10章投资组合管理_证券投资理论与实务

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1、第十章《投资组合管理》练习题一、名词解释收入型证券组合增长型证券组合指数化证券组合资产组合的有效率边界风险资产单一指数模型二、简答题1．什么是夏普指数、特雷纳指数和詹森指数？这三种指数在评价投资组合业绩时有何优缺点？2．如何认识评估投资组合业绩时确立合理的基准的重要性？3．马柯威茨投资组合理论存在哪些局限性？4．最优投资组合是如何确定的？三、单项选择题1.看投资组合管理人是否会主动地改变组合的风险以适应市场的变化以谋求高额收益的做法是考查投资组合管理人的______能力。A.市场时机选择B.证券品种选择C.信息获取D.果断决策2.若用詹森指数来评估三种共

2、同基金的业绩。在样本期内的无风险收益率为6%，市场资产组合的平均收益率为18%。三种基金的平均收益率、标准差和贝塔值如下。则那种基金的业绩最好？平均收益率（%）残差的标准差（%）贝塔值基金A基金B基金C17.617.517.41020301.21.00.8A.基金AB.基金BC.基金CD.基金A和B不分胜负1.反映投资组合承受每单位系统风险所获取风险收益的大小的指数是______。A.夏普指数B.特雷纳指数C.詹森指数D.估价比率2.可能影响一个国际性分散投资组合的业绩表现的是。A．国家选择B．货币选择C．股票选择D．以上各项均正确3.是指目标为在满足明

3、确的风险承受能力和适用的限制条件下，实现既定的回报率要求的策略。A．投资限制B．投资目标C．投资政策D．以上各项均正确4.捐赠基金由持有。A．慈善组织B．教育机构C．赢利公司D．A和B5.关注投资者想得到多少收益和投资者愿意承担多大风险之间的替代关系。A．慈善组织B．教育机构C．赢利公司D．A和B8、现代证券投资理论的出现是为解决______。A证券市场的效率问题B衍生证券的定价问题C证券投资中收益－风险关系D证券市场的流动性问题9、美国著名经济学家______1952年系统提出了证券组合管理理论。A詹森B特雷诺C萨缪尔森D马柯威茨10、对证券进行分散化

4、投资的目的是______。A取得尽可能高的收益B尽可能回避风险C在不牺牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险D复制市场指数的收益11、设有两种证券A和B，某投资者将一笔资金中的30%购买了证券A，70%的资金购买了证券B，到期时，证券A的收益率为5%，证券B的收益率为10%，则该证券组合P的收益率为______。A75%B80%C85%D90%12、投资者的无差异曲线和有效边界的切点______。A只有一个B只有两个C至少两个D无穷多个13、无风险资产的特征有______。A它的收益是确定的B它的收益率的标准差为零C它的收益率与风险资产的收益率不相关D

5、以上皆是14、当引入无风险借贷后，有效边界的范围为______。A仍为原来的马柯维茨有效边界B从无风险资产出发到T点的直线段C从无风险资产出发到T点的直线段加原马柯维茨有效边界在T点上方的部分D从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切的射线15、马柯威茨模型中可行域的左边界总是______。A向里凹B向外凸C呈一条直线D呈数条平行的曲线16、最优证券组合为______。A所有有效组合中预期收益最高的组合B无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合C最小方差组合D所有有效组合中获得最大满意程度的组合17、适合入选收入型组合的证券有______。A高收益的普通股

6、B高派息风险的普通股C高收益的债券D低派息、股价涨幅较大的普通股18、倾向于选择指数化证券组合的投资者______。A认为市场属于弱式有效市场B认为市场属于强式有效市场C认为市场属于半强式有效市场D认为市场属于无效市场19、在不允许卖空的情况下，当两种证券相关系数为______时，可以按适当比例买入这两种风险证券获得无风险的证券组合。A－1B－0.5C0D0.520、CAPM的一个重要特征是在均衡状态下，每一种证券在切点组合T中的比例______。A相等B非零C与证券的预期收益率成正比D与证券的预期收益率成反比四、多项选择题1对个人投资者来说，通常由于哪

7、些原因难以通过多样化资产组合来分散风险？A获取信息的高昂成本B市场参与成本C自身能力D时间的限制2下列哪些指标为单因素投资组合业绩评价模型______。A夏普指数B特雷纳指数C詹森指数D估价比率3下列说法正确的有______。A就操作模型的选择上，夏普指数和特雷纳纳指数模型对投资组合绩效的评估较具客观性，詹森指数模型用来衡量投资组合实际收益的差异较好。B多因素模型可以解决单因素模型存在的问题，明显优于单因素模型。C用詹森指数评估投资组合整体业绩时隐含了一个假设，即投资组合的非系统性风险已通过投资组合彻底地分散掉了。D夏普指数和特雷纳纳指数都是建立在CAP

8、M模型基础上的，而詹森指数不是。五、计算题1．考虑股票ABC和XYZ的回报率，如