证券金融银行管理毕业论文 商业银行股权结构的国际比较

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1、湖南师范大学本科毕业论文考籍号：XXXXXXXXX姓名：XXX专业：证券金融银行管理论文题目：商业银行股权结构的国际比较指导老师：XXX二〇一一年十二月十日摘要：股权结构作为商业银行法人治理的核心，对银行的决策机制、管理机制、激励机制与约束机制起着举足轻重的作用。笔者通过对美国、日本和德国商业银行的股权结构进行国际比较，发现它们虽然都是世界上金融体系最发达的国家，但股权结构却存在着很大差别。可见，没有放之四海而皆准的统一模式。在对我国商业银行的股权进行改革时，必须立足国情，建立有中国特色的商业银行股权结

2、构。　　关键词：商业银行；股权结构；国际比较　　Abstract：Asthecoreofcorporategovernanceofcommercialbankstheownershipstructureisplayingapivotalroletothemechanismofdecision-making，management，motivationandrestraint.ThroughtheinternationalcomparisonofownershipstructureofAmerican，J

3、apaneseandGermanbanks，theauthordiscoveredthattherearewidedifferencesamongthem.Obviously，thereisnouniversallyapplicableunifiedpattern.Therefore，whencarryingonthereformofcommercialbanks，wemustestablishtheownershipstructurewithChinesecharacteristicsbasingon

4、thesituationofChina.　　KeyWords：Commercialbanks;Ownershipstructure;Internationalcomparison股权结构作为商业银行法人治理体系的产权基础，从根本上决定着商业银行的决策机制管理机制激励机制与约束机制，从而决定着商业银行的行为方式与运作效率，并深刻影响着商业银行的功能发挥与作用程度，居于商业银行法人治理的核心地位。本文将分别对法人治理制度体系比较完善最具有代表性的美国日本和德国的商业银行股权结构进行详细的分析，希望对我国的银

5、行股权改革有所借鉴。　　　　一美国的商业银行股权结构　　　　美国的商业银行体系是发达国家中最为重要的银行体系，与其他国家相比，不仅规模庞大，而且最具开放性和竞争性，在国际上占有显著的地位。因此，商业银行股权结构的国际比较首先从美国开始分析。　　(一)股权的高度分散性　　美国商业银行的股权结构高度分散，这是由美国独特的政治文化背景决定的。在美国，民众对任何具有垄断性权力的机构和组织抱有先天的恐惧。大众对权力集中的不信任感迫使政治家立法限制股权的集中，导致了美国商业银行股权的高度分散。美国商业银行的股权集中

6、度很低。如美国五大银行CitigroupIncJPMorganChaseCo.WellsFargoCompanySuntrustBanksInc和Keycorp最大股东的持股比例分别为5.01%4.73%4.15%10.89%和4.36%。同时，美国商业银行的持股主体极其分散，比如，美联银行9.8亿股被147000个股东持有，花旗银行33.67亿股被97500个股东所持有。[1]　　(二)股权的高度流动性　　美国商业银行股权结构的分散性带来了另一个特点，即股权的流动性。由于个人股东不大可能对其所投资的银

7、行具有控制权，只有通过在股票市场上卖掉所持银行股票的“用脚投票”方式来选择代理者，形成对银行行为的约束。这就决定了美国银行股权具有高度流动性。机构投资者也同样缺乏对银行的控制力。在有效市场理论的指导下，机构投资者的经营模式强调资产的分散化以及资产在证券市场上的流动性。所以在银行股权市场上，机构投资者更注重买进卖出银行股票，从中赚取每笔交易的差价，而忽视了银行的长期绩效。总之，在美国，个人和机构股东在银行所拥有的利益是分离的，作为一个投资者，他们更愿意在每一笔交易中进行投资，而不愿意在维护一种长期的利益关

8、系中进行投资，从而使银行股权呈现高流动性。　　(三)股权结构的外向型　　20世纪90年代，全球的贸易和跨国商业活动经历了飞速的增长，这对国际金融服务产生了很大的需求。许多国家的商业银行为了给本国客户在美国提供便捷的服务，同时赢得新的美国客户，增加了在美国的跨国银行活动。从1995年到1999年末，外国在美国的直接投资达到9870亿美元，增长了75%。外国在美国银行的资产达到12400亿美元，增加了26%。这些增长主要归功于欧洲投资者，从19