银行次级债相关信息

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1、银行次级债相关信息【去年银行次级债、混合资本债发行规模激增244.6%】1【中信银行拟发200亿次级债】2【H股300亿融资暂缓光大银行发67亿次级债救急】2【商业银行频发次级债有效保持银行业资本充足】4【商业银行为何青睐发行次级债】4【融资压力致2011年商业银行发行次级债暴增】6【次级债已成国内银行补充附属资本的重要工具】6【次级债帮助城商行完成IPO融资目标的近1/3】6【银行自救机制有可能在次级债上实施强制转股条件】7【去年银行次级债、混合资本债发行规模激增244.6%】一年股权融资领衔，一年次级债融资主导，规模庞大的商业银行似乎进入了股权、债权轮番融资的双轮驱动时代。　　日

2、前，央行公布的《2011第四季度货币政策执行报告》显示，刚刚过去的2011年，银行次级债、混合资本债发行规模达3169亿元，同比增长达到了令人吃惊的244.6%。　　回过头去看，2010年银行通过股权融资推动核心资本充足率上升0.9个百分点；2011年，又大量发行次级债拉升了银行资本充足率0.55个百分点。进入2012年，情况又将如何？　　债权融资激增　　历史数据显示，2010年末，商业银行整体加权平均资本充足率为12.2%，比年初上升0.8个百分点；加权平均核心资本充足率为10.1%，比年初上升0.9个百分点。2010年，商业银行核心资本充足率上升幅度超过资本充足率升幅0.1个百分

3、点。　　根据监管层的有关规定，银行资本由核心资本和附属资本构成。核心资本包括普通股、资本公积、盈余公积等；附属资本包括重估储备、一般准备、长期次级债务等。　　当核心资本规模增加时，资本充足率、核心资本充足率均受益；但附属资本增加只提高资本总规模，并不影响核心资本，因此其可带动资本充足率上升，但不影响核心资本充足率。　　“商业银行在2010年普遍采取了配股、增发等方式进行股权融资，补充核心资本，由此导致了核心资本充足率的上升。”有分析人士表示，资本充足率的上升也大部分得益于该年核心资本规模的扩大。　　步入2011年，经过一轮股权融资后，银行采取了次级债为主的债权融资方式。　　数据显示，

4、2011年末，商业银行整体加权平均资本充足率为12.71%，同比上升0.55个百分点；加权平均核心资本充足率为10.24%，同比上升0.16个百分点。　　不难看出，与2010年情况正好相反，资本充足率的涨幅远大于核心资本充足率的涨幅。原因无他，银行在去年选择了发行次级债的方式补充附属资本。7　　央行数据显示，2011年，银行次级债、混合资本债发行规模达3169亿元，同比增长244.6%。　　股权融资来临？　　解释次级债规模激增的原因时，分析人士认为，一方面，2011年市况不佳，一些银行找不到股权融资的时间窗口；另一方面，还有一些银行2010年已进行了大规模的股权融资，短期内难以继续。

5、这种背景下，次级债对提升资本充足率而言，变得越发重要。　　2011年，包括光大银行H股上市、招商银行350亿A+H股再融资等在内，曾有多家银行推出股权融资计划，但碍于市况不佳等多种原因，融资靴子迟迟未落地。　　就在今年2月初，光大银行副行长林立在接受媒体采访时就曾表示，适当的资本窗口对发行股票非常重要。　　进入2012年之后，情况正在发生微妙的变化：上海、香港上市的中资银行股票行情日渐看涨，对急需补充资本的银行来说，实施融资计划的契机正逐渐成熟；而对于整个资本市场而言，2012年或将又是一个股权融资年。　　“就等老天爷给出一个适当的资本窗口。”林立此前还表示，光大银行H股上市相关工作

6、都在正常进行，包括准监管部门的审批、基石投资者的引进、非交易路演的宣传等。　　(2012/01/12)【中信银行拟发200亿次级债】中信银行股份有限公司近日发布公告称，该行拟发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的不少于5年期的次级债券，用于充实公司附属资本，提升资本充足率。上述事项尚需股东大会及监管审批，该决议有效期至2013年12月31日止，并将于3月6日召开股东大会审议该事项。值得注意的是，这也是上市银行2012年以来首次宣布通过发行次级债再融资。而可见的是，在半年前，2011年7月，中信银行刚刚完成了A+H配股融资，共募集补充资本金256.67亿元。当时，中信银行长陈

7、小宪表示，这一融资完成后，可以满足未来2-3年的资本需求。不过，当时陈小宪也表示，下一步，中信银行会根据中长期资本规划统筹考虑资本补充方式，不排除下一步发行次级债补充附属资本的可能性。这200亿元次级债的发行方案宣布则意味着这一靴子落地。而在2110年，中信银行曾成功发行165亿元次级债。中信银行去年10月发布的2011年第三季度财报显示，截至报告期末，该行资本充足率为12.83%，核心资本充足率为10.43%。二者均高于银监会对系统性重要银行最低11.5