电大财务报表作业一 “偿债能力分析

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1、作业一徐工科技偿债能力分析------徐工科技和太原重工的比较分析徐州工程机械科技股份有限公司（以下简称公司或徐州机械）原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600.00元。1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本

2、增至119,946,600.00元。1996年8月至2004年6月，经股东大会或中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620.00元。经2009年8月22日召开的公司2009年第一次临时股东大会审议通过，公司中文名称由“徐州工程机械科技股份有限公司”变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”，英文名称由“XuzhouConstructionMachineryScience&TechnologyCo.,Ltd.”变更为“XCMGConstructionMachineryCo.,Ltd.”。2009年9

3、月4日，经徐州市工商行政管理局核准，公司名称变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”。公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。其中70％的产品为国内领先水平，20％的

4、产品达到国际当代先进水平。公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。太原重工股份有限公司始建于1950年，是新中国自行设计建造的第一座重型机械制造企业。是中国最大500家工业企业之一，中国机械行业最大50家工业企业之一。属国家特大型重点骨干企业。1998年经山西省人民政府晋政函[1998]50号文批准，由太原重型机械（集团）有限公司(以下简称“太重集团”)、山西大同齿轮集团有限责任公司(前身为大同齿轮厂，以下简称“大齿集团”)、山西省经贸资产经营有限责任公司共同发起，通

5、过向社会公开募股设立的股份有限公司。本公司1998年7月6日在山西省工商行政管理局登记注册，1998年9月4日在上海证券交易所挂牌交易，山西省高新技术企业认定委员会以晋高认发[1997]05号文认定本公司为高新技术企业。2002年度，太重集团进行债转股改制，其所持本公司股份作为出资投入新设立的控股子公司太原重型机械(集团)制造有限公司(以下简称“太重制造”)。本公司法定代表人：岳普煜，企业法人营业执照注册号为1400001006422，注册地址：太原高新技术产业开发区(万柏林区玉河街53号)，注册资本：372,172,425.00元。公

6、司的偿债能力是指公司清偿到期债务的现金保障程度。偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力。分析偿债能力主要要分析变现能力比率和负债比率，另外也要关注资产管理比率和盈利能力。在分析过程中主要是与同业比较和历史数据比较,得出公司与行业其他公司和过去的差距,从而正确判断出出公司的偿债能力是强是弱。一、徐工科技偿债能力指标表1-1　徐工机械偿债能力指标报告期2008年度2009年度2010年度营运资本（万元）15621.2862920.3980131.00流动比率1.071.061.64速动比率0.570.731.18保守的速动比率0.380.

7、651.03现金比率0.200.480.72资产负债率(%)63.7870.7551.39产权比率(%)176.11241.90105.72有形净值债务率(%)188.05316.36116.81利息偿付倍数11.5567.51879.73二、太原重工偿债能力指标　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　表1-2　太原重工偿债能力指标报告期2008年度2009年度2010年度营运资本（万元）12030218136540567.40流动比率1.181.251.46速动比率0.840.991.24保守的速动比率0.710.831

8、.03现金比率0.220.230.35资产负债率(%)72.6371.6263.94产权比率(%)265.36252.36177.32有形净值债务率(%)265.42252.41179.05利息偿付倍数7.