qdii成今年“胸闷”基金 全是海外减持惹的祸

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1、-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------QDII成今年“胸闷”基金全是海外减持惹的祸 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本文，谢谢！】　　□晨报记者陈重博　　2009年以来，所有偏股型基金的平均涨幅接近7％，对于大部分基民而言，都分享到了小阳春的喜悦。但在中邮核心优选、华夏大盘等基金取得近15％的收益时

2、，也有部分的基金收益令人“胸闷”。这背后究竟有着什么原因呢？　　QDII收益最差：全是海外减持惹的祸　　截至2月3日，沪上一家基金公司旗下的QDII基金，今年以来的收益为-12.66％，成为全部基金中收益最差的品种。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~-------------------------------------------

3、------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　而在去年四季度，该基金的收益还在QDII基金中名列前茅。去年四季报显示，该基金净值增长率为2.81％，同期业绩比较基准收益率为-11.32％，该基金的净值跑赢业绩比较基准14.13个百分点。　　当时，该基金还对其操作思路做出了总结。“我们坚定执行三季度末制定的谨慎乐观的投资策略。在海外中国股票指数10月27日见到低位后，基于海外中国股票将要出现一个强劲反弹的判断，从11月起本基金采取了不

4、断逢低增加股票仓位，购买价值严重低估、受益于全球金融危机缓解和中国宏观刺激政策的行业和公司。11月重点配置了价值低估且受益于国家政策支持的金融行业股票，12月又重点配置了受益于原油价格上升的能源行业股票，基本把握住了这轮投资机会。”-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~-----------------------------------

5、--------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　上述这段看似自信满满的操作总结，也能解释为何其业绩的突然变脸。去年年末，该基金所投资的股票均为中国香港市场的个股。在其73.7％的股票仓位中，金融股与能源股的仓位累计高达68.56％。可以毫不夸张的说，这只被冠以“海外”投资名字的基金，其实就是一只“恒生金融、能源类基金”。　　然而，今年一月发生的突发事情，令多数QDII基金经理措手不及。先是中资银行股遭遇外资“小非”的大

6、量减持，接着国际油价继续调整探底，让金融股与能源股成为港股中的重灾区。从所有QDII基金的季报看，重仓金融、能源股并非上述QDII基金的专利，大部分QDII基金之所以在今年一月遭遇重挫，与其错误判断海外市场大环境有着很大的关系。由此，也可以看出，QDII基金的盲目集中持股，与其分散国内市场投资风险的初衷背道而驰。　　名基令人失望：只怪“主题投资”风行　　在QDII基金整体沉沦之时，更有一家国内基金公司的整体业绩令人失望。-----------------------------------------------最新财经经

7、济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　数据显示，这家位于上海的基金公司，旗下两只股票型基金，今年以来的收益均为负值。其中的一只名为“优势”的基金，还曾被冠以明星基金，且在2006年、2007年取得了名列前茅的业绩。　　从

8、持股情况看，上述两只基金均长期持有大量的消费类个股。其中，贵州茅台、小商品城、苏宁电器、张裕A、海正药业、盐湖钾肥等个股，都是两只基金中的共同持仓品种。但今年以来，贵州茅台、苏宁电器等消费股的股价，都低于去年年底的收盘价；而该基金惯于长线投资的思路，也使其在今年市场主打“主题投资”的背景下应接不暇。总之