商业银行投资模式的拓展

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1、商业银行投资模式的拓展摘要当前商业银行以越来越快的步伐拓展自己的投资业务借鉴发达国家经验我国商业银行拓展投资业务主要应从改变商业银行投资管理模式、丰富金融产品、提高商业银行投资市场的流动性、完善商业银行投资的信用风险和定价机制等方面入手　　关键词商业银行；投资；金融产品；信用风险　　　　商业银行近年来积极拓展它们在金融服务业的传统功能并逐渐发展成为共同基金和保险品的销售渠道这种成就大部分应归功于广大零售客户群体和客户服务部门这也是共同基金发展对商业银行传统存贷业务造成冲击的一种回应不论何种原因在

2、现今日趋激烈的竞争环境中商业银行同样为它的客户提供了一系列的投资产品如共同基金和年金还有相关投资服务如共同基金资产分配项目等　　12商业银行投资模式的拓展摘要当前商业银行以越来越快的步伐拓展自己的投资业务借鉴发达国家经验我国商业银行拓展投资业务主要应从改变商业银行投资管理模式、丰富金融产品、提高商业银行投资市场的流动性、完善商业银行投资的信用风险和定价机制等方面入手　　关键词商业银行；投资；金融产品；信用风险　　　　商业银行近年来积极拓展它们在金融服务业的传统功能并逐渐发展成为共同基金和保险品的

3、销售渠道这种成就大部分应归功于广大零售客户群体和客户服务部门这也是共同基金发展对商业银行传统存贷业务造成冲击的一种回应不论何种原因在现今日趋激烈的竞争环境中商业银行同样为它的客户提供了一系列的投资产品如共同基金和年金还有相关投资服务如共同基金资产分配项目等　　12　　一、金融业的发展突破了对商业银行投资的限制　　　　当今社会金融业的变革推动了商业银行对证券和保险的销售打破了传统银行业务的界线这已经对发达国家金融管制制度形成了考验并且银行对这些扩展销售行为有关的监管也进行了抵制同时从事非储蓄性销售

4、业务使商业银行和其他非银行机构不得不按照它们需要遵守的新监管制度来重新考察它们现在的市场和报酬结构过去发达国家商业银行从事证券业务也要受到政府法规的监管美国的银行监管是一种双重系统结构也就是说储蓄机构和它们的分支机构要么受到美国政府的监管要么受到州政府的监管在美国联邦政府的层面上1956年的美国《国家银行法案》和《银行控股公司法案》分别适用于美国商业银行和控股公司州特许银行要遵守所在州银行法规一般来说银行法规用于保证金融机构的安全性和稳定性12　　美国对商业银行从事证券业务的主要限制最初源自于1

5、933年的《格拉斯－斯蒂格尔法案》该法案要求将商业银行的储蓄业务和投资银行的证券交易业务相分离为此《格拉斯－斯蒂格尔法案》禁止商业银行从事证券承销业务或参与证券交易以保证商业银行的安全性和稳健性当然《格拉斯－斯蒂格尔法案》并没有禁止所有的银行从事证券业务国家银行可以“投资证券”此外《格拉斯－斯蒂格尔法案》并不禁止美国国内商业银行为顾客充当证券交易的代理人　　除了《格拉斯－斯蒂格尔法案》美国还有《银行控股公司法案》用以监管银行控股公司及其非银行分支机构的证券业务范围这个法案试图将银行控股公司的银行

6、职能与其他机构的相关投资职能相分离当非银行业务与银行业务紧密相关且该业务的公众利益远大于任何可能副作用的情况下银行控股公司可以从事该项业务特别是20世纪80年代以来《格拉斯－斯蒂格尔法案》中的条款(主要是第16部分和第20部分)被司法解释大大地削弱了商业银行可以充当代理人的证券产品业务和服务的范围扩大了并增进了银行与从事经纪业务的证券公司之间的联系12　　随着时间的推移美国商业银行为投资产品提供经纪业务的范围经受了市场的检验逐渐变得明晰且不断扩展美国商业银行能够向大众提供经纪业务的授权是通过一项

7、美国联邦特区法院的裁决而得以确立的该裁决支持1982年美国货币监督局(OCC)批准的国内银行拥有佣金型经纪公司在此之后不久银行控股公司也取得了同样的授权而且这种授权最终获得美国最高法院的认可根据众多的市场投资者的需要美国商业银行自然而然地就介入到了共同基金业务之中1985年的一项OCC解释性声明批准商业银行从事共同基金销售业务允许全国性银行以代理人的身份进行共同基金交易并提供相关管理1987年又再次扩充为允许银行为客户提供全面的经纪业务和咨询服务美国商业银行虽然获得授权进入证券市场但它们也必须遵

8、守错综复杂的证券法规　　　　二、美国拓展商业银行投资模式　　　　近二三十年来美国商业银行能够以多种形式向客户提供投资品的服务银行和银行控股公司可以发展佣金经纪业务或者是成立提供全面服务的经纪分支机构它们还能与第三方卖主或服务提供商之间达成合约性质的网络协议或者是建立其他形式的合资协议或销售关系　　1212　　1、共同基金的银行销售共同基金在美国商业银行的投资业务中占有十分重要的地位任何一家商业银行要进行共同基金的经纪业务就要先成立一家独立的从事经纪业务的下属机构这样能够为将来建立以激励为基础的报