绿大地的盈余管理

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1、绿大地利用粉饰报表等进行盈余管理分析09财务管理（2）班梁永松200901052015云南绿大地生物科技股份有限公司始建于1996年，2001年完成股份制改造，2007年12月21日，公司公开发行股票并在深圳证券交易所挂牌上市，一举成为国内绿化行业第一家上市公司，云南省第一家民营上市企业。公司的主营业务为绿化工程设计及施工，绿化苗木种植及销售。但不为人知的是，幸运通过的绿大地此时就已背负上了一条虚增收入、粉饰报表的原罪。上市前，绿大地盈利主要依靠绿化苗木销售。根据招股说明书，2004年—2006年及2007年上半年，公司的重要销售客户分别有昆明鑫景园艺工程有限公司(以下简称“

2、鑫景园艺”)、昆明润林园艺有限公司、昆明滇文卉园艺有限公司、昆明自由空间园艺有限公司(以下简称“自由空间园艺”)、昆明千可花卉有限公司、昆明天绿园艺有限公司(以下简称“天绿园艺”)等一大批昆明企业以及部分成都、北京企业。这些关联公司的大额采购，更直接为该公司的业绩增厚做出重要贡献。2004、2005、2006、2007年上半年报告期内，公司对重要销售客户的销售额合计分别为8504万元、6849万元、5281万元、3495万元，占当期主营业务收入的比例分别为58.02%、43.56%、27.83%、26.33%。然而，绿大地上市后不久，这些大客户就集体出现销售退回举动的现象。绿

3、大地2010年接受监管层调查中承认，2008年苗木销售退回2348万元，并由此追溯调减2008年2348万元营业收入和1153万元净利润；而2009年苗木销售退回金额更高达1.58亿元，这直接引致该公司当年巨亏1.51亿元。上述事实表明，绿大地或存在与大客户联手，在上市前签订大额订单确认收益，但上市后又退回销售进行虚增交易之嫌。而中审亚太会计师事务所也对2008、2009两年的销售回退出具保留意见，认为“受审计手段的限制，无法获取充分适当的审计证据对绿大地部分交易是否属于关联交易以及交易的真实性、公允性进行判定”。事实上，这些采购大户公司之间的确存在千丝万缕的关系。其中，鑫景

4、园艺是公司2007年上半年苗木采购第一大户，当期采购苗木的金额为755万元，占同期绿大地营业收入的5.69%。此外，还需要值得我们关注的是，鑫景园艺持股10%的自然人股东晁晓林，又同时担任昆明晓林园艺工程有限公司(下称“晓林园艺”)的法定代表人，并持有该公司80%股权。而晓林园艺则在2007年上半年向绿大地购买超过300万元的苗木。而另外两家来自成都的苗木采购大户贝叶园艺和万朵园艺，也存在相关联的迹象。两家公司于2005年11月15日同一天成立，且注册资本均为100万元，注册经营范围也惊人一致的为：“种植、销售、租赁、养护花卉苗木；花卉苗木的技术咨询；园林绿化工程的设计、施工

5、(凭资质证经营)”。此外，上述采购大户更相继在绿大地上市后“功成身退”，悄然消失！曾在2005年向绿大地采购了价值1152万元苗木的第四大客户——北京都丰培花卉有限公司，因未按规定参加年检，于2006年12月25日被北京市工商局吊销了营业执照，率先“蒸发人间”，这不得不值得我们怀疑其动向。两年后的2008年4月15日，天绿园艺也被吊销了营业执照。而贝叶园艺和万朵园艺则在2008年6月5日一道注销了工商执照。这就离奇得让我们不惊感叹，竟然退市的原因也是如此的相同，竟然都是被吊销工商执照。不仅如此，在2010年3月17日绿大地收到中国证监会《调查通知书》前后，仍有两家绿大地曾经的

6、采购大户神秘注销工商登记。2010年2月3日，昔日第一大客户鑫景园艺经股东大会决议解散公司，委派相关人员到昆明市工商局办理了工商注销手续。还有，一个多月后的3月18日，自由空间园艺亦经股东大会决议解散公司，并办理了工商注销手续。我们都知道：虚增收入的手法最常通过关联交易来进行，所以说关联交易成为了我们关注公司是否有虚假信息报告的重要迹象。2011年3月17日，绿大地董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪锒铛入狱。其实，绿大地被调查的导火线，是该公司2010年3月的第一季度报告，这是一份令人叹为观止的季度报告：2010年4月28日预告基本每股收益0.27元，4月30日正式出台的一季报

7、每股收益竟然只有0.1元。仅仅只有两天之差，营业总收入、净利润、每股收益竟出现如此“暴跌”。绿大地（002200）2010年一季度利润表主要数据一、营业收入161120638.27减：营业成本114203853.14营业税金及附加5149566.03销售费用8888899.64管理费用4721189.11财务费用3722738.86资产减值损失5445093.86二、营业利润18989297.63加：营业外收入1650089.00减：营业外支出1003849.78三、利润总额19635536.85减：所