2016贸大金融硕士真题及金融学综合证券投资学试题10

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1、2016贸大金融硕士真题及金融学综合证券投资学试题102016贸大金融硕士真题一、名词解释：1.三元悖论2.布雷顿森林体系3.流动性陷阱4.套利5.净资产收益率二、计算：1.（1）分别计算人民币兑美元和欧元汇率变动率〈08年-15年〉（2）套算欧元兑美元汇率变动率，欧元相比美元是升值还是贬值？2.已知公司固定股利且永续不变，公司股价已知，风险溢价已知，Rf已知（1）求公司贝塔值？（CAPM）和股利？（2）公司预期收益和市场组合收益率协方差变为原来二倍，求公司现在股价？三、简答：1.特里芬难题的含义及其影响？2.凯恩斯货币需求理论和弗里德曼货币需求

2、理论的差异？3.简述利率风险结构？4.什么是系统性风险和非系统性风险？5.公司理财研究的三个主要问题？四、论述：1.什么是稳定的货币政策？在经济新常态下稳定的货币政策有神马作用？2.（1）商业银行资产管理理论的内容？（2）商业银行应如何加强资产管理？3.公司股利政策受哪些因素影响？习题证券投资管理　　一、判断题　　1、证券投资过程基本上由以下五个步骤组成，即确定投资目标、选择投资策略、制定投资　　政策、构建和修正投资组合、评估投资业绩。　　答案：非　　2、投资政策将决定资产分配决策，即如何将投资资金在投资对象之间进行分配。　　答案：是　　3、积极

3、的股票投资策略包括对未来收益、股利或市盈率的预测。　　答案：是　　4、资产配置是指证券组合中各种不同资产所占的比率。　　答案：是　　5、评估投资业绩的依据不能只看投资组合的收益，还要考虑其风险。　　答案：是　　6、采用积极的股票管理策略的投资者花大量精力构造投资组合，而奉行消极管理策略的投　　资者只是简单的模仿某一股价指数以构造投资组合。　　答案：是　　7、有效市场理论是描述资本市场资产定价的理论。　　答案：非　　8、如果认丠?市场是无效的，就能够以历史数据和公开与非公开的资料为基础获取超额盈利。　　答案：是　　9、技术分析以道氏理论为依据，以价

4、格变动和量价关系为重点。　　答案：是　　10、如果股票的市场价格低于它的理论价值，以基本分析为基础策略的建议是买入该股票。　　答案：是　　11、被忽略的公司效应是指以证券分析师对不同股票的关注程度为基础的投资策略可能获得　　超常收益。　　答案：是　　12、依据市净率可以将股票分为增长型和价值型两类。　　答案：是　　13、如果投资者认为市场是无效的，那么消极的股票管理策略可能是最优的策略。　　答案：非　　14、债券的一个基本特性是它的价格与它所要求的收益率呈反方向变动。　　答案：是　　15、债券价格的波动性与其持续期成正比。　　答案：是　　16、债

5、券的凸性的含义是：当债券收益率下降时，债券的价格以更小的曲率增长;当债券收益　　率提高时，债券的价格以更小的曲率降低。　　答案：非　　17、债券投资的收益来自于;利息收入、资本利得和再投资收益。　　答案：是　　18、债券的收益率曲线体现的是债券价格和其收益率之间的关系。　　答案：非　　19、收益利差策略是基于相同类型中的不同债券之间收益率差额的预期变化而建立组合头寸的方法。　　答案：是　　20、单一债券选择策略是指资金管理人通过寻找价格被高估或低估的债券以获利的策略。　　答案：是　　21、在债券投资中使用杠杆的基本原则是借入资金的投资收益大于借入

6、成本。　　答案：是　　22、在债券指数化投资策略中，希望回避信用风险的投资者应该选择不包含公司债的指数。　　答案：是　　23、负债融资策略和指数化策略都是追求与预定基准业绩相匹配的结构化投资组合策略。　　答案：是　　24、实施多时期免疫策略须分解债券投资组合的现金流，使每一组现金流分别对应于一顠?债务，　　从而使每一项债务都能被一组现金流所免疫。　　答案：是　　25、分析投资组合是否实现了超额收益、组合收益的来源及实现原因是投资业绩评估的主要内容。　　答案：是　　26、特雷诺业绩指数以资本市场线为基础，以β系数作为风险衡量的标准。　　答案：非　　

7、27、詹森业绩指数以证券市场线为基准指数值，是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线　　所给出的证券组合的期望收益率之间的差。　　答案：是　　28、夏普业绩指数比较适合于独立的投资组合，特雷诺业绩指数比较适合于市场组合中的某一组合。　　答案：是　　二、单项选择题　　1、证券投资管理步骤中的第一步是______。　　A确定投资目标B制定投资政策　　C选择投资组合策略D构建和修正投资组合　　答案：A　　2、投资政策将决定______，即如何将资金在投资对象之间进行分配。　　A投资目标决策B投资绩效评估C资产分配决策D单䠠??证券的选择　　答案：C　　

8、3、下列哪一种行为不属于积极的投资组合策略范畴______。　　A预测股票未来的收益　　B预测未来的利率　　C按上证50指数权重购入50