企业集团资产重组中的交易费用问题研究

《企业集团资产重组中的交易费用问题研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、企业集团资产重组中的交易费用问题研究　　【摘要】重组是企业成长的重要方式，也是现代企业制度框架下企业之间最具活力的组织结构形式。文章在分析企业集团资产重组本质的基础上，运用会计学的基本原理和方法，分析重组中的交易费用及其组成，并就重组效率的提高提出具体的措施。　　【关键词】企业集团；资产重组；交易费用；重组效率　　经济全球化和知识经济的发展，已经成为当今世界经济发展的深刻背景和历史潮流，越来越多的企业认识到单凭自身力量很难在激烈的竞争环境中求得生存和发展。企业集团资产重组作为现代企业制度框架下企业社会资源再配置的一种新型模式，是科学技术进步和社会化生产快速发展的普

2、遍要求。在此背景下，如何很好地解决重组中的交易费用问题，提高交易的效益和效率，对于企业的持续、快速、健康发展具有重要的战略意义。　　一、企业集团资产重组的内涵及其动因　　对资产重组概念的解释，可以说是众说纷纭。有的专家从资产的重新组合角度认为资产重组就是对“经济资源的改组”；有的专家从业务整合的角度认为是对企业内部和外部业务进行重新整合的行为；有的专家从资源配置的角度认为是对存量资产进行再配置的过程；还有专家从产权的角度认为资产重组就是对企业的各种生产要素进行重新配置和组合的过程。综合上述观点，笔者认为资产重组是指企业资产的所有者、控制者及外部的经济主体对企业资产

3、重新进行组合、调配的过程。　　企业集团资产重组，既有外在环境的因素，更有内部发展的需要。从外在角度来说，主要是伴随着客观环境的不断变化，企业必须根据自身的经营管理、财务状况和生产技术等把握不断出现的新问题、新风险。在此过程中，企业往往难以依靠自身的力量对出现的情况进行充分调整，必须利用资产重组来有效地控制内外部资源，以达到快速调整的目的。从内部发展来看，在市场经济背景下企业的行为必然是一个追求利润最大化的过程。伴随着追求利润最大化和外部竞争的巨大压力，企业必须加强内部资源整合的力度，力求产生“1+1>2”或者“2+2=5”的效应。即在经营方面通过优势互补节省交易费

4、用，提高经营活动的效率；在财务方面，充分利用纳税制度及会计处理惯例的变化、证券市场投资理念的更新和证券分析人员偏好等带来的机遇而产生一种纯金钱上的效益。　　二、企业集团资产重组中的交易活动分析　　西方新制度学派的科斯（R.H.Coase）、威廉姆森（Williamson）等认为产权的界定与分配对资源的配置及其使用效率具有决定性的作用，这种决定性作用的发挥往往是通过交易费用的高低表现出来的。在现实的资产重组过程中，交易的双方通常从自身的利益出发，选择一种交易费用最低、得到收益最大的契约形式。当企业设计的通过市场协调的合约交易成本大于企业自身内部协调的成本时，重组行为

5、就可能发生。　　因此说，企业与市场是两种内容不同而又能够相互替代的交易机制，企业集团资产重组过程中的交易活动究竟是由市场组织还是由企业组织取决于交易费用。如果一项活动由企业组织产生的交易费用低于由市场组织产生的交易费用，企业将取代市场；反之，市场则替代企业。然而在实际运行过程中，由于通过市场来配置资源，会形成包括价格、谈判、签约和监督履约等成本，而企业如果通过内部层级结构的权威来内化市场交易，则可以减少市场运行的成本，降低交易活动的费用。因此，从本质上来说，企业集团资产重组是由企业自身通过一个新的合约取代原来由市场组织的一系列合约的过程，是由企业自身内部的权威机制

6、取代市场交易的价格机制的一种新的运行方式，从而达到交易费用降低、交易时间缩短、交易效率提高的目的。因此，市场和企业是两种不同但可以相互替代的交易机制，市场交易费用的存在决定了企业的存在，企业取代市场可以减少交易行为的产生和交易费用的发生，这也是企业集团资产重组的根本目的。　　三、企业集团资产重组中的交易费用核算　　按照权责发生制的核算原理，企业只对已经发生的经济业务进行核算，重在反映企业已经发生的经济活动。然而，企业集团资产重组过程中所发生的交易费用可以发生在重组前期、中期和后期，并且交易费用会由于人自利的本性、机会主义行为的强烈倾向甚至人的非理性，从而使得交易费

7、用常常会无法说明和预期。比如契约签订过程中发生的费用、契约执行过程中发生的费用和违反契约的违约损失费用等，有的是已经发生的，有的是正在发生的，还有的是尚未发生的，而且是否发生还要依赖于交易发生进程中环境条件的变化，因而不可能用财务会计的核算方法来对企业集团资产重组中的交易费用进行核算。然而，企业集团资产重组的目的不仅仅在于通过合并取得目标企业的资产，更为重要的是控制目标企业的生产经营活动。从这个角度进行分析，企业的重组行为不仅包括重组的过程，而且包括重组后企业间整合的过程。因此，可以从重组前期、重组过程和重组后期三个阶段来分析重组活动中发生的交易费用。　　（一）重

8、组的前期信