金融市场形成性考核册作业4

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1、《金融市场》形成性考核册答案作业4一、名词解释1．远期利率协议：是买卖双方同意在未来一定时间，以商定的名义本金和期限为基础，由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给别一方的协议。2．金融互换：是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约。3．金融期货：是指交易双方签订的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约，它与无期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约。4．金融期权：指一种权利合约，它给予期权的持有人在一定时间按照规定价格购买或出售一定数量的金融资产的权利，也叫金融选择权。．市场组合：是指由

2、所有证券构成的组合，在这个组合中，每一种证券的构成比例等于该证券的相对市值。一种证券的相对市值等于该证券市场总市值除以所有证券的市值的总和。二、单项选择题1．从学术角度探讨，（C）是衍生工具的两个基本构件。A．远期和互换B．远期和期货C．远期和期权D．期货和期权2．金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易（A）。A．直接用户B．互换经纪商C．互换交易商D．互换代理商3．根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球场外衍生产品交易市场上，（B）是交易最活跃的衍生工具。A．外汇远期B．利率互换C．远期利率协议D．

3、利率期权4．根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球交易所衍生产品交易市场上，（D）是交易最活跃的衍生工具。A．利率期货B．股指期权C．外汇期权D．利率期权5．利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（B）。A．股票产品B．债券产品C．基金产品D．外汇产品6．（C）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。A．金融远期B．金融互换C．金融期货D．金融期权7．金融期权交易最早始于（A）。A．股票期权B．利率期权C．外汇期权D．股票价格指数期权8．（A）期权合约的价值取决于敲定价格（或执行价格）

4、与基础资产价格在一段时间内的平均值的比较。A．亚式期权B．回溯期权C．挡板期权D．数字期权9．（D）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。A．亚式期权B．回溯期权C．挡板期权D．数字期权10．是经济学的核心命题（B）。A．民主B．效率C．公平D．正义11．下列哪项是有效市场的充分条件（C）。A．股票价格随机行走B．不可能存在持续获得超额利润的交易规则C．价格迅速准确反映信息D．股票市场没有交易成本12．投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是（C）。A．正相关B．负相关C．无关的D．皆有可能13、伴随

5、着远期、期货、期权、互换等金融工具创新而派生的市场是（C）A.股票市场B.金融衍生市场C.债券市场D.黄金市场14、“脱媒“已成为金融市场的新现象，（A）的发展拉动了金融衍生工具的创新。A.证券化B.国际化C.信息化D.市场化15、金融期权交易最早始于(B)A.债券期权B.股票期权C.外汇期权D.利率期权三、多项选择题1．金融衍生市场形成的条件有（ABCD）。A．风险推动金融创新B．金融管制放松C．技术进步D．证券化的兴起2.一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为（ACD）。A．股权式衍生工具　B．债权式衍生工具C.货币衍生工具D

6、.利率衍生工具3．远期合约的缺点主要有（ABD）。A．市场效率较低B．流动性较差C．灵活性较小D．违约风险相对较高4．金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：（ABCDE）。A．规范的期货合约B．保证金制度C．期货价格制度D．交割期制度E．期货交易时间制度和佣金制度5．外汇期货的投机交易，主要是通过（CD）等方式进行的。A．空头交易B．多头交易C．买空卖空交易D．套利交易6．按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，期权可分（ABD）。A．价内期权B．平价期权C．溢价期权D．价外期权7．有效市场的假设条件有（ABCDE）。A．完全竞争市场B．理性投

7、资者主导市场C．投资者可以无成本地得到信息D．交易无费用E．资金可以在资本市场中自由流动8．（AC）决定了有效集和无差异曲线的相切点只有一个，也就是说最优投资组合是唯一的。A．有效集向上凸的特性B．有效集向下凸的特性C．无差异曲线向下凸的特性D．无差异曲线向上凸的特性9．在现实中，为方便起见，人们常将（AD）当作无风险资产。A．1年期的国库券B．长期国债C．证券投资基金D．货币市场基金10．套利组合要满足的条件有（ABD）。A．套利组合要求投资者不追加资金B．套利组合对任何因素的敏感度为零C．套利组合对任何因素的敏感度大于零D．套利组合的预期收益

8、率应大于零E．套利组合的预期收益率应为零四、判断题1．按照交易场所不同划分，利率互换属于金融衍生工具中的场内交易。（×）2．金融衍生工具