《财务报表分析(一)》课程串讲 第六章

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1、第六章企业营运能力分析本章考情分析年度单选多选名词解释或判断题简答题计算题分析题总分值2006年度2225112007年度2215192008年度3421019考核内容一、企业营运能力的内涵1、资产是指由过去的的交易或事项所引起的、企业拥有或控制的、能带来未来经济利益的经济资源，其核心特征是能够带来未来经济利益。【例题•单选题】资产的核心特征是：（）A.过去的交易或事项形成的B.企业拥有或控制的C.能够带来未来经济利益D.是企业资金占用形式答案：C2、企业营运能力与偿债能力和盈利能力之间的联系：①资产的周转

2、快慢直接影响企业的流动性。②资产只有在周转运用中才能带来收益。【例题•多选题】下列关于营运能力的说法中正确的有：（2008年考题）A.营运能力与偿债能力和盈利能力关系密切B.周转速度的快慢影响企业的流动性进而影响偿债能力C.资产只有在周转使用中才能带来收益D.提高资产的营运能力就能以尽可能少的投入带来更多的收入E.营运能力与生产经营和获利能力直接相关答案：ABCDE二、流动资产周转情况分析资产周转率（次数）=　　资产周转期（天数）=1、应收账款周转率是赊销收入与应收账款平均余额之比。其公式为：　　应收账款周

3、转率=其中：赊销收入净额=赊销收入—赊销退回—赊销折扣—赊销折让公式分子中的应收账款是指包括会计报表中的“应收账款”和“应收票据”等全部赊销应收账款，而且是扣除坏账准备后的净额。应收账款平均余额=（在计算时，也可用主营业务收入净额代替赊销收入净额）2、应收账款周转天数，又称应收账款平均收现期，它是360天与应收账款周转率之比应收账款周转天数=一般来说，应收账款周转率越高，应收账款周转天数越短，说明应收账款收回的越快，应收账款的流动性越强，同时应收账款发生坏账的可能性越小。3、存货周转率又叫存货周转次数，是一

4、定时期内企业销货或主营业务成本与存货平均余额之比。其计算公式：存货周转率=其中：存货平均余额=存货周转天数=一般来说，存货周转率越高，存货周转天数越短，说明存货周转的越快，存货的流动性越强。4、营业周期是指从外购商品或接受劳务从而承担付款义务开始，到收回因销售商品或提供劳务并收取现金之间的时间间隔。其公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数5、现金周期是指衡量公司从置备存货支出现金到销售存货收回现金所需的时间（天数）现金周期=营业周期—应付账款周转天数6、分析企业营运资料周转情况的核心指标是营运资本周

5、转率，所谓营运资本周转率，是指企业一定时期产品或商品的销售净额与平均营运资本之间的比率。其公式为：营运资本周转率=销售净额/平均营运资本营运资本周转率表明企业营运资本的运用效率，反映每投入1元营运资本所能获得的销售收入，同时也反映1年内营运资本的周转次数。7、流动资产周转率=其中：流动资产平均余额=流动资产周转天数=三、固定资产周转情况分析1、固定资产周转的一些基本特点：①固定资产占用资金量大，回收时间长。②固定资产变现能力差2、固定资产周转率是反映固定资产周转快慢的重要指标，它等于主营业务收入与固定资产平

6、均余额之比。其公式：固定资产周转率=其中：固定资产平均余额=固定资产周转天数=四、总资产营运能力分析1、总资产周转率是反映企业是所有资产周转情况的重要指标，它等于主营业务收入与平均资产总额之比。其计算公式：总资产周转率=其中：平均资产余额=通过对总资产周转率的计算公式变形可的：总资产周转率=流动资产周转率X流动资产占总资产平均比重总资产周转率=固定资产周转率X固定资产占总资产平均比重从上面的两个公式可见，流动资产周转率和固定资产周转率对总资产周转率有着直接的影响，即：流动资产周转率和固定资产周转率越高，总资

7、产周转率就越高。【例题•多选题】在分析总资产周转率指标时，为真正了解企业资产周转快慢的原因，应结合分析（2008年考题）A.流动资产周转率B.固定资产周转率C.存货周转率D.应收账款周转率E.营运资本结构答案：AB本章小结：…………………………………………