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时间:2017-11-13
《证券金融银行管理毕业论文 发展中国家国有商业银行产权改革经验分析》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在学术论文-天天文库。
1、湖南师范大学本科毕业论文考籍号:XXXXXXXXX姓名:XXX专业:证券金融银行管理论文题目:发展中国家国有商业银行产权改革经验分析指导老师:XXX二〇一一年十二月十日内容提要:本文着重对发展中国家国有银行的产权改革经验进行研究,分析国有银行改革的理论动因,并探讨政府选择什么类型的国有银行进行改革。国外学者研究表明,发展中国家国有银行较股份制银行效率低下,政府控制的银行体系暴露出来的问题可能对整个国家带来潜在的金融和财政风险。政府对国有银行实施改革后不能显著改变其经营绩效,只有政府完全放弃对国有资产的控制权,银行改革的优势才能发挥出来;国外战略投资者的进入,能显著提升银行绩效。
2、 关键词:发展中国家国有商业银行产权改革银行绩效 过去15年内,世界上有59个国家的约250个国有商业银行实现了产权改革,改革的方式主要有三种:向社会公众公开发行股票、直接出售国有资产和向社会公众赠与股票。这些国有银行在改革前是为国家经济发展提供资金支持的主要力量。本文主要对发展中国家国有银行产权改革的方式以及改革成效进行了分析,以期为我国国有商业银行改革提供可资借鉴的国外经验。 一、国有商业银行产权改革的动因 1986年法国的银行首先发起私有化改革,90年代西欧国家也纷纷发起了大规模的私有化浪潮,而新兴市场经济国家如中国和印度的银行在过去的几年里也进行了产权改革。那么,世
3、界上多数国家进行产权改革的动因是什么呢? 首先,国有银行的效率普遍较私有银行低下。国有银行的管理层对银行拥有控制权,但没有剩余索取权,导致管理层有可能利用有限的控制权为自己谋求隐性收入,国有银行较私有银行具有更高的代理成本;同时,政客们往往利用国有银行为其自身利益集团服务,使银行偏离收益最大化的经营目标。ShleiferandVishny(1994)的研究发现,即使在完全市场经济国家中,国有银行同样需要承担诸如保持充分就业、使金融产品低于市场定价等社会目标。 LaPorta(2002)对国有银行在重要经济领域的作用进行了研究,他们运用了92个国家的数据,验证银行的股权国有化是
4、否对金融体系的发展和经济增长率产生影响,社会、政治目标是否会左右国有银行的经营目标。研究表明,国有控股银行在经济发展最差的国家占比重最高,政府拥有的股权越多,资本收益率和经济增长率就越低,国有经济阻碍了金融体系的发展,限制了经济增长水平。同时,国有银行经营目标也普遍存在多元化的问题。 Bonin(2002)检验了罗马尼亚、波兰、匈牙利、保加利亚、捷克、克罗地亚等六个转轨经济国家的银行所有权结构(国有、私有和外资所有)对银行绩效的影响。样本包括6个国家1999年至2000年的222个观察值。大约3/4的银行是私有的,其中,40%完全是外资所有。多数外资银行由国外的战略投资者独资,
5、近60%的银行由外资控股,不到15%的银行仍为国家所有。研究表明,股权完全私有化的银行资产回报率与权益回报率高于国有银行,外资银行的盈利能力最高,其消费贷款的增长幅度也最大。Barthetal.(2004)建立了107个国家的银行数据库,研究银行监管实践与银行业效率以及脆弱性之间的关系,同时也检验了银行的国有股权与竞争力之间的关系。研究发现,银行的产权国有化和银行的产出水平负相关,而与银行的腐败指数正相关。 Comett(2003)对16个远东国家从1989年到1998年国有与私有银行的绩效进行了比较研究。国有银行的资本充足率、流动性和管理效率较低,信用风险较高,其盈利能力也显
6、著低于私有银行。在1997年的亚洲金融危机中,国有银行的绩效较私有银行恶化得更快,国有银行在金融体系中占主导的国家更是如此。 其次,国有银行普遍存在预算软约束的问题。较私有银行而言,国有银行的管理人员很少因为业绩差而受到处罚,国有银行也很少面临破产的威胁。而资本市场和来自于债权人的压力往往对私有银行起到较强的约束作用。 BerglofandRoland(1998)、Linetal.(1998)、Frydman(2000)认为,预算软约束对于国有企业来说是一个较为普遍的问题,东欧等前社会主义国家整个经济转轨时期都存在这个问题。但预算软约束的情况决不仅限于转轨经济。对于政府来说,
7、允许国企破产的政治成本将远高于救助该企业的经济成本。如果政府严格按市场规则约束国有银行,那么因担心形成金融危机,政府会采取对将要破产的国有银行进行重组或引入私人股份增强竞争等方式实施救助。 Frydman(2000)对转轨经济国家预算软约束的影响问题做了深入研究,通过216个公司样本研究了捷克、匈牙利和波兰三国是否仅实行市场规则约束国企就可以促进其绩效增长。他将样本按所有制性质分组,发现私有企业外部投资者的收益增长率比国有企业高10个百分点。更重要的是,因为政府不希望绩效差的国
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