新会计准则下保险公司利源分析模型及应用

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1、新会计准则下保险公司利源分析模型及应用辉1杨玉波1单小丹1戈2杜陈(1.泰康人寿保险股份有限公司，北京100031;2.中国国际金融有限公司，北京100004)［摘要］法定会计准则下利源分析报告在宏观层面进行监管决策和微观层面进行业务管理及绩效评估等方面发挥了重要作用。然而，随着新会计准则正式实施和执行，法定会计准则下利源分析报告的局限性日趋凸显出来，而目前国内尚没有相关文献对新会计准则下利源分析的理论和实务问题进行论述。鉴于此，基于新会计准则下的利润，对新会计准则下利源分析的基本框架进行研究，并在此基础上进行理论推导，建立利源分析模型，最后以典型的两全分

2、红保险为例进行实务分析。结果表明，当实际经营情况与预期一致时，利润由剩余边际和风险边际产生;当实际经营情况与预期不一致时，利润由剩余边际、风险边际和经验偏差组成。［关键词］新会计准则;利源分析;边际;经验偏差［中图分类号］F840.32［文献标识码］A［文章编号］1004－3306(2013)03－0039－08一、引言自2009年中国保监会下发《关于印发〈精算报告〉编报规则的通知》(保监发〔2009〕121号，以下简称《通知》)以来，利源分析作为精算报告中的一个重要部分，已逐步成为一种解读保险公司法定利润的简单有效工具。通过利源分析细致剖析保险公司的利润

3、来源，一方面可以从宏观层面清晰地发现保险公司经营中存在的问题，有针对性地制定并实施管理措施，增强公司偿付能力和财务的稳定性;另一方面可以从微观层面分析各业务部门或各款产品对保险公司利润的贡献程度，为管理层有效配置资源、优化产品结构和进行风险管理提供决策依据。《通知》要求下的利源分析是基于法定会计准则下的利源分析，也称为旧会计准则下的利源分析，其基本原理是围绕实际经营结果与法定评估假设的差异展开，分析公司实际经营状况与预期经营目标的差异，评估公司盈利或亏损的原因。旧会计准则下的利源分析不但能为管理层提供利差、死差、费差等组成利润的数据，以帮助管理层决策提供相

4、关信息，而且会对负债评估起到检查作用。虽然旧准则下利源分析具有很多优点，且目前仍是中国保监会要求上报利源分析报告的分析模式，但是随着新会计准则实施的逐步深入，旧准则下利源分析的局限性日趋凸显出来。一是旧准则下利源分析结果不能有效解读新会计准则下的财务报告，其分析的起点为法定利润，与实际会计利润有所差异，因此，在此基础上产生的利源分析报告不能匹配财务报告中的相关信息;二是旧准则下利源分析框架不适用于新会计准则下利润产生的模式，不能反映当期利润的全部来源及分摊状况，与新会计利润下的利源项目也不匹配。因此，旧准则下的利源分析报告已不能满足股东和管理层等利益相关方

5、对利源分析报告的需求，需要保险理论和实务工作者加快新会计准则下利源分析理论与实务操作的研究，以更好地发挥利源分析在保险公司宏观层面管理决策和微观层面绩效评估中的作用。［作者简介］杜辉，管理学硕士，中国精算师，现供职于泰康人寿保险股份有限公司;杨玉波，经济学硕士，北美精算师、中国精算师，现供职于泰康人寿保险股份有限公司;单小丹，经济学硕士，中国准精算师，现供职于泰康人寿保险股份有限公司;陈戈，经济学博士，现供职于中国国际金融有限公司。—39—二、新会计准则下利源分析概述(一)新会计准则下利源分析的含义所谓利源分析，顾名思义为对利润来源的分析，是指对保险公司实

6、际会计利润的来源进行分析和量化的过程。而新会计准则下利源分析是指对保险公司新会计准则下的利润构成进行剖析，将利润分解为反映首日利得的剩余边际摊销、反映风险状况的风险边际释放、反映经营情况的经营偏差(含投资收益偏差、死亡偏差、费用偏差、退保偏差和分红偏差)，并根据分解结果分析保险公司经营情况的过程。(二)新会计准则下利源分析基本原理新会计准则下利源分析的基本原理源于但不同于旧准则下的利源分析。它以新会计准则下最佳估计情形为起点，围绕最佳估计情形、定价情形和实际经营结果三者之间的差异展开，根据利润产生的模式将利润划分为两部分，一是最佳估计情形与定价情形的差异，

7、并选择适当的利润摊销载体，释放出剩余边际和风险边际;二是最佳估计情形与实际经营结果的差异，得出各项经验偏差，进而根据边际释放和经验偏差情况分析评估各种业务、各种产品的盈亏状态。(三)新会计准则下利源分析基本框架新会计准则下利源分析的基本框架基于新会计准则对保险合同的计量准则，将保险合同的利润分为三部分:(1)剩余边际摊销，根据选择的载体在整个保险期间逐步稳定摊销。(2)风险边际释放，随着风险的释放、服务的提供逐步释放。(3)经验偏差，即实际经营结果与最优估计假设之间的差异，可分为投资收益偏差、运营偏差两个模块。其中，投资收益偏差是公司投资能力和资本市场状况

8、的综合体现;运营偏差主要由死亡偏差、费用偏差、退保偏差和分红偏差组