国有银行行业分析

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1、国有银行行业分析小组成员：黄倩蔚05302040周莉娜05302032陈凯昕05302018李曼宁05302020周华05304038吴湘05302025孙树荣05302015一、我国银行业竞争格局现状及趋势1．我国银行分类按照中国银行业监督管理委员会的划分标准，中国的银行业金融机构可划分为4类：（1）四大国有商业银行；（2）股份制商业银行；（3）城市商业银行；（4）其他银行机构，包括政策性银行、外资银行、城市信用合作社、农村信用合作社、企业集团内部的金融公司、信托投资公司、金融租赁公司、金融资产管理公司和邮政储蓄机构。银行业机构构成一览表2．银行业份额从类别来看，无论

2、是资产还是存贷款，四家大型国有商业银行的都占有较大的市场份额。四家国有商业银行中，中国工商银行的市场份额最大，其他三家银行市场份额相差不大。股份制商业银行中，交通银行的市场份额最大，几乎是其他股份制商业银行市场份额的两倍甚至更多。招商银行、民生银行、浦发银行、中信银行的市场份额也在逐步增加。图表：2007年末我国银行业金融机构总资产占比2006年我国部分商业银行存贷款情况3．银行业资本状况对比分析经过国家注资和财务重组后，中国工商银行、中国银行和中国建设银行的资本充足率大幅改善，都达到了10%以上，中国工商银行的资本充足率甚至达到了14.05%；核心资本充足率也在10%

3、左右或以上。股份制商业银行中，除深圳发展银行（资本充足率为3.71%）、光大银行和广东发展银行外，其他银行的资本充足率水平都在8%以上，达到监管标准要求，交通银行和招商银行的资本充足率甚至在10%以上。4．银行业盈利能力对比分析由于资产规模庞大，从绝对额来看，四家大型国有商业银行的利润远远高于其他银行。另外，大银行的资产利润率高于中小银行，如中国银行和建设银行的资产利润率就高于其他银行。但是，大银行的资本利润率却要低于中小银行，这方面有待提高。2006年我国部分商业银行资产利润情况2006年我国部分商业银行资产利润率情况二、国有银行历史发展状况1．05－06国有商业银行

4、股份制改革取得突破性进展继建设银行2005年10月27日在香港成功挂牌上市后，中国银行分别于2006年6月1日、7月5日在香港联交所、内地A股市场成功挂牌上市，分别筹集资金867亿港元和200亿元人民币。中国工商银行于2006年10月27日以A＋H股同步发行、同步上市的方式，成功在香港和上海两地同时上市，分别筹集资金1249亿港元和464亿元人民币，成为迄今全球最大的首次公开发行项目。工商银行上市初始计划境外发售353.9亿股H股，境内发售130亿股A股。中国建设银行、中国银行、中国工商银行在发行上市后，市场表现良好，股价稳步攀升，按照市价计算的总市值处于国际领先地位，

5、先后成为恒生指数、上证50等重要指数的指标股。图注：中国银行、中国建设银行与中国工商银行财务重组内容2．行资金实力和盈利水平得到持续跃升经过艰苦的改制转型，凭借国家的帮助和自身的努力，国有商业银行资金实力和盈利水平得到持续跃升，风险控制和基础管理水平显著加强，结构调整和创新取得显著的成效，增长方式和经营模式发生较大的转变。事实上，国内外投资者热捧国有商业银行股，正是资本市场对国有商业银行改制后投资价值的认可。截至2007年1月4日，建设银行H股由2.35港元上升为5.02港元，上升了114%；中国银行A股和H股股价分别由3.05元人民币和2.95港元发行价，上升为5.6

6、3元人民币和4.35港元，分别上升了84.6%和47.5%；工商银行的A股和H股股价分别由3.12元人民币和3.07港元上升为6.05元和4.93港元，分别上升了94%和60.6%。3．国家在国有商业银行股份制改革中付出了巨额成本。实际上，1999年至今我国政府对国有银行系统已经实施了两次资产剥离：1999年成立四大资产管理公司并为四大国有商业银行剥离1.4万亿元的不良资产；2004－2005年先后动用600亿美元外汇储备为中国银行、中国建设银行和中国工商银行补充资本金，同时剥离7300多亿元可疑类贷款和核销4500亿元损失类贷款。尽管国有商业银行股改成本巨大，但由于国

7、有商业银行上市后市场表现良好，国家对国有商业银行股改成本基本得到弥补。例如，以工商银行为例，上市后国有股权总股本为2409.22亿股，按每股3.40元的上市价格（扣减每股1.00元发行价格）计算，增值收益为5782亿元；社保基金理事会持143.24亿股H股，按每股3.63元的价格（扣减每股1.25元的成本价）计算，收益为340.91亿元人民币；汇金公司和财政部出售70.782亿股，收益为129亿元。三项合计国有股收益达到了6251.86亿元人民币。三、国有银行业总体特点分析（一）资产与负债情况1．资产质量不断改善，不良贷款率持续下降我国银