财务报表分析作业

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1、案例：偿债能力分析——青岛海尔集团偿债能力分析（一）基本案情青岛海尔集团公司是我国家电行业的佼佼者，其前身是原青岛电冰箱总厂，经过十多年的兼并扩张，已经今非昔比。据2000年中报分析，公司的业绩增长非常稳定，主营业务收入和利润基本保持同步增长，这在竞争激烈、行业利润明显滑坡的家电行业是极为可贵的。公司2000年上半年收入增加部分主要来自于冰箱产品的出口，鉴于公司出口形式的看好，海尔的国际化战略取得了明显的经济效益。随着中国加入WTO步伐的加快，预计海尔将成为家电行业的收益者。另据2000年8月26日青岛海尔拟增发A股董

2、事会公告称，公司拟向社会公众增发不超过10000万股的A股，该次募集资金将用于收购青岛海尔空调器有限公司74.45%的股权。此前青岛海尔已持有该公司25.5%的股权，此举意味着收购完成后青岛海尔对海尔空调器公司的控制权将达到99.95%。据悉，作为海尔集团的主导企业之一，青岛海尔空调器公司主要生产空调器、家用电器及制冷设备，是我国技术水平较高、规模品种较多、生产规模较大的空调生产基地。该公司产销状况良好，今年上半年共生产空调器252万台，超过去年全年的产量，出口量分别是去年同期和全年出口的4.5倍、2.7倍，迄今海尔空

3、调已有1/4的产量出口海外。目前，海尔空调来自海外的订单已排至2001年。鉴于海尔空调已是成熟的高盈利产品，收购后可以使青岛海尔拓展主营业务结构，实现产品多元化战略，为公司进一步扩张提供强有力的支撑，同时也成为青岛海尔新的经济增长点。青岛海尔2000年中期财务状况如图表7-6和7-7。图表7-6资产负债表（简表）编制单位：青岛海尔集团公司单位：元项目金额货币资金512451234.85应收账款390345914.95预付账款599903344.89YibinCityCitytracktrafficplanningisY

4、ibincityregionalrangewithintracktrafficsystemofonceintegration,andcitytracktrafficalsoisYibinCityCityintegratedtracktrafficsystemintheofpart,foraccurategraspcitytracktrafficresearchofobject其他应收款371235313.62存货净额499934290.49待摊费用1211250.00流动资产合计2369591987.38长期股权投资3

5、07178438.08长期债权投资0.00长期投资合计307178438.08固定资产合计1007881696.67无形资产107740871.92资产总计37928590880.96应付账款125187391.88预收账款72559642.42流动负债合计771705947.11长期负债合计4365881.58负债合计776071828.69股本564706902.00资本公积1513174748.87盈余公积329160271.54未分配利润354620919.79股东权益合计2761662842.2负债及股东权益

6、合计3792590880.96图表7-7利润及利润分配表（简表）编制单位：青岛海尔集团公司单位：元项目金额主营业务收入2706766895.09主营业务成本2252753488.10营业税金及附加7030314.68主营业务利润446983092.31YibinCityCitytracktrafficplanningisYibincityregionalrangewithintracktrafficsystemofonceintegration,andcitytracktrafficalsoisYibinCityCit

7、yintegratedtracktrafficsystemintheofpart,foraccurategraspcitytracktrafficresearchofobject营业费用31115574.99管理费用219583432.98财务费用6515967.38投资收益195413320.98补贴收入0.00营业外收入589117.10营业外支出989953.10利润总额233078983.23所得税26832567.00净利润191900337.65年初未分配利润17270582.14盈余公积转入数0.00可分

8、配的利润354620919.79提取法定公积金0.00提取法定公益金0.00可供股东分配的利润354620919.79提取任意公积金0.00已分配普通股股利0.00未分配利润354620919.79（二）分析要点及要求1、对海尔公司的短期偿债能力进行分析，主要侧重分析计算流动比率，速动比率，并结合流动资产和流动负债项目中的具体项目