商业银行存款利率市场化改革的制度思考

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1、商业银行存款利率市场化改革的制度思考　　摘要：我国一直在推行金融体制改革，利率市场化改革是众多改革内容中相当重要的一项。利率市场化是市场经济发展的必然趋势，我国在这方面已经进入了本币存贷款利率市场化的关键时期。然而在改革中却面临一些问题，文章探析我国在利率市场化这条改革之路上所遭遇的制度性障碍与原因，以及对解决对策的思考。　　关键词：利率市场化改革制度　　中图分类号：F830　　文献标识码：A　　文章编号：1004-4914（2013）05-166-02　　利率市场化是我国正在推行的一项重要的改革。利率市场化，即利率自由化，指融资的利率水平由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的

2、判断进行自主调节。目前我国利率市场存在的问题主要体现在两个方面。其一，相关风险的提高，如国有银行经营过程中会面临更多的利率、市场、债务、信贷风险，资金的流动性风险等。其二，在改革过程中，我国现有的一些制度或者金融状态成为了改革的制度性障碍。　　一、风险与对策　　（一）风险分析　　许多国外失败的利率市场化经历，证明了利率市场化有其好处，但却存在不可忽视的风险。这些风险与商业银行本身的制度体制背景有关，是无可避免的，也为我国进行利率市场化改革提供了借鉴。　　以国有商业银行为例，商业银行在经营过程中普遍存在着利率敏感性资产与敏感性负债不相匹配的现象，这意味着如果利率发生变化，那么就会对银行

3、的净利差产生影响，而市场利率的变动又具有长期性和非系统性，这就必然产生利率风险。商业银行若是资产与负债不相匹配，就会产生市场风险，严重的会导致银行倒闭。利率市场化将利率放开了，商业银行就会在高收益的预期心理的驱使下，接受某些本着借了款不还贷意图的企业的借贷要求，这无疑会增加商业企业自身的不良资产。存款利率市场化改革后，新的制度使银行“惜贷”的心理大大减弱，导致银行会为了获取高额回报，而将大量信贷资金用于投资房地产等高风险高收益的市场，这种趋势会使某些企业有机可乘，最后使商业银行自身担负了大量不良贷款。　　资金在流动过程中，若利率被市场化，吸收存款就不但要考虑数量上的增长，还要考虑筹资

4、成本以及所吸收的存款在同行业间利率水平。这显然加大了组织存款面临的压力，商业银行既要考虑内部吸收资金以维持和推动发展，又要注意在同行业的竞争中不落后，而利率又是银行划分市场份额的主要手段和引起存款流动的关键。资金利率是浮动的，是由交易双方所共同决定的，而第三方在这其中若有所差别，就导致在商业竞争中的连锁反应，从而导致资金产生更大的流动性风险。　　（二）对策分析　　以上只是利率市场化改革中“风险扩大化”现象的两个代表，可以说，利率市场化改革，就是与风险伴行的一场改革。在追求效益的同时，必须从制度上入手，控制好利率风险。因此，有两个主要对策。　　其一，合适而且合理的风险防范机制是控制风险

5、的基础，这就需要我国的商业银行要学会借鉴外国商业银行的经验，如设立专门的利率决策机构，承担日常利率管理职能；建立利率决策机制，在宏观上制定统一的利率政策，控制好利率的浮动，在微观上建立灵活合理的产品定价机制。从根源上控制好利率的变动，这就为降低可能产生的风险建立了基础。　　其二，加强和完善银行资金监管力度，这需要加强国有商业银行的产权股份制改造，加速中国商业银行内控机制的建设，从外，从内抑制商业银行间的不良竞争，避免产生大量的不良资金，同时也能为减少风险提供法律制度的支撑。　　二、障碍与对策　　（一）障碍分析　　我国的金融市场发育还未完善，很多制度性的问题没有得到解决，成为了利率市场

6、化改革中的障碍。　　首先，我国多年来追求GDP快速增长的目标虽然得到实现，但如果政府出现财政赤字，那么就会导致被迫过度发行国内基础货币和依靠银行体系直接提供货币。由此引发的通货膨胀以及价格的不稳定，会诱发商业银行的道德风险现象，甚至导致银行恐慌和危机。　　其次，我国对金融的监管不够完善，监管的手段不够丰富，审批制度不够灵活，无法适应迅速变化的金融市场的要求。同时，行政干预又加大了市场化发展的难度，在监管工作上缺乏独立性，难免滋生一些暗箱操作的事件。监管的不完善最终导致风险问题无法事先得到防范，只能事后解决，对金融市场的稳定、利率市场化改革都起到消极的影响。　　最后，我国还存在着金融垄

7、断的现象。商业银行之间的竞争不够，这与开放性的、需要完全充分竞争的市场利率形成机制产生了冲突。垄断利润导致很多小型的商业银行无法在市场竞争中抗衡少数几家同行，国内金融巨头间的潜规则，以及反垄断力度不够强大，到头来利率市场化反而成为阻碍了较小的商业银行的发展。　　（二）对策分析　　面对以上问题，必须采取针对性措施。保证税收是保证财政收入的关键，而政府在大政方针上也应重视财政收入，出台措施减少财政赤字，守好国家经济的本，才能让国家金融的“水”活起来，也不至于让