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1、上市公司财务信用评价指标体系的研究论文关键词:财务信用财务信用评价定性指标定量指标论文摘要:上市公司财务信用危机对证券市场造成了极为恶劣的负面影响,从经济学角度分析上市公司财务信用评价的供给与需求关系,成为财务信用评价指标体系的设计思想基础,为此设计具体评价指标及评价方法和评价等级,并通过实证分析进行检验证明其科学性。编辑。上市公司财务信用缺失已经困扰理论界和实务界多年,它涉及到住企业的经营管理、资产配置、资金运用、冯利润分配、信息披露等方方面面,上市公茭司财务信用缺失给企业、投资者、国家和掰集体造成了重大损失,也对证券市场造成淀了极为恶劣的负面影响。上市公
2、司财务信洲用危机已经到了相当严重的程度。如何解罾决企业财务信用危机问题,已成为当务之塥急。笔者提出建立企业财务信用评价指标体系,通过证券市场投资者的失信惩罚和臣监管机构惩罚,实现上市公司财务信用的曦根本好转。一、财务信用评价的供给与文需求分析财务信用有狭义和广义之分。广义的财务信用是指资本信用、商业信用呓、管理信用等方面的内容。其中,资本信粝用又包括投资和筹资两方面的信用,他指侯企业按公司章程的规定缴纳投资款、按期11/11归还各种借款本息、按公司章程向投资者铮分配股利;商业信用是指企业在生产经营埴过程中不生产销售假冒伪劣产品、不进行商业欺诈,按时向
3、购货方供货,按时向销货方支付货款;管理信用是指企业向外提饯供真实合法的财务会计报告、严格产品服砹务质量管理、严格执行各项合同和协议、苜按期足额向国家缴纳各种税费。狭义的财务信用是指企业向外界提供客观、真实、盾合法、有效的财务会计报告,为财务信息需求者的经营决策提供可靠依据。在社黾会经济活动中,无论是有形的物质、产品早,还是无形的制度、行为方式,都存在着一个供给和需求的问题。从信用的角度分脓析,无论是政府信用、企业信用、商业信策用、财务信用,其在经济社会中的供给和需求都是多方面的。笔者仅就财务信用进殁行探讨。(一)财务信用本身的供给和姿需求无论是商品
4、交易还是信息供给,从蚊单个交易活动看,每次交易的实现,都是轨一次信用供给与需求在量与质上的相对抵郗消,达到均衡状态。从整个社会交易来看钾,当信用供给与信用需求处于相对均衡状态时,社会交易处于有序中,反之,则陷戥入无序状态。在交易过程中,信用的供给黑和需求关系是“均衡—不均衡—均衡”的水动态发展,人类不断调整信用机制,完成蔗各种交易活动,实现经济发展。财务信用钞本身正是处于这样一种状态中,财务信用绑11/11危机的爆发,正是说明财务信用的需求在ぬ上升,而财务信用的供给处于缺乏状态,挢出现了供给和需求的不平衡。(二)财拿务信用形式的供给与需求任何一种信用荇形式
5、的出现,都代表着一次信用形式的供染给与需求关系的产生,这种供给与需求主体可以是银行、企业或个人。财务信用的瑕供给和需求是以财务报表为载体提供会计﹀信息为主要形式,供给者是企业,向政府宀部门、投资者及债权人等需求者提供财务坨信息,而需求者通过财务报告了解企业的捌财务状况和经营成果,为自己的经营决策菜提供依据。(三)财务信用质量的供给殓与需求财务会计的目标就是满足各方面旭会计信息需求者的需要。会计信息的需求宴不同,会计信息系统的运行也就不同,产丫生的会计信息自然也就不同,这实际上就百成为决定财务信用质量的决定性因素。如蔓地方政府在为了创业绩或为企业解决资金┓困
6、难,而与企业共同造假,正是所谓的“鹿包装上市”或“捆绑上市”。又如,投资毖者投机心理严重,投机行为远大于投资行纬为,他们更多地关注股市行情和所谓的“餮内幕信息”,而对财务信息质量的内在需岈求不足,从而导致财务信用严重失实。随置着市场经济的逐渐成熟,投资者越来越重视财务信用质量。(四)财务信用制度稀的供给与需求11/11人类在交易活动中形成一定相互关系,由于存在利益差别与矛盾及喳其他原因,人与人之间在处理相互关系时蕖就会发生磨擦乃至形成冲突。解决的办法见有二:或者是尔虞我诈、相互倾轧;或者聒是通过谈判、协议,形成共同相互依赖的剧规则。前者自然要花费大量交易
7、成本来防皲止交易风险,因此,明智的经济主体愿意砑选择后者,从而构成制度需求,而这种制通度需求通过某种组织(如政府、行会)建穹立起“游戏”规则,形成制度供给,以便维持社会交易秩序,保证交易的顺利实施氖,财务信用制度的供给便是其中之一。政麋府或行会组织往往是财务信用制度的供给痰者,市场主体是财务信用制度的需求者,┬当财务信用制度供给不足时,就会出现普的遍失信现象,造成市场经济秩序的混乱,阻滞经济发展,这时社会就会呼吁财务信嘭用制度的出台。因此,建立财务信用评价硖制度,正是财务信用制度的供给与需求矛璐盾的必然产物。通过上述对财务信用评奖价的供给与需求分析,企业
8、财务信用评价既有理论基础,又存在一定的应用价值。⑨
