投中信息：2016年中国gp调查研究报告（2016年5月）

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1、www.chinaventure.com.cn总有梦想可以投中投中信息2016中国GP调查研究报告ChinaVentureGeneralPartnerSurveyReport20162016年05月www.chinaventure.com.cn调查研究目的2015年，随着PE/VC市场的成熟、我国多层次资本市场的日益完善以及在“双创”“四众”的大环境影响下，我国VC/PE市场基金在2015年全年募集和投资均有大幅度的提升，创下了近几年的最高值。然而随着二级市场的骤变、IPO的暂停和重启，明显影响到VC/PE市场的退出情况。在VC/PE市场市场整体规模蓬勃发展的情况下，基金投资项目上市退

2、出和并购退出规模均有明显下滑，与募资和投资的火热形成了鲜明对比。根据CVSource投中数据终端统计，2015年共募集1206支基金，总规模达573亿美元，创下近几年新高。从募集基金数量的维度和募资的规模上来看，都是Growth基金更胜一筹。今年新三板基金（NEEQFund）也是受到广大投资者的追捧，募集完成的新三板基金数量也是可圈可点。从开始募集和募集完成的基金币种来看，依然呈现出以人民币为主导的模式，但美元基金依旧保持一定规模，尤其是美元的并购基金，单支基金的美元币种规模很大。投资方面，2015全年国内创投市场（VC）共披露案例2824起，披露的总投资金额为369.52亿美元。同比

3、2014年（披露的投资案例2184起，投资金额为155.38亿美元）的投资案例数目略微提升，投资金额规模有成倍的增长。私募股权市场（PE）共披露的投资案例数1207起，披露的投资金额为483.53亿美元。虽然2015年VC/PE市场整体规模达到了前所未有的高度，但股市的波动以及IPO市场的暂停和重启也对GP投资项目的退出产生了很大的冲击。在如今整个行业高速发展的浪潮之中，投资人如何判断市场走势？如何改变投资策略以应对市场动荡？又如何改变投资理念增强竞争力，在众多VC/PE机构中脱颖而出？《投中信息2016中国GP调查研究报告》将为您详细解答。本报告通过调查研究活跃在中国创业投资及私募股

4、权投资市场的境内外GP，力图展现GP对于中国市场的认知，分析境内外GP投资理念及未来预期。从GP投资策略及市场判断、退出与投资回报、基金募资、管理团队及政策监管环境等方面提供GP未来选择趋势，以供参考。调查研究方法在投中信息旗下金融数据产品CVSource掌握的大量GP资料及市场运行数据基础上，本报告编写团队进行了大量问卷调研，调研对象是活跃于中国大陆市场、有投资记录的GP。调研历时近3个月，有效问卷回收率为80%左右。数据来源本次调研之数据主要通过问卷形式获得，并结合投中信息旗下金融数据产品CVSource掌握数据。总有梦想可以投中www.chinaventure.com.cn目录1

5、.2015年中国VC/PE市场综述11.12015年中国VC/PE募资市场11.22015年中国VC/PE投资市场11.32015年中国VC/PE退出市场22.2016年中国GP市场调查发现32.1GP投资策略与市场判断32.1.1GP最关注的焦点投资主题32.1.2GP对企业融资频度的判断42.1.3GP对投资项目估值水平判断52.1.42016年GP可接受的投资市盈率62.1.52016年GP拟投资企业数量72.2GP退出与投资回报72.2.1退出市场回报预期..............................................................

6、..............72.2.2退出渠道判断....................................................................................82.3基金募集.........................................................................................................92.3.1新基金募集意愿............................................................

7、....................92.3.2新基金募资时间..............................................................................102.3.3新募集基金币种...............................................................................112.3.4新募集基金类型......