2011年多晶硅市场运行情况分析

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1、2011年多晶硅市场运行情况分析一、多晶硅价格急速下跌2011年，我国多晶硅市场行情表现为1-4月的高位稳定及5月之后的大幅下挫，全年多晶硅均价为46万元/吨，同比下滑14.8%。1-4月份，由于国内不少多晶硅企业处于检修状态，国内市场供应量相对较小，多晶硅价格延续去年高位并保持坚挺，主流价格在70万元/吨上下浮动。然而随着3月份意大利补贴政策出台及欧洲各国需求减少，全球光伏市场急转而下，下游产品一路暴跌，导致多晶硅价格飞速下降。6月底，多晶硅价格已由4月初的70万元/吨下滑至40万元/吨，跌幅超过40%。下半年，随着欧美太阳能企

2、业大量倒闭停产，光伏市场环境进一步恶化，下游用户由于库存充足纷纷减少采购，多晶硅价格继续走低，10月份甚至跌破了自金融危机以来25万元/吨最低值，并连续刷新历史新低。随着价格不断下探，国内多晶硅企业开始大规模停产。11月底，除江苏中能硅业、洛阳中硅、亚洲硅业、赛维LDK等大厂外，80%的多晶硅企业停产。与国内市场相比，国际多晶硅价格下半年同样大幅走跌，但全年均价有所上升。根据硅业分会的统计，2011年国际多晶硅均价为60美元/千克，同比上升11.1%，主要原因一方面在于多数欧美多晶硅企业拥有巨额长单，在议价时拥有更多优势，价格浮动

3、相对较缓。另外当下游供应过剩时，终端市场偏向于采用高转换率太阳能电池，而国际大厂多晶硅质量相对较好，因此更容易得到电池片厂商青睐，价格下降没有国内剧烈。总体来看，下游市场供应过剩是导致2011年行情剧变的主要因素。除终端市场需求降低外，下游产品供应量快速增加也是导致全产业链价格大幅走低的关键原因。图1：2011国内多晶硅价格走势图单位：万元/吨来源：硅业分会二、多晶硅进口量大幅增加2011年1-12月份，我国共进口多晶硅64613吨，同比增长35.9%。下游大厂扩建是刺激多晶硅进口量增加的关键。具体来看，我国2011年1-12月从

4、韩国进口多晶硅21361吨，同比增长89.5%；从美国进口多晶硅17476吨、同比下滑4.2%；从德国进口多晶硅12207吨，同比上涨17.9%。从韩国、美国、德国三国的进口占比达到了78.9%。韩国在2011年超越美国成为了对我国出口多晶硅最多的国家，出口量占到了我国多晶硅总进口量的32.2%。由于OCI70%的产品均销往中国市场，该公司在制定售价时经常会与中国本地价格进行参考，因此OCI售价与我国多晶硅价格变化的联动性最为紧密，对我国多晶硅市场的冲击最为明显，一般来说，OCI的长单价出口价比国内均价便宜3-8万元/吨，现货价便

5、宜5-10万元/吨。11月中下旬，为了争夺中国市场，OCI的长单价更是下调至28-30美元/千克。据悉，OCI7000吨新增生产线预计于2012二季度投产，而2.4万吨的新厂最快将于2012年底试产，因此2012年下半年该公司的出口量还将进一步出现增长。美国由于本地需求渐增以及下半年尚德终止与美国MEMC公司签署采购合同，对我国多晶硅出口有所减少，不过全年17476吨的出口量仍然占到了我国总进口量的27.0%。明年随着Hemlock扩产完成，其对我国的多晶硅进口量会进一步增加并将和OCI、瓦克等国际一线大厂继续对我国本地市场产生冲

6、击。图2：2011年我国多晶硅进口量走势图来源：中国海关表1：2011年韩国及美国多晶硅出口价月度表月份从韩国进口量进口单价（美元/千克）从美国进口量进口单价（美元/千克）116076917297229087189754315597318306941806761423785119676171876620536790873720545813206182521581401589199149141856101280431240481119073214354112247331235728来源：中国海关三、国内多晶硅市场供需基本平衡根据硅业

7、分会的统计，截止到2011年12月31日，我国西门子法多晶硅已建成总产能达13.4万吨/年，同比增加54.2%，而产量为7.3万吨，同比增长72.4%。尽管11月后国内大部分多晶硅厂停产对四季度产量构成一定影响，但江苏中能硅业、洛阳中硅、赛维LDK、亚洲硅业等几个主要大厂仍按正常进度进行生产，支撑了国内70%的供应量，使得2011年总产量依然达到了年初的预测值。而如果算上物理法及硅烷法多晶硅，国内多晶硅总产量可能将接近7.9万吨。除目前13.4万吨/年的已建西门子法产能外，我国还有9.6万吨/年的在建产能，保守估计2012年底我国

8、多晶硅产能将达到17万吨/年，产量8-9万吨。而如果目前的停产风波只维持到今年1季度左右的话，则全国多晶硅产量很有可能攀升至10万吨以上。目前电池片的确切产量尚未出炉，但根据推算，2011年我国太阳能电池片产量大约为18-20GW，较2010年的1