第一章：证券市场概述

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1、第一节：证券与证券市场：一：有价证券证券：是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。他用以证明持有人有权以其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。有价证券：是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券制定的特定主题对特定财产拥有所有权或债券的凭证。这类证券本身没有价值。但可在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易性。有价证券是虚拟资本的一种形式。有价证券有狭义和广义两种概念。狭义的指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。商品证券有提货单、运货单、仓库栈单等。货币证券分为两类：一类是商业证券，主要由商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行

2、本票和支票。资本证券是有价证券的主要形式，本书中的有价证券就是指资本证券。有价证券的分类标准：1：按证券发行主体的不同，可分为:政府证券、政府机构证券和公司证券。2：按是否在证券交易所挂牌交易：分为上市证券和非上市证券。3：按募集的方式，可分为公募证券和私募证券。4：按证券所代表的权利性质分类，可分为股票、债券、和其他证券三大类。股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种；其他证券包括金融证券、证券衍生产品等，如：金融期货、金融期权、可转换证券、权证等。有价证券的特征：收益性，流动性，风险性，期限性。二：证券市场：证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和

3、交易的场所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场的特征：1、证券市场是价值直接交换的场所。2、证券市场是财产权利直接交换的场所。3、证券市场是风险直接交换的场所。证券市场的结构：1、层次结构：证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。两者相互依存且相互制约。2、品种结构：这种结构关系的构成主要有：股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等。3、交易场所结构：按是否固定可分为有形市场和无形市场。证券市场的基本功能：1、筹资投资功能。2、资本定价功能。3、资本配置功能。第二节：证券市场参与者一、证券发行人证券发行

4、人是指筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括：1、公司（企业）企业的组织形式可分为独资式、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式。2、政府和政府机构政府发行债券所筹集的资金既可以用于协调资金短期周转，弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目，也可以用于实施某种特殊的政策，在战争期间还可以用于弥补张政费用的开支。二、证券投资人证券投资人是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人。可分为机构投资者和个人投资者两大类。1、机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。金融机构：证券经营机构、银行业金

5、融机构、保险经营机构以及其他金融机构。其中银行业金融机构有包括：商业银行、邮政储蓄银行、诚实信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构年以及政策性银行。还有合格境外机构投资者ＱＦＩＩ和合格境内机构投资者ＱＤＩＩ，主权财富基金。其他金融机构包括：信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司等。各类基金包括证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金。在我国，社保基金主要由社会保险基金和社会保障基金两部分组成。社会公益基金如：福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。2、个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场做广泛的投资者。3、

6、投资者的风险特征与投资适应性理论上投资者区分为风险偏好型、风险中立型和风险回避型三种类型。实践中，金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法。三、证券市场中介机构证券市场中介机构是指为证券的发行、交易提供服务的各类机构。有证券公司和其他证券服务机构两种，合称为证券中介机构。1、证券公司又称为证券商。按照证券法，证券公司的主要业务包括：证券经纪业务、证券投资咨询业务、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务、证券承销和保荐业务、证券自营业务、证券资产管理业务以及其他证券业务。截至2011年末，我国证券公司109家。2、证券服务机构是指依法设立的从

7、事证券服务机构业务的法人机构，主要有证券投资咨询机构、证券登记结算机构、财务顾问结构、资信评级结构、资产评估结构、会计师事务所、律师事务所等。四：自律性组织自律性组织主要包括：证券交易所和行业协会。我国的证券登记结构机构实行行业自律管理。是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务、不以营利为目的的法人。五：证券监管机构在我国证券监管机构是指中国证监会及其派出结构。其是国务院直属的证券监督管理结构。主要职责：依法规定有关证券市场监督管理的规定、规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维

8、持公平而有序的证券市场。