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1、南京师范大学研究生课程学习考试成绩单（试卷封面）院系公共管理学院专业公共管理研究生姓名蒋琪琛学号140330069课程名称公共经济理论与实务授课时间2014学年度2学期周学时4学分简要评语考核论题总评成绩（含平时成绩）备注任课教师签名：批改日期：注：1、以撰写论文为考核形式的，填写此表，综合考试可不填；2、本成绩单由任课教师填写，填好后与作业（试卷）一并送院（系）研究生秘书处；3、学位课总评成绩须以百分制记分。国债相关问题探讨140330069蒋琪琛摘要：国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。关
2、键字：信用筹集资金1国债概论国债是政府以信用形式从社会上吸收资金,以弥补财政赤字或满足其他财政需要的一种手段。国债发行有两个基本前提:一是社会上有充足的闲置资金;二是国家财政支出需要。1.1国债负担各个国家的经济实践已经充分证明,国债能不能发行,仅存在一个债务负担问题,而且如何衡量处理国债负担也是财政理论与实践的重要内容。国债负担可以从三个方面来分析。1.1.1认购人的实际负担能力这种让渡虽是暂时的,但对他的经济行为会产生一定的影响,所以国债发行必须考虑认购人的实际负担能力。1.1.2政府即债务人负担政府借债是有偿的,到期要还本付息,尽管政府借债时获得了经
3、济收益,但偿债却体现为一种支出,借债的过程也就是国债负担的形成过程,所以,政府借债要考虑偿还能力,只能量力而行。1.1.3纳税人负担无论国债资金的使用方向如何,效益高低,还债的收入来源最终还是税收。国债不仅形成一种当前的社会负担,而且在一定条件下这种负担还会向后推移。如果转移债务的同时为后代人创造了更多的财富或奠定了创造财富的基础,这种债务负担的转移在某种意义上被认为是正常的;如果留给后代人的只有净债务,而国债收入已经消费掉,那么,债务转移必将极大地影响后代人的生产和生活。1.2国债的限度国债的限度来源于国债的负担。由于国债会形成一种社会负担,所以国债必须
4、有一定的限度。国债的限度一般是指国家债务规模的最高额度或指国债适度规模问题。国债的限度受以下因素制约。1.2.1受认购人负担能力的制约国债规模首先受认购人负担能力的制约。国债的应债来源,从国民经济总体看就是GDP,所以国债限度通常是用当年国债发行额或国债余额占GDP的比重来表示,称为国债负担率。从个别应债主体看,则以当年发行额占应债主体的收入水平的比重来表示。例如,居民个人的国债负担率可以当年国债发行额占居民收入扣除消费支出和其他投资后的居民储蓄的比例来表示。1.2.2受政府偿债能力的制约国债规模还受政府偿债能力的制约。中央政府用于还本付息的经常性来源是中
5、央政府的财政收入,所以表示政府偿债能力的指标就是当年付息额占当年中央财政收入的比重,或采用当年国债发行数占中央财政支出的比重。前一指标是直接表示政府偿还能力的;而后一指标表示中央支出对债务的依赖程度,称为债务依存度,也可间接表示偿还能力。1.2.3受国债的使用方向、结构和效益的制约国债的使用方向、结构和效益也是制约国债负担能力和限度的重要因素,甚至从某种意义上说是一个决定性的因素。国债的使用方向和结构合理,经济效益和社会效益提高,自然会提高认购者的应债能力,也会产生一种“内生”的偿还能力,事实上也就提高了国债的限度。1.3国债的种类现代国家的国债不仅包括各
6、种各样的借款,而且有名目繁多的债券,是一个庞大的债务体系。为了便于国债管理,可以按以下标准进行分类。以国家举债的形式为标准,国债可分为国家借款和发行债券。以筹措和发行的地域为标准,国债可分为内债和外债。以债券的流动性为标准,国债可分为可转让国债和不可转让国债。一般说来,自由转让是国债的基本属性,大多数国家的债券都是可以进入证券市场自由买卖的,但也有一些国家债券不允许公开出售,属不可转化国债。2国债的发行与偿还2.1国债的发行方式国债的发行指国债售出或被个人和企业认购的过程,其核心是确定国债售出的方式即国债发行的方式。国债的发行主要有固定收益出售方式、公募拍
7、卖方式、直接推销方式等。2.1.1固定收益出售方式这是一种在金融市场上按预先确定的发行条件发行国债的方式。其特点是认购期限较短,发行条件固定,发行机构不限,主要适用于可转让的中长期债券的发行。2.1.2公募拍卖方式公募拍卖方式,这是一种在金融市场上通过公开招标发行国债的方式。其主要特点是:发行条件通过投标决定,拍卖过程由财政部门或中央银行负责组织,即以它们为发行机构。主要适用于中短期政府债券,特别是国库券的发行。具体的拍卖方法是多种多样的,包括价格拍卖、收益拍卖等。2.1.3直接推销方式直接推销方式,亦称承受发行法。它是一种由财政部门直接与认购者举行一对一
8、谈判出售国债的发行方式。主要特点是发行机构只限于政府财政部门,而不
