商业银行信贷管理

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1、第一章信贷管理的经济学理论基础1．企业为何要借债？答：a.MM定理：企业的市场价值与其资本结构无关，而是取决于按照与其风险程度相适应的预期收益率进行资本化的预期收益水平，企业价值取决于投资的未来收益，而不是资金来源结构b.税差学派：只存在企业所得税，企业可以利用债务融资的“税盾效应”→任何有盈利企业的最优融资策略应该是争取更多的债务融资c.破产成本主义：过度债务融资增加企业破产可能性，因而增加了企业的风险性。“财务困境成本”d.权衡理论：企业最优资本结构是在负债的税收利益和破产成本现值之间进行权衡,现实中企业的最优资本结构是使债务资本的边际成本和边际收益相

2、等时的比例e.新优序融资理论：存在信息不对称和交易成本的情况下，企业将避免发行普通股或其它风险证券融资，而是偏好内部融资；如果需要外部融资，则偏好低风险的债务融资——企业融资一般会遵循内源融资、债务融资、权益融资的先后顺序不对称信息下的资本结构理论f.信号传递理论：在信息不对称下，企业可以通过适当的融资方式将信息传递给投资者，企业家可以通过自有资金投资或发行债务向市场传递“好信号”g.代理成本理论：指委托人为设计、监督和约束和自己存在利益冲突的代理人的合约所须付出的成本，以及合约的执行成本。其实质是委托人（投资者）和代理人（寻求融资的企业家/经理）之间的代

3、理问题造成的2.风险管理理论（态度和认识）答：风险态度和风险认识共同决定主体承担风险的行为倾向a.个体的风险态度：风险态度的决定因素：（承担风险前的）初始财富水平，人们普遍表现出绝对风险厌恶递减（DARA），教育程度、性别、心理偏好企业的风险态度：观点1：群体效用函数决定企业的风险态度，观点2：“代表性个体”的效用函数决定企业的风险态度，在现实中，企业风险态度取决于股东分散度、净值水平、预算约束，硬度等多种因素b.经济主体的风险识别取决于以下因素：1)对未来事件结果的概率分布的主观信念，2)拥有的信息量，或信息处理能力，银行应该是客观主义者，拥有充足的信息

4、量，和强大的信息处理能力3.银行在信贷管理中的风险管理策略答：风险判别：银行观察到某种信号（如财务和非财务信息），推断借款企业的类型（好/坏企业）风险规避：信贷配给现象的理论解释：在信息不对称下，银行会支付一定的筛选（screening）成本，对被判别为优质客户的借款申请者发放贷款，被判别为劣质的申请人将不能得到贷款风险监督：银行在发放贷款后，将支付一定的监督成本，根据中期信号，确定下一阶段对借款人的策略：清算企业/允许企业存续风险转移：——融资合约的二级市场交易：非标准信贷合约的直接出售与证券化交易，——利用风险转移合约将风险暴露转让给第三方风险补偿：通

5、过贷款损失准备金和坏帐冲销制度消化银行容忍度以内的预期损失第三章企业贷款管理1.专家信贷分析的基本原则答：6C原则、5W原则、5P原则、CAMPARI贷款法则2.财务分析目的：发现或证明这些拓扑关系，并借助这些拓扑关系验证会计报表的真实程度，了解以往会计期间业绩或经营成果、财务状况、现金流量的变化趋势，并对下一个会计期间的业绩或经营成果、财务状况、现金流量的变化趋势以及相应的风险作出评价局限性：抽象性（无法反映企业全面信息）、滞后性（历史成本导向性与账面导向性）、会计方法的可选择性、人为因素影响财务报表质量资产负债表（结构）分析：a.资产结构分析：流动资产

6、、固定资产、长期投资、无形资产b.资本结构分析：负债结构分析（期限、方式、成本）、所有者权益结构分析c.资产与资本对称结构分析：正常经营企业（保守结构、稳健结构、平衡结构、风险结构）、财务危机企业（两种情况）利润表结构分析：利润表的编制原则——权责发生制与配比原则利润表分析的目标：获得对企业未来盈利能力的有效评估a.盈利来源分析:营业利润（主营业务、附营业务）、投资净收益、营业外净收入所占比重b.成本费用分析：销售成本、销售费用、管理费用、财务费用、营业外支出c.利润表整体结构分析现金流量表分析:信息价值（对利润表假设的检验、不受会计政策的主观影响、反映流

7、动性和筹资能力）分析技术（总量、结构、趋势、现金流量预测）财务比率分析:a.盈利能力比率分析--当前水平、稳定性、增长潜力b.营运能力比率分析--总资产营运能力分析、固定资产、流动资产c.偿债能力比率分析--短期偿债能力、长期偿债能力（盈利能力≠偿债能力）d.财务比率综合分析--杜邦分析法3.非财务分析企业外部环境分析：宏观环境：政治、经济、技术、社会中观环境：行业环境、地理环境微观环境：五力分析（一个行业中存在着五种基本的竞争力量：潜在的行业新进入者、替代品的竞争、买方讨价还价的能力、供应商讨价还价的能力以及现有竞争者之间的竞争）企业内部条件分析：价值链

8、分析：企业所有的互不相同但又相互联系的生产经营活动，构成了创造价值