技术分析(下)9.28

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1、技术分析（下）2008.12.31第四讲简单的量价关系股票市场中有四大要素量，价，时，空成交量是股票市场的原动力，没有成交量配合的股价形同无本之木。因此，成交量是投资者分析判断市场行情并作出投资决策的重要依据，也是各种技术分析指标应用时不可或缺的参照。简单量价关系一、成交量与股价的关系二、量价的四种分类三、具体的市场表现一、成交量与股价的关系体现为两种情况：1、量价同向:即股价与成交量变化方向相同。2、量价背离：即股价与成交量呈相反的变化趋势。量价同向量价同向：即股价与成交量变化方向相同。股价上升，成交量也相伴而升，是市场继续看好的表现；股价下跌，成交量随之而减，说明卖方对后市看好

2、，持仓惜售，转势反弹仍大有希望。量价背离量价背离：即股价与成交量呈相反的变化趋势。股价上升而成交量减少或持平，说明股价的升势得不到成交量的支撑，这种升势难于维持；股价下跌但成交量上升，是后市低迷的前兆，说明投资者惟恐大祸降临而抛售离市。二、分类量价的四种基本关系：量价配合”、“量价背离”、“量增价增”、“量缩价涨”三、市场表现（１）价格随成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量增价涨的关系，表示股价将继续上升。（２）在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高继续上涨，然而此波段股价上涨的整个成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水准。此时，价创

3、新高，量却没突破，则此波段涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转的信号。三、市场表现（３）股价随着成交量的递减而回升，成交量是股价上涨的原动力，原动力不足显示股价趋势潜在反转的信号。（４）有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐地走势突然成为喷发行情，成交量急剧增加，股价暴涨，紧随而来的成交量大幅萎缩，同时股价急速下跌，这表示涨势已到末期，上升乏力，显示趋势有反转迹象。反转所具有的意义，将视前一波股价上涨幅度的大小，及成交量扩增的程度而定。三、市场表现（５）在一波段的长期下跌形成谷底后，股价回升，成交量并没因股价上涨而递增，股价上涨欲振乏力，然后再度跌落至先前谷底附近或高于谷底

4、，当第二底的成交量低于第一底时，是股价将要上涨的信号。三、市场表现（６）股价下跌相当长的时间，出现恐慌性卖出，此时随着日益扩大的成交量，股价大幅度下跌，继恐慌卖出之后，预期股价可能上涨，同时恐慌卖出所创出的低价，将不可能在极短的时间内跌破。随着恐慌大量卖出之后，往往是（但并非一定是）空头市场的结束。（７）股价下跌，跌破股价形态、趋势线或移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌信号，强调趋势的反转。三、市场表现（８）当市场持续上涨数月之后，出现急剧增加的成交量而股价却上涨乏力，在高位盘旋，无法向上大幅上涨，股价在高档大幅振荡，卖压沉重，此乃是形成股价下跌的先兆。（９）股价连续下跌之后

5、，在低档出现大成交量，股价却没有进一步下跌，价格仅出现小幅度变动，此即表示进货，股价即将反弹上涨。第五讲技术指标第五讲技术指标一、技术指标法的定义二、产生技术指标的方法三、技术指标的应用法则四、技术指标法同其他技术分析方法的关系技术指标是一种判断行情走势强弱的辅助工具根据各种技术指标的特性可以划分为以下几大类：趋向类：MACD、DMI、DMA、EXPMA、TRIX能量类：BRAR、CR、VR量价类：OBV、ASI、EMV、WVAD强弱类：RSI、W%R停损类：SAR超买超卖类：KDJ、CCI、ROC压力支撑类：MIKE、BOLLINGERBANDS一、技术指标的定义按事先规定好的固

6、定的方法对原始数据进行处理，将处理之后的结果制成图表，并用制成的图表对股市进行行情研制。这样的方法就是技术指标法。原始数据指的是开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额，有时还包括成交笔数。一共六七个。其余的数据不是原始数据。二、产生技术指标的方法从大的方面看有两类产生技术指标的方法。第一类是按严格明确的数学公式，产生新的数字。这一类是技术指标中极为广泛的一类。著名的KD指标、RSI指标、MA指标和动向指标都属于这类。三、技术指标的应用法则技术分析的应用法则主要通过以下几方面进行：(1)指标背离；(2)指标的交叉；(3)指标的高位和低位；(4)指标的徘徊；(5)指标的转折；

7、(6)指标的盲点。四、技术指标法同其他技术分析方法的关系在进行技术指标的分析和判断时，也经常用到别的技术分析方法的基本结论。例如，在使用KDJ等指标时，我们要用到形态学中的头肩形、颈线和双重顶之类的结果以及切线理论中支撑线和压力线的分析手法。由此可以看出全面学习技术分析的各种方法是很重要的，只注重一种方法，对别的方法无知是很不好的。MACD指标MACD：指数平滑异同移动平均线，其利用两条长、短期的平滑平均线，计算其二者之差离值，做为研判行情买卖之依据。标准参数：（12