证券金融金融研究毕业论文 我国金融风险预警指标体系化建设

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1、湖南师范大学本科毕业论文考籍号：XXXXXXXXX姓名：XXX专业：证券金融金融研究论文题目：我国金融风险预警指标体系化建设指导老师：XXX二〇一一年十二月十日内容摘要:经济一体化和金融全球化的发展使各国之间的金融风险相关性增加,因此我国迫切需要建立有效的金融安全预警系统。完善的金融稳定自我评估系统由机构层次的微观审慎指标的综合、宏观审慎指标和市场指标构成。同时,金融安全预警系统必须有配套措施和有效的运作机制。关键词:金融安全预警系统基础指标宏观审慎指标中间指标市场指标当前我国金融业正处于改革的重要阶段,不确定因素增加。经济一体化和金融全球化的发展使各国之间的金融风险相关性增加,金融危机

2、频率上升,程度加深,波及范围扩大。我国迫切需要建立有效的金融安全预警系统,其好处不仅在于防范危机,还在于及时减轻经济和金融体系中失衡的程序,而我国目前尚无涵概金融监管各个层面、宏微观相结合的预警系统。金融安全预警系统的指标根据风险的源头和暴露形式,完善的金融稳定自我评估系统必须至少由三个层次的审慎指标组成,即在机构层次的微观审慎指标的综合、宏观审慎指标和市场指标。微观审慎指标综合微观审慎指标是根据具体金融机构的审慎指标汇总和综合而成的,一般由资本充足率、资产质量、管理质量、盈利情况、流动性情况以及对市场风险的敏感度六项具体指标组成。资产质量指标。这类指标应该反映:金融机构本身的资产质量,

3、资产是否集中于某些部门或某类债务人、不良贷款的比率、贷款损失准备金是否及时足额提取、以外币计值的贷款的比重及期限构成、关系贷款情况、表外业务情况;借款人的偿债能力,企业债务与权益之比、企业盈利情况、居民的债务状况等。管理质量指标。这项指标应该重点反映内部控制制度是否健全有效。管理质量很难量化,主要依靠判断。但是,某些量化指标可作参考,例如,支出结构、支出与收入的比率、人均盈利、金融机构准入和退出数量。此外,金融机构是否具备合理的激励机制,违规违法案件数量及金额多少也可作为参考指标。盈利和利润指标。通常以资产回报率和权益回报率来表示。但是,对这些指标应该谨慎分析。此外,这方面的指标还应该反

4、映收入与支出之比以及收入结构(是否过分依赖于波动性较大的某几项业务或有限的客户群)的变化,以判断一定的利润水平的可持续性。流动性指标。此类指标不仅应该反映金融机构的资金来源,还应反映其资产和负债的期限结构。应该观察的具体指标包括:金融机构资产负债表中央行再贷款所占比率;同业市场利差;存款与广义货币总量的比率;存贷款比率;金融机构的资产负债的期限结构。金融机构对市场风险的敏感性指标。银行面临的市场风险主要是利率风险和外汇风险。在目前结售汇制和本币汇率比较稳定的条件下,我国金融机构的外汇风险相对较小,但是,随着资本账户的逐渐开放和汇率政策操作灵活性加大,这种风险会加大。宏观审慎指标对金融危机

5、的防范,如果仅仅局限于对金融机构的监督,即便以最先进的方法,仍然难以奏效。影响金融系统稳定的宏观因素很多,其影响程度也因经济结构、市场发达水平、监管能力的不同而有所不同,大致可归纳如下:经济增长率及波动幅度,观察经济增长指标,不仅要看增长率高低,还应关注增长速度是否平稳,在各部门之间是否平衡;国际收支指标,这类指标主要有经常账户逆差、国际储备、外债指标、贸易条件、流出入资本的构成和期限结构;利率与汇率,利率和汇率水平及其波动性均应作为监测的重点,利率不仅指国内利率水平,还包括与主要贸易和投资伙伴国的利率差,实际利率长期低于零可能反映金融压抑和金融部门的扭曲。市场指标介于综合微观审慎指标和

6、宏观审慎指标之间,还可借助于市场指标金融机构发行的证券价格的变化。金融机构的股价跌幅如果超过平均幅度,意味着市场对这些机构的信心降低。同样,从金融机构与大型企业发行的债务工具(尤其是附属债务)收益率之差也可察觉上述征兆。某些机构债务工具的收益率如果明显高于其它机构,说明这些机构可能出现了严重的问题,融资链条可能即将断裂。信用评级及其变化。应该重视国际评级机构对一国金融机构、企业以及主权信用评级的评估。固然,这种评级机构得出的判断未必客观,但是,有时反映市场的看法,而市场的看法自然不容忽视。评级机构由于垄断地位其观点与市场不一致时,也往往会影响乃至左右市场的看法。金融安全预警系统的具体运作

7、金融安全预警系统仅有完整的指标是远远不够的,必须有配套措施和有效的运作机制,包括合理的法规框架、适当的组织体系和信息管理体系。金融风险的形成原因十分复杂,还应该考虑政治、社会、文化等非经济因素。金融风险的化解也涉及许多方面,有些可能超出单个金融监管机构可以控制的范围。综上所述,金融体系的风险关系到国家经济、社会和政治安全,建立有效的金融安全预警系统时不我待,越早建立,越能有效地对我国潜在的金融风险给出评价和预警,其意义是显而易见的。