受托资产管理业务

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1、第七章资产管理业务及会计处理资产管理业务受托资产管理业务，是指公司作为受托投资管理人（简称“受托人”），依据有关法律、法规和投资委托人（简称“委托人”）的投资意愿，与委托人签订受托投资管理合同，把委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券等金融工具的组合投资，以实现委托资产收益最优化的行为。受托投资只能投资于在证券交易所上市交易的证券及其衍生品种。受托投资业务就是证券公司的资产管理业务，它是指公司接受委托负责经营管理受托资产的业务，包括定向资产管理业务和集合资产管理业务。综合类券商的资产管理的业务范围包括如下图所示一、定向资产管理业务所谓定向资产管理

2、业务，是证券公司与客户签订定向资产管理合同，接受单一客户委托，通过该客户的账户，为客户提供资产管理服务。定向资产管理又称专户理财，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，以客户的名义、为客户的利益，管理客户委托资产的行为，一般起点为1000万元。（一）定向资产管理的特点：1、个性化强：根据客户的个体情况设计满足客户特定需求的产品和组合；2、安全性好：客户资产由银行托管，全程监控，保证资产的安全；3、透明度高：客户可以定期获得账户报表和投资报告；4、目标清晰：定向资产管理的资产运作不受到申购和赎回干扰和影响，能够致力于投资运作，保证投资风格和既定投资方针

3、不出现较大的偏移。5、专属服务：资产管理部、营业部、投研团队、后台运营提供的资源和信息，为定向客户提供多对一的尊贵服务。（二）定向资产管理的操作流程定向资产管理的操作流程一般如下：1、客户接洽：客户咨询证券营业部或者资产管理部，2、需求沟通：与客户充分沟通，了解客户的资信状况和风险偏好程度；3、设计方案：根据客户性质，资产状况，风险偏好，为客户选择和设计合适的投资组合方案；4、签署合同：证券公司、客户、银行签订书面的定向资产管理合同，明确投资范围、委托期限、结算周期、相关费用等关键事宜；（二）定向资产管理的操作流程（2）5、账户开立：合同签订后，证券

4、公司和银行为客户开立专用证券账户、资金账户和银行托管专用账户；6、资金划拨：根据合同约定，客户将资金划入银行托管专用账户；7、投资运作：资金到账后，证券公司作为管理人开始账户运作；8、客户服务：通常建立例行沟通与汇报制度，每个固定期限提供操作总结。（三）定向资产管理的客户对象及条件客户委托资产规模（包括股票和现金）不低于人民币100万元；客户的身份真实、委托资产的来源符合法律法规的规定；客户对风险收益的关系具有正确的理解，具有一定的风险承受能力；每份定向资产管理合同的期限原则上不少于一年；（四）定向理财产品常见类型1．固定收益产品：以各种期限和类别的

5、债权品种，辅以新股申购，力求在风险可控的前提下，实现资产保值增值。2．股债混合产品：通过对市场趋势的判断，主动灵活配置股票和债券等大类资产的配置比例，追求组合的长期稳定增值，力求获得超额回报。3．基金精选组合：借助基金评价系统，通过对基金品种的深入研究，主动配置股票型基金和债券型基金的投资比例，在保持投资组合低风险的前提下，追求资产的稳健增值。4．股票精选组合：通过积极把握市场节奏和趋势，灵活配置成长类和价值类股票，寻求超额回报。（五）定向资产管理业务有关制度规定2008年5月31日,为了规范证券公司定向资产管理业务活动，根据《证券法》、《证券公司监

6、督管理条例》、《证券公司客户资产管理业务试行办法》（证监会令第17号），中国证券监督管理委员会制定并公布了《证券公司定向资产管理业务实施细则（试行）》，自2008年7月1日起施行。主要遵守以下规范：（五）定向资产管理业务有关制度规定证券公司从事定向资产管理业务，应当建立健全风险管理与内部控制制度，规范业务活动，防范和控制风险。定向资产管理业务的投资风险由客户自行承担，证券公司不得以任何方式对客户资产本金不受损失或者取得最低收益作出承诺。（五）定向资产管理业务有关制度规定客户委托资产应当是客户合法持有的现金、股票、债券、证券投资基金份额、集合资产管理计

7、划份额、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品或者中国证监会允许的其他金融资产。（五）定向资产管理业务有关制度规定客户委托资产应当交由依法可以从事客户交易结算资金存管业务的商业银行或者中国证监会认可的其他资产托管机构托管。资产托管机构应当按照中国证监会的规定和定向资产管理合同的约定，履行安全保管客户委托资产、办理资金收付事项、监督证券公司投资行为等职责。15．证券公司、资产托管机构应当保证客户委托资产与证券公司、资产托管机构自有资产相互独立，不同客户的委托资产相互独立，对不同客户的委托资产独立建账、独立核算、分账管理。证券公司、资产托管机构破

8、产或者清算时，客户委托资产不属于其破产财产或者清算财产。（五）定向资产管理业务有关制度规定证券公司从事定向资