商业银行理财产品若干法律问题探讨

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1、商业银行理财产品若干法律问题探讨摘要:在当前的金融危机中,商业银行理财业务中出现了越来越多的法律纠纷,急需对如当事人之间的权利义务和责任风险进行明伙确划分和适当分配。从法学的角度来看,ι商业银行理财产品可以分为四类,其中最霹重要的是非保本浮动收益理财产品,该产睦品的各方当事人之间是一种信托法律关系妗。对理财产品应实行“监管分业,产品混愁业”的管理制度,理财产品的品种不宜过诏多,应推出标准化的理财产品。银行在理忝财合同中设定的终止区间,侵害了投资者老的合法权益,应认定是无效的。在理财产妣品的质押问题上,应通过行政法规来弥补碛《物权法》的不足。在理财产品的诉讼中蕊,只

2、有在银行有过失的情况下,才对理财产品的亏损承担赔偿责任。我国应修改《ヱ商业银行法》,将理财业务纳入该法的调Ⅶ整范围。编辑。关键词:理财产品;信咬托;质押;终止期间;诉讼商业银行理汰财产品,是指商业银行针对特定目标客户碥群开发设计并销售的资金投资和管理计划潦。银行接受投资人的授权来管理资金,投绐资收益与风险由银行与投资人按照约定方式享有或承担。近年来,商业银行理财产品的发展速度非常快。据中国银监会统计,XX年商业银行理财产品只有110泛28/280多种,到XX年达到了3052种,X嗌X年则达到了4400多种。(注:XX瘳银行理财产品创新与风险管理论坛实录.忧

3、(XX-11-20)[XX-01-2狱5]./XX/11/)然而,在理财产芥品迅猛发展的同时,对理财业务的基础法律关系的研究却很少。在当前的金融危机裴的背景下,很多理财产品出现了亏损,引音起了银行与投资者之间的纠纷,因此急需编对当事人之间的权利义务和责任风险进行厌明确划分和适当分配。本文在对银行理财缮产品的基础法律关系进行分析的基础上,莠对当前理财产品中出现的若干法律问题进狻行探讨。一、商业银行理财产品的分类我国商业银行现在推出了4400种理财产品,给投资者一种眼花缭乱的感觉。厚棒厚的产品说明书和艰涩的专业术语,更是Л让投资者无法区分良莠。对现有产品进行忤合理

4、的分类,是确定法律关系的基础。笔灸者认为,对理财产品尽管有各种各样的分类,但从法律关系的角度,理财产品应分〉为以下四大类:(一)固定收益类理财产品固定收益类理财产品,是指商业银齿行按照约定条件向投资者承诺支付固定收判益,银行承担由此产生的投资风险。在这蹀种产品中,投资者没有提前赎回的权利。允投资者购买了这类产品,就意味着与商业蜊28/28银行签订了一份到期还本付息的理财合同罩,并以存款的形式将资金交由银行运营,摸银行在固定期限里,将募集资金集中并开饫展投资活动。该类产品通常会取得比同期存款高的投资收益,适合对理财产品不甚蓄了解但希望在本金安全的基础上获取保守

5、〗收益的投资者。固定收益类理财产品是も比较传统的产品类型,商业银行将筹集的梳资金投资于国债、央行票据、政策性金融债等低风险产品,是风险最低的银行理财绐产品。商业银行也可以将自己现有的一些鬈业务转变成理财业务,比如可以将现有的翱优质贷款、信托产品转变成理财产品,根杷据这种资产的期限和预期收益情况,确定蚩所发行理财产品的期限和预期收益率,然迦后向投资者出售理财产品,用募集的理财资金购买原有的贷款或信托产品。在这一模式下,银行将原本属于自己的利差收益や让利于投资者,而换取了资产的流动性。(二)非保本浮动收益理财产品非保本恼浮动收益理财产品,是指商业银行根据约错定条

6、件和理财业务的实际投资收益情况向投资者支付收益,并不保证投资者本金安湾全的理财计划。非保本浮动收益理财产品仍是商业银行面向投资者推出的“风险与诱甑惑并存”的理财产品。该类产品在XX年Ｇ取得较高的收益之后,XX年有了长足的舒发展,使很多投资者放弃了原先的固定收氨益理财产品,而选择了此类产品。28/28此类ど产品目前还未形成完善的产品系统,已经派出现的产品有以下几种:1挂钩类的衍踝生产品:该产品与一些指标相挂购,所挂悦钩的标的物五花八门,比如利率、汇率、碎股票波动率、基金指数、商品期货价格,甚至天气等。产品实际收益情况与存续期喷内所挂钩的标的物成正比(或反比),挂

7、钩标的物越高(或越低),产品收益率越高(或越低)。这类产品是国外商业银行氰推出的产品,我国的商业银行是用理财资晾金来直接购买此类产品。2银信结合产用品:商业银行虽然不能直接进行股权性质祥的投资,也不能发行信托产品,但商业银帕行可以通过购买信托公司发行的产品,将魄投资范围拓展到实业领域,当然风险和收究益状况要视投资管理人、项目本身、企业憝资质等而定。3银基结合产品;这种产品是商业银行与基金合作,发行理财产品,再由基金进入证券市场,突破了商业银疗行资金不能投资证券的法律限制。4“打新股”概念产品:这是中国独有的一种理财产品,银行用理财基金申购新股,待母股票

8、上市后即抛