钨业-财务报表分析(对比分析)

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1、厦门钨业股份有限公司2014年年度财务报表分析小组成员：陈雪萍（2012247093）利润表、现金流量表、营运能力韦雅雯（2012247094）资产负债表、增长能力刘长承（2012247079）偿债能力、盈利能力目录1战略分析21.1企业简介21.2行业分析22会计分析33财务分析33.1资产负债表水平分析33.2资产负债表垂直分析63.2.1垂直分析表63.2.2经营资产与非经营资产的比例关系83.2.3固定资产与流动资产的比例关系93.2.4流动资产的结构比例93.2.5负债结构分析103.3利润表水平分析113.3.1利润表水平分析

2、表113.3.2营业利润分析123.3.3利润总额分析123.3.4净利润分析123.4利润表垂直分析123.5现金流量表水平分析133.6现金流量表垂直分析163.7现金流量表项目分析193.7.1经营活动的现金流量分析193.7.2投资活动现金流量分析193.7.3筹资活动现金流量分析193.8盈利能力分析203.9营运能力分析223.9.1总资产营运能力分析223.9.2流动资产营运能力分析233.9.3存货周转速度分析243.9.4应收账款周转速度分析243.9.5固定资产周转速度分析253.9.6厦门钨业与天钨高新营运能力对比分

3、析253.10偿债能力分析273.11增长能力分析293.11.1资产增长率分析293.11.2销售增长率分析303.11.3净利润增长率313.11.4股东权益增长率333.11.5可持续增长率351战略分析1.1企业简介公司是于1997年12月22日经福建省人民政府闽政体股[1997]48号文批准,由福建省冶金工业总公司(现变更为:福建省冶金(控股)有限责任公司)作为主要发起人,联合五矿发展股份有限公司(后变更为:五矿龙腾科技股份有限公司)、日本国东京钨株式会社(现变更为:日本国联合材料株式会社)、日本国三菱商事株式会社、韩国大韩重石

4、株式会社、福建省五金矿产进出口公司和厦门市宝利铭贸易有限公司等六家国内外企业,在对福建省厦门钨品厂进行整体改制的基础上,以发起设立方式设立的股份有限公司。公司主要经营氧化钨、钨粉等产品的生产与销售，兼营房地产业务。2006年，公司开始涉足稀土产业。兼营房地产开发与经营。公司在2014年经过积极争取，公司被列入国家六大稀土集团1.2行业分析中国经济增速放缓，步入新常态，世界有色金属价格一路走低，其中钨、钼、稀土受 WTO 败诉等因素影响，价格一路下跌。面对新的经济形势，新的市场特点、新的竞争态势，公司围绕年初制定的目标，认真贯彻落实“通过硬

5、质合金把厦钨做强，通过能源新材料把厦钨做大，通过技术创新把厦钨做优，通过制度建设把厦钨做稳”的发展战略，通过加强管理降低生产成本，通过削减呆滞库存减少资金占用、提高资金使用效率，通过减员增效提高劳动生产率等措施，努力减少因外部经济形势所带来的影响。坚持“以钨为主业，以钼系列产品和能源新材料为两翼，以房地产为一个时期的利润增长点”的战略定位，秉承“稳中求进，做大市场，获长远利”的企业方针，以“体制创新、机制创新、技术创新、管理创新”为动力，通过硬质合金和钨钼深加工产品的快速发展把厦钨做强，通过能源新材料（稀土）产业链的形成和产销量的增长把厦

6、钨做大，通过提高新产品销售收入和利润贡献比例把厦钨做优，通过制度建设和企业文化建设把厦钨做稳。钨钼行业方面，钨资源集中度较高，老矿山资源量及产量不断减少，而钨的需求保持稳定。并有一定的增长，因此，钨原料市场竞争较为理性，长期来看，钨价将持续温和上涨；钨中间制品受产能过剩的影响，市场处于激烈的竞争中，成本控制水平高、具有规模效应的企业将会有一定的优势；随着中国工业化、信息化、城市化过程的加快，高档硬质合金及高精度工具市场将有大的需求，给国内企业带来一定的机遇，但国外先进企业的优势在中短期内难以被打破；由于 LED的快速发展，照明丝材市场将愈

7、加萎缩，丝材企业亟需转型，开拓新的市场；钼行业处于供远大于求状态，未来一两年仍处于低谷。2会计分析公司按照企业会计准则的规定，合理的制定了会计政策并严格的实施了会计政策。披露了相关的会计数据及重要财务指标。对会计政策的变更调整和做了相应披露，解释了变更和调整的原因。3财务分析3.1资产负债表水平分析表3-1厦门钨业公司资产负债表水平分析表单位：百万元项目期末余额期初余额变动额变动%对总资产的影响/%流动资产：　　　　　货币资金1084.85705.93378.9353.68%2.45%应收票据379.38531.76-152.39-28.

8、66%-0.99%应收账款1120.381089.3931.002.85%0.20%预付款项171.05296.35-125.30-42.28%-0.81%其他应收款197.82396.21-