期货试卷第三十一讲

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1、期货试卷第三十一讲试卷名称：期货从业基础知识精讲班第31讲作业卷详细情况一、单选题:1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。A、盈利2000元B、亏损2000元C、盈利1000元D、亏损1000元ABCD你的答案：　标准答案：b本题分数：1.52分，你答题的情况为错误所以你的得分为0分解　　析：如题，运用“强卖盈利”原则，判断基差变强时，盈利。现实际基差由-30到-50，在坐标轴是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏

2、损。再按照绝对值计算，亏损额=10*10*20=2000。--------------------------------------------------------------------------------2、3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手（1手等于10吨）5月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手9月份大豆合约。价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别为1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下

3、，该投机者的净收益是（）。A、160元B、400元C、800元D、1600元ABCD你的答案：　标准答案：d本题分数：1.52分，你答题的情况为错误所以你的得分为0分解　　析：这类题解题思路：按照卖出（空头）→价格下跌为盈利，买入（多头）→价格上涨为盈利，判断盈亏，确定符号，然后计算各个差额后相加得出总盈亏。本题一个个计算：（1）卖出3手5月份大豆合约：（1740-1730）*3*10=300元（2）买入8手7月份大豆合约：（1760-1750）*8*10=800元（3）卖出5手9月份大豆合约：（1760-1750）*

4、5*10=500元因此，该投机者的净收益=（1）+（2）+（3）=1600元。--------------------------------------------------------------------------------3、某投机者以120点权利金（每点10美元）的价格买入一张12月份到期，执行价格为9200点的道?琼斯美式看涨期权，期权标的物是12月份到期的道?琼斯指数期货合约。一个星期后，该投机者行权，并马上以9420点的价格将这份合约平仓。则他的净收益是（）。A、120美元B、220美元C、10

5、00美元D、2400美元ABCD你的答案：　标准答案：c本题分数：1.52分，你答题的情况为错误所以你的得分为0分解　　析：如题，期权购买支出120点，行权盈利=9420-9200=220点。净盈利=220-120=100点，合1000美元。--------------------------------------------------------------------------------4、6月10日市场利率8%，某公司将于9月10日收到10000000欧元，遂以92.30价格购入10张9月份到期的3个月欧

6、元利率期货合约，每张合约为1000000欧元，每点为2500欧元。到了9月10日，市场利率下跌至6.85%（其后保持不变），公司以93.35的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3个月的定期存款，到12月10日收回本利和。其期间收益为（）。A、145000B、153875C、173875D、197500ABCD你的答案：　标准答案：d本题分数：1.52分，你答题的情况为错误所以你的得分为0分解　　析：如题，期货市场的收益=（93.35-92.3）*2500*10=26250利息收入=（10000000*6.8

7、5%）/4=171250因此，总收益=26250+171250=197500。--------------------------------------------------------------------------------5、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。A、12800点，13200点B、12700点，13500点C、1220

8、0点，13800点D、12500点，13300点ABCD你的答案：　标准答案：c本题分数：1.52分，你答题的情况为错误所以你的得分为0分解　　析：本题两次购买期权支出500+300=800点，该投资者持有的都是买权，当对自己不利，可以选择不行权，因此其最大亏损额不会超过购买期权的支出。平衡点时，期权的盈利就是为了弥补这800点的