变更会计政策的行为与动机──上市公司利用变更会计政策操纵利润案例分析

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2、性。然而，上市公司中利用会计政策变更来操纵利润的情况却并不少见。这不仅误导了投资者，更不利于证券市场的规范发展，这里发表蒋义宏教授的文章，对此种现象进行了深入分析。会计政策变更是指企业编制会计振表的会计方法和会计估计发生了变更。会计方法变更即企业对相同种类的交易和事项由原来采用的一种方法改用另一种方法，会计估计变更，是指企业对以前所作的关于某一类交易和事项的估计作出修正。会计政策变更按变更是否自愿可以分为强制性变更和自发性变更，前者指根据法律法规、会计准则和会计制度的要求被强制作出的变更，后者指企业不受外来干预而自愿

3、作出的变更。本文从1993至1997年期间的年度报告选取20个案例进行分析，主要研究自发性会计变更的动机。改变折旧方式是利润包装的首选方式在本文20例自发性会计政策变更的样本中，有7例是固定资产使用年限的变更，有4例是固定资产折旧方法的变更。折旧方法变更案例HNTZ从1995手起固定资产折旧由加速折旧法改为一般折旧法。该公司主营业务是制造电冰箱，电冰箱的升级换代较快，电冰箱生产线使用加速折旧法可以真实反映固定资产的损耗情况。因此折旧方法变更的动机显然不是为了提高会计信息的真实性。折旧方法变更后，折旧率综合下降3％，折

4、旧方法变更增加的税前利润估计约966万元。此外，注册会计师的保留意见称：1995年销售退回2400万元末在当年入帐，导致销售利润虚增约265万元。以上两项虚增利润之和1231万元，略大于当年利润总额1214万元。也就是说，HNTZ若在1995年不变更固定资产折旧方法，并且将销售退回按会计制度规定入帐的话，公司1995年就已经亏损，至1997年已连续三年亏损，按《公司法》规定早该暂停交易了。QHD全资子公司海德涤纶厂原按年限平均法计提固定资产折旧，1997年起改按上年度折旧额与产量匡算单位产品的折旧额，按当年产量计提固

5、定资产折旧。由于1997年涤纶市场疲软，涤纶产量下降，当年按产量计提的固定资产折旧随之下降，当年利润相应增加。公司未披露折旧方法变更对当期利润的影响，对QHD合并资产负债表的分析可知：1997年底固定资产原值比1996年底增加了3900万元，增幅达12％；而1997年折旧费用却比1996年减少了86万元，减幅达9％。QHD1997年净资产收益率10.49％。FJHS1996年母公司机器设备折旧的计提由年限平均法改为工作量法，按机器设备的运行时间计提折旧。1996年建筑材料市场疲软，产量下降导致机器设备的运行时间缩短，

6、折旧的计提由年限平均法改为工作量法，可以降低折旧费用，增加当期利润。FJHS1996年起生产经营连年滑坡，会计政策变更后折旧费用逐年下降、才将亏损年度推迟到1998年。使用年限变更案例（ST）SHY1997年度因价值3518万元的机器设备闲置而停止计提折旧，但未披露停止计提折旧减少折旧费用对当期利润之影响。估计增加当期利润310万元。而公司当期利润总额汉123万元。显然如果没有上述会计估计变更，公司当年将会亏损。SNGF1996年起，将房屋建筑物的折旧年限由20年改为40年，将机器设备的折旧年限由10年改为20年，将

7、运输工具的折旧年限由5年改为10年。由于资料有限，我们无法判断上述折旧年限的变更是否合理，但原先估计的固定资产使用年限与变更后的使用年限竟然相差一倍，不能不令人吃惊。根据注册会计师的保留意见，会计估计变更对当期利润的影响为增加1067万元，而该公司当期利润总额10247万元。公司1996年度报告的净资产收益率为10.7％，若剔除固定资产使用年限变更而增加的利润，公司当期的净资产收益率将下降至10％以下而失去配股资格。SD公司1997年起将固定资产折旧率降低0.8个百分点。据公司称系因为固定资产评估后增值导致折旧费用增

8、加，加重企业负担，故调低折旧率。不过以局外人的眼光看，折旧费用增加的直接后果是利润总额减少从而导致应交所得税减少，明明是减轻企业负担，“加重企业负担”不知应该作何理解？但如果以降低折旧率对当期利润影响之角度来考察，似乎可以觉察出会计估计变更的真正动机。降低折旧率可以增加本期利润370万元。而当期利润总额仅为7722万元，当期净资产收益率10.0