第四讲 外汇汇率与汇率制度

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1、第三章（2）外汇汇率与汇率制度外汇的概念汇率及其标价方法影响汇率变化的因素汇率变动对一国经济的影响汇率制度外汇管制与人民币汇率外汇的概念广义的外汇狭义的外汇广义的外汇外国货币外币支付凭证外币有价证券特别提款权其他外汇资产狭义的外汇是以外币表示的用于国际结算的支付手段，主体是银行存款以及索取这些存款的凭证。国家或地区货币符号ISO标准代码中国人民币元RMB¥CNY香港港元HK$HKD美国美元$USD日本日元¥JPY德国德国马克DMDEM法国法国法郎FFFRF欧元区欧元€EUR瑞典瑞典克朗SKrSEK瑞士瑞士法郎SFCHF英国英镑£GBP狭义的外汇具备的三个特征国际性可兑换性可偿付性广义的外汇和

2、狭义的外汇的区别内容不同用途不同是否具备三个特征汇率及其标价方法汇率的概念汇率的标价方法汇率的种类汇率的概念汇率是一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率、比价或价格。汇率的标价方法直接标价法间接标价法直接标价法（DirectQuotation）1或100单位的外国货币折算成一定数量的本国货币2013年4月1日中国银行公布的外汇牌价100美元=626.74人民币货币名称现汇买入价现钞买入价现汇卖出价现钞卖出价英镑940.04911.02947.59947.59港币79.879.1680.180.1美元619.51614.54621.99621.99瑞士法郎651.22631.11656.4

3、5656.45新加坡元498.44483.05502.45502.45瑞典克朗94.8991.9695.6695.66丹麦克朗106.28103107.13107.13挪威克朗106.11102.84106.97106.97日元6.61236.40826.65876.6587加拿大元608.11589.34613613澳大利亚元643.96624.07649.13649.13欧元792.28767.82798.64798.64澳门元77.5674.9577.8580.35菲律宾比索15.1414.6715.2615.73泰国铢21.120.4521.2721.92新西兰元517.21521.

4、37韩国元0.53740.5828卢布19.920.06间接标价法（IndirectQuotation）1或100个单位的本国货币折算成一定数量的外国货币某日伦敦外汇市场9:001英镑=1.5205美元11:001英镑=1.5190美元14:001英镑=1.5204美元美元标价法（U.S.DollarQuotation）是以美元作为标准来表示各国货币。汇率的种类按制定汇率的方法的不同，汇率可以分为基本汇率和套算汇率。按照外汇买卖交割的时间来划分，汇率可分为即期汇率和远期汇率。从外汇交易的支付工具来划分，可分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率。按外汇资金的用途不同分为贸易汇率和金融汇率按外汇管制程

5、度不同分为官方汇率、市场汇率和黑市汇率按外汇买卖的对象的不同分为银行间汇率和商业汇率从银行买卖外汇的角度，汇率可分为买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率汇率的种类划分标准内容制定汇率的方法基本汇率、套算汇率银行买卖外汇的角度买入汇率、卖出汇率中间汇率、现钞汇率外汇交易支付工具电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率外汇买卖的交割期限即期汇率、远期汇率对外汇管理的宽严官方汇率、市场汇率汇率制度固定汇率、浮动汇率银行营业时间开盘汇率、收盘汇率外汇牌价买入汇率（BuyingRate）卖出汇率（SellingRate）中间汇率（MiddleRate）现钞价（BankNotesRate）不同标价方法下买入价和卖

6、出价的特点直接标价法$1=RMB6.19——6.21买入价卖出价前买后卖，买低卖高间接标价法伦敦外汇市场£1=$1.5000——1.5200卖出价买入价前卖后买，卖低买高中间汇率（买入汇率+卖出汇率）/2现钞价银行买入外币现钞的价格。举例买入价卖出价现钞价美元/人民币6.19516.21996.1454银行买入外币现钞的价格低于买入外币支付凭证的价格。外汇牌价的一般规律大银行买卖差价小，小银行买卖差价大。（1‰—3‰）（4‰—5‰）大货币买卖差价小，小货币买卖差价大。影响汇率变动的因素国际收支通货膨胀率利率差异经济增长率中央银行的干预市场预期国际收支对汇率的影响国际收支顺差本币汇率上浮国际收

7、支逆差本币汇率下浮通货膨胀对汇率的影响通货膨胀主要通过两个途径对汇率产生影响，一是通过影响进出口贸易，二是通过影响国际资本流动。利率差异利率水平不同——促使资本从利率低的国家流向利率高的国家——对资本流出国资本金融帐户向逆差方向发展，(资本流入国资本金融帐户向顺差方向发展)——影响国际收支——汇率经济增长率经济增长率快——国民收入增加快——贸易收支逆差经济增长率快——劳动生产率提高快——产品成本下降——利于出