第四章 外汇和汇率

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1、第四章外汇和汇率外汇外汇汇率汇率的决定基础和影响因素汇率决定理论第四章外汇和外汇第一节外汇外汇动态概念外汇又称国际汇兑（ForeignExchange）。“汇”指货币资金在地域之间的移动。“兑”是指将一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，国际债权债务的结算。外汇同于国际结算。外汇静态概念广义的外汇：各国外汇管制法令所称的外汇。一国拥有的一切以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。这一概念主要用于国家外汇管理中，目的在于便利外汇管理。包括五个方面的内容：p9广义的外汇外国货币，包括纸币、铸币外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等外币有价证券，包括政府债券

2、、公司债券、股票等特别提款权、欧洲货币单位其他外汇资产外汇狭义的外汇：是我们通常所说的外汇，以外币表示的、能为各国普遍接受的，可用于国际债权债务清算的支付手段。可用于国际债权债务清算的支付手段，只包括在国外的银行存款和各种支付凭证（汇票，本票）等。外汇具备三个要素是以外币计值的金融资产，能用以偿还国际债务；必须有真实的债权债务基础，没有真实的债权债务关系的凭证，不能算作外汇；必须具有充分的可兑换性(Convertibility)，是可自由兑换货币(ConvertibleCurrency)，如美元、英镑、日元。欧元等。自由兑换的货币主要指该货币的发行国对该国的经常项下的支付

3、和资本项下的支付不进行管制或限制。国际货币基金（InternationalMonetaryFund,IMF）组织协定认为自由兑换货币指：该货币在国际支付领域中被广泛使用；该货币在国际外汇市场上是主要的买卖对象；英镑、美元、日元、欧元是主要的自由兑换货币。伦敦人民币交易量大幅上升英国《金融时报》乔希•诺布尔香港报道2013年10月09日伦敦强化了其作为离岸人民币全球中心之一的地位，英国首都目前在中国内地和香港以外的人民币交易中占了62%的比重伦敦的人民币日交易量目前达到大约50亿美元，而去年此时只有25亿美元左右。汇丰(HSBC)表示，香港的人民币交易也在继续快速增长，日交

4、易量从2012年底的大约80亿美元增至130亿美元左右。交易量数据与国际清算银行(BIS)一项调查所显示的趋势吻合。该调查发现，人民币在外汇交易量中所占比重已从2010年的0.9%跃升至2013年的2.2%。虽然人民币交易量与美元和欧元相比仍很小，但它正在快速赶上加拿大元和瑞士法郎。外汇①黄金不是外汇，因为黄金支付耗时多，费用高，风险大，给国际交往带来很多不便。②有价证券不是外汇，因为不是政府发行的货币，短期内不易变现，不能为各国普遍接受。③外钞不是外汇，国际支付中很少使用，只有旅行和非法活动才会导致外钞在国家之间的流动。④特别提款权只能用于国际货币基金(IMF)组织成员

5、国之间清偿。主要货币符号货币名称世界标准化组织制定的货币符号货币英文名称缩写人民币CNYRMB美元USDUS＄欧元EUREuro日元JPYJ￥英镑GBP￡瑞士法郎CHFSF加拿大元CADCan＄港元HKDHK＄外汇的种类一、按外汇的自由兑换性这一本质特征来考察，分为：1、自由外汇——指毋须货币发行国批准，可以随时动用，自由兑换成其他货币，或可向第三国支付的外汇，其基本特征是可自由兑换。2、记帐外汇——又称清算外汇，它只用于签订了清算协定的两国或多国之间贸易往来的支付。二、按外汇的来源与用途来划分，分为贸易外汇与非贸易外汇三、按外汇买卖交割期限划分，分为即期外汇与远期外汇外

6、汇的作用作为国际支付手段进行国际间的货物、服务等产出的买卖作为国际支付手段为国际商品、国际金融、国际劳务、国际资金等方面债权债务的清偿作为国际储备手段，支付一国必须偿还的债务；维持本币汇率的稳定，促进经济发展与增长作为国际财富的象征，实际是对国外债权的持有，并能转化为其他资产第四章外汇和外汇第二节外汇汇率汇率一国货币折算成另一国货币的比率、比价或价格。也称货币的价格。中行外汇牌价(单位:人民币/100外币)货币名称现汇买入价现钞买入价卖出价发布日期发布时间英镑983.360953.000991.2602013-10-0415:52:30港币78.75078.12079.0

7、502013-10-0415:52:30美元610.630605.730613.0702013-10-0415:52:30欧元830.190804.560836.8602013-10-0415:52:30澳门元76.52073.95076.8102013-10-0415:52:30汇率的标价方式直接标价法(DirectQuotation)间接标价法(IndirectQuotation)美元标价法和非美元标价法直接标价法(DirectQuotation)是将一定单位(1个或100、10,000个单位)的外国货币表示为一定数额的本