证券市场基础知识-第二章 重点笔记

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1、第一节股票的特征与类型一、股票的概述（一）股票定义是一种有价证券，股份有限公司签发的证明股东所持股份的证明资本化为股本，每一股金额相等、具有相同的权利实质：股东净资产的所有权记载事项：公司名称、公司成立日期、股票种类、金额、股份数、编号发起人股票--“发起人股票”字样（二）股票的性质1.有价证券：财产价值、权利的统一特征：股票没有价值但代表财产权；股票与代表的财产权为一体，股票转让就是股东权转让2.要式证券：缺少规定要件--无法律效力3.证权证券。证券分为证券/设权证券。证权证券是权利的载体，权利已经存在。设权证券权利不存在，

2、随证券的制作而产生的。4.资本证券：发行股票--筹措资本，股票独立真实资本之外，进行独立价值运动，虚拟资本5.综合权利证券：享有资产收益、重大决策选择管理者，但对公司财产不可直接支配处理物权证券：对财产有直接支配处理。债权证券：证券持有者为公司债权人（三）股票特征1.收益性：最基本特征。收益来源：股份公司--股息、红利，股票流通--赚取差价（资本利得）2.风险性：股票收益的不确定性，实际收益和预期的偏差，风险不等于损失3.流动性：依法转让而变现，持有人不能退股但可转让判断强弱：市场深度、报价紧密度、股票的价格弹性不同股票流动性

3、不同：大盘股>小盘股，上市公司>非上市公司4.永久性：股票权利有效性始终不变，是无限期的法律凭证；有效期与公司存续期间联系，股票是公司存续期间的稳定自有资本。5.参与性：持有人有权参与公司重大决策，决策权利--股份的多少二、股票的类型（一）股东享有权利不同：普通股票和优先股票1.普通股票：最常见、基本的，股利根据公司盈利，盈利高，股利高，承担风险高。在盈利和剩余财产：债权人、优先股票、普通股票2.优先股票（二）是否记载股东姓名：记名股票和不记名股票1.记名股票：在股票票面和公司股东名册记载股东姓名，公司发行的股票可为记名和不记

4、名特点a.股东权利归属股东b.可以一次或分次缴纳出资：一次缴纳，全部出资；分次缴纳，首次不得低于注册资本20%，其余两年内交足注：采取发起设立方式设立股份有限公司的，注册资本为全体发起人认购的股本总额以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数35%c.转让相对复杂和受限制：以背书方式、法律规定的方式转让，转让后受让人的名字、住址记载名册；股东大会召开前20天或公司决定分配股利前五天，不得变更名册。d..便于挂失，相对安全。1.无记名股票：应记载股票数量、编号及发行日期。与记名股票差别不是在股东权利，在于

5、记载方式。发行时留有存根联，一是股票主体：记载公司事项，二是股息票特点：a.股东权利归属股票持有人：无记名股票制作精密，公司在股东大会召开前30天公告会议时间、地点等，股票在会议召开前5天~闭幕b.认购需一次出资c.转让相对简便：股票交给受让人之后即发生法律效力d.安全性差：一旦遗失无法挂失（三）是否在票面上标明金额：有面额股票和无面额股票1.有面额股票：在票面上记载股票的金额，记载金额也称票面金额、票面价值或股票面值。票面金额=资本总额÷股份数特点：a.可以明确表示每一股代表的股权比例b.为股票发行价格的确定提供依据：发行价

6、额≥票面金额2.无面额股票:比例股票、份额股票，只注明它在公司总股本中所占的比例股票，与有面额股票差别仅在表现形式；20世纪早期，美国纽约最先通过法律发行。特点：a.发行或转让价格相对灵b.便于股票分割三、与股票相关的部分资本管理概念（一）股利政策：股份公司对盈余公积和应付利润采取现金分红、派息、发放红股等方式回馈股东的制度和政策。分红派息：股票投资者经常性收入的主要来源1.派现：现金股利，以现金分红，对个人投资者获取上市公司分红适用的利息税率为20%，目前减半。蓝筹股：将经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票成

7、为蓝筹股2.送股：股票股利，指股份公司对原有股东无偿派发股票的行为，通常，未分配利润才送股。送股实质上是留存利润的凝固化和资本化3.四个相关日期：股利宣布日股权登记日除息除权日派发日（二）股份变动：增发、配股、公积金转增股本、股份回购、可转换债权转换为股票、股票分割与合并1、增发：因公司业务发展需要增加资本额发行新股，增发之后，公司注册资本和股份相应增加。稀释效应：增发之后，导致每股收益下降，促成股价下跌2、配股：现实中，配股价通常低于市场价格，配股上市后可能会导致股价下跌，具有潜力的公司则上升。3、公积金转增股本：股东权益总

8、量和每位股东占公司的股份比例均未改变，不属于利润分配行为，无需纳税4、股份回购：上市公司利用自有资金，从公开市场上买回发行在外的股票。通常，股份回购会导致公司股价上涨。注：公司不得收购本公司股份，但（减少公司注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工、股