化开拓、全方位发

7、展的结果，一方面的确满足和适应了社会对金融业的多方面的需求，另一方面又使其自身的风险分散化、减少化。同时，还明显地改善了其收入的来源结构和利润结构。在各大商业银行的收入结构中，来自各种服务手续费收入的比重愈来愈大，目前已达到30%以上，而来自贷款利息收入的比重却逐渐减少，目前已下降到70%一下。1995年，卢森堡银行业的手续费收入占比重为23.4%，设在伦敦的加拿大蒙特利尔银行，其贷款业务只占到全部资产的30%，而70%的资产分布在投资、证券等领域。而我国对于当前形势下商业银行的新兴业务，比如投资银行业务、有关混业经营的业务等

8、缺乏积极的规定，相反，众多传统体制下的业务规定严格限制了银行的经营创新活动。第二，在Pb（1-PⅠ2）>Pr/π时，虽然博弈的纳什均衡为（合资，同意）但银行参与商业合资的行为亦受到了目前的高度集中的银行机构体制与严格的银行业务法规的限制。《商业银行法》第三条规定，商业银行可以